營業(yè)總收入就是常說的營業(yè)收入，不包括營業(yè)外收入。營業(yè)收入主要包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。營業(yè)外收入顧名思義是經(jīng)營業(yè)務(wù)以外的收入，是指與企業(yè)日常營業(yè)活動沒有直接關(guān)系的各項利得。

　　營業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品，提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。

　　營業(yè)外收入主要包括什么？

　　非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、出售無形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組利得、企業(yè)合并損益、盤盈利得、因債權(quán)人原因確實無法支付的應(yīng)付款項、政府補助、教育費附加返還款、罰款收入、捐贈利得等。

　　營業(yè)收入計算方法

　　營業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入+視同銷售收入或營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）×產(chǎn)品單價（或服務(wù)單價）。

　　主營業(yè)務(wù)收入包括銷售商品、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)、提供勞務(wù)；其他業(yè)務(wù)收入包括代購代銷手續(xù)費收入、材料銷售收入、包裝物出租收入；其他視同銷售收入包括非貨幣性交易視同銷售收入，貨物、財產(chǎn)、勞務(wù)等視同銷售收入。

　　營業(yè)收入同比增長率的概念

　　營業(yè)收入同比增長率是衡量上市公司過去一年中掙錢能力是否提高的標(biāo)尺，營業(yè)收入同比增長，說明公司在上一年度掙錢變多了掙錢的能力提高了，實力變強了，營業(yè)收入同比下降，則說明公司的掙錢能力稍遜于往年。

　　營業(yè)收入同比增長率是企業(yè)在一定期間內(nèi)取得的營業(yè)收入與其上年同期營業(yè)收入的增長的百分比，以反映企業(yè)在此期間內(nèi)營業(yè)收入的增長或下降等情況。由于營業(yè)收入是個時期性數(shù)據(jù)，一定期間可以是指會計年度起始日至?xí)媹蟊斫刂谷盏钠陂g，也可以指某一個月、季度或年等等不同區(qū)間，視使用者的不同需要可做出不同的選擇。因此，按不同的區(qū)間可以分為季度營業(yè)收入同比增長率，年化營業(yè)收入同比增長率等等。

　　企業(yè)發(fā)生的營業(yè)總收入是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中形成的經(jīng)濟利益的總流入，營業(yè)總收入主要由哪些部分組成？

　　營業(yè)總收入包含哪些內(nèi)容？

　　收入，是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。

　　企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額。包括：

　　(一)銷售貨物收入;

　　(二)提供勞務(wù)收入;

　　(三)轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入;

　　(四)股息、紅利等權(quán)益性投資收益;

　　(五)利息收入;

　　(六)租金收入;

　　(七)特許權(quán)使用費收入;

　　(八)接受捐贈收入;

　　(九)其他收入。

　　不過，總收入，也可以理解為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入的和，有的流通企業(yè)總收入核算的是差價收入、即毛利。

　　主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入?yún)^(qū)別

　　概念不同

　　主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)持續(xù)的、主要的經(jīng)營活動所取得的收入。主營業(yè)務(wù)收入在企業(yè)收入中所占的比重較大，它對企業(yè)的經(jīng)濟效益有著舉足輕重的影響。

　　其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在主要經(jīng)營活動以外從事其他業(yè)務(wù)活動而取得的收入，它在企業(yè)收入中所占的比重較小。

　　核算內(nèi)容不同

　　“主營業(yè)務(wù)收入”科目核算內(nèi)容包括銷售商品、提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)獲得的收入等。

　　“其他業(yè)務(wù)收入”科目核算內(nèi)容包括出租固定資產(chǎn)、出租無形資產(chǎn)、出租包裝物和商品、銷售材料、用材料進行非貨幣性交換(非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實質(zhì)且公允價值能夠可靠計量)或債務(wù)重組等實現(xiàn)的收入。

　　在ACCA考試中，Throughput Accounting一直都是PM科目中比較難理解的考點，對此，會計網(wǎng)今天就跟大家詳解這個重難點內(nèi)容，我們來看看吧。

　　01、Background

　　Just in time(JIT)：JIT是一種管理理念。在JIT下，企業(yè)注重運營效率，目標(biāo)是生產(chǎn)所需要的產(chǎn)品，而不是庫存。在JIT管理理念下，一般使用Throughput accounting進行成本核算。

　　Key points：JIT的特征是不喜歡存貨，按照訂單生產(chǎn)和采購。

　　Theory of constraints(TOC)：Bottleneck determines the whole production capacity of the organisation.

　　Key points：

　　a. External & Internal：瓶頸可以是內(nèi)部的也可以是外部的，但是外部的難以管理。

　　b. There is one and only one bottleneck：有且僅有一個瓶頸。

　　c. Five steps for dealing with a bottleneck activity(identify-exploit-subordinate-elevate-return)找到瓶頸-充分利用-其他流程協(xié)作-提升瓶頸-重新定義新的瓶頸。

　　02、Throughput

　　Assumption：假設(shè)短期內(nèi)只有原材料成本是變動成本

　　Calculation of profit

　　Key points：

　　a. Value of inventory=Material cost

　　b. Throughput=Sales revenue of sales volume- Direct material purchase costs，所以要想throughput最大化必須要讓采購進來的存貨盡快銷售出去產(chǎn)生銷售收入。

　　c. 在TA中，只有material cost是變動成本，其余的包括labour cost都是固定成本，寫法有：Operational expenses/Total Factory costs/Conversion cost/Fixed cost，但是需要注意Factory costs≠Factory overhead，F(xiàn)actory overhead只是間接的固定成本，還需要在TA中特殊存在的直接的固定成本，通常就是labour cost (factory overhead+labour cost=factory costs)。

　　03、Throughput accounting ratio(TPAR)

　　首先當(dāng)然是讓大家瑟瑟發(fā)抖的公式要會背：

　　Key points：

　　1. 計算TPAR

　　Return per factory hour需要注意分子和分母的單位都是per unit(單位金額、單位數(shù)量)

　　Cost per factory hour需要注意分子分母都是total(總金額、總數(shù)量)，如果是同一個工廠里面生產(chǎn)的產(chǎn)品，Cost per factory hour是相等的。

　　2. 提升TPAR

　　提升TPAR的分子Return per factory hour：

　　分子：(Sales revenue per unit-material cost per unit)

　　分母：Bottleneck resources per unit ↓，每一單位使用的瓶頸資源減少，即瓶頸資源使用效率提升。

　　減少TPAR的分母Cost per factory hour：

　　分子：Total factory cost ↓，也就是總的固定成本減少。

　　分母：Total bottleneck resources ↑，總的可使用瓶頸資源增加，也就是產(chǎn)能增加。

　　做題步驟：1.找到瓶頸;2.分析瓶頸流程的TPAR

　　3. 最優(yōu)生產(chǎn)計劃：TPAR越大越好。

　　做題步驟：

　　Step 1：找到瓶頸資源;

　　Step 2：計算TPAR(如果是同一個工廠內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品可以直接通過return per factory hour進行比較)

　　Step 3：按照計算出來的TPAR或者return per factory hour進行排序，越大的越先生產(chǎn)。(如果有已經(jīng)簽了合同的產(chǎn)品，優(yōu)先滿足合同，再考慮TPAR的生產(chǎn)計劃)

　　04、Advantages & Disadvantages

　　Advantages:

　　1)reduce inventory holding cost減少存貨持有量

　　2)value for money allocation of scarece resource對稀缺資源的價值分配

　　3)encourage short-term maximization鼓勵關(guān)注短期最大化

　　4)cost benefit analysis成本效益分析

　　Disadvantages:

　　1)short-termism過于短視化

　　2)risk of stock out缺貨風(fēng)險

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　2020年ACCA12月考季臨近，根據(jù)考生所反饋，大家在備考過程中碰到問題最多的就是成本技術(shù)-Throughput Accounting這個考點內(nèi)容，對此，會計網(wǎng)今天就為大家詳解下這部分內(nèi)容。

　　同學(xué)們需要從四個方面考慮，Background、Throughput、TPAR、Advantages & Disadvantages

　　01、Background

　　? Just in time(JIT)：JIT是一種管理理念。在JIT下，企業(yè)注重運營效率，目標(biāo)是生產(chǎn)所需要的產(chǎn)品，而不是庫存。在JIT管理理念下，一般使用Throughput accounting進行成本核算。

　　Key points：JIT的特征是不喜歡存貨，按照訂單生產(chǎn)和采購。

　　? Theory of constraints(TOC)：Bottleneck determines the whole production capacity of the organisation.

　　Key points：

　　a. External & Internal：瓶頸可以是內(nèi)部的也可以是外部的，但是外部的難以管理。

　　b. There is one and only one bottleneck：有且僅有一個瓶頸。

　　c. Five steps for dealing with a bottleneck activity(identify-exploit-subordinate-elevate-return)找到瓶頸-充分利用-其他流程協(xié)作-提升瓶頸-重新定義新的瓶頸。

　　02、Throughput

　　Assumption：假設(shè)短期內(nèi)只有原材料成本是變動成本

　　Calculation of profit

　　Key points：

　　a. Value of inventory=Material cost

　　b. Throughput=Sales revenue of sales volume- Direct material purchase costs，所以要想throughput最大化必須要讓采購進來的存貨盡快銷售出去產(chǎn)生銷售收入。

　　c. 在TA中，只有material cost是變動成本，其余的包括labour cost都是固定成本，寫法有：Operational expenses/Total Factory costs/Conversion cost/Fixed cost，但是需要注意Factory costs≠Factory overhead，F(xiàn)actory overhead只是間接的固定成本，還需要在TA中特殊存在的直接的固定成本，通常就是labour cost (factory overhead+labour cost=factory costs)。

　　03、Throughput accounting ratio(TPAR)

　　? 首先當(dāng)然是讓大家瑟瑟發(fā)抖的公式要會背：

　　Key points：

　　1. 計算TPAR

　　Return per factory hour需要注意分子和分母的單位都是per unit(單位金額、單位數(shù)量)

　　Cost per factory hour需要注意分子分母都是total(總金額、總數(shù)量)，如果是同一個工廠里面生產(chǎn)的產(chǎn)品，Cost per factory hour是相等的。

　　2. 提升TPAR

　　提升TPAR的分子Return per factory hour：

　　分子：(Sales revenue per unit-material cost per unit)↑

　　分母：Bottleneck resources per unit ↓，每一單位使用的瓶頸資源減少，即瓶頸資源使用效率提升。

　　減少TPAR的分母Cost per factory hour：

　　分子：Total factory cost ↓，也就是總的固定成本減少。

　　分母：Total bottleneck resources ↑，總的可使用瓶頸資源增加，也就是產(chǎn)能增加。

　　做題步驟：1.找到瓶頸;2.分析瓶頸流程的TPAR

　　3. 最優(yōu)生產(chǎn)計劃：TPAR越大越好。

　　做題步驟：

　　Step 1：找到瓶頸資源;

　　Step 2：計算TPAR(如果是同一個工廠內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品可以直接通過return per factory hour進行比較)

　　Step 3：按照計算出來的TPAR或者return per factory hour進行排序，越大的越先生產(chǎn)。(如果有已經(jīng)簽了合同的產(chǎn)品，優(yōu)先滿足合同，再考慮TPAR的生產(chǎn)計劃)

　　04、Advantages & Disadvantages

　　Advantages:

　　1)reduce inventory holding cost減少存貨持有量

　　2)value for money allocation of scarece resource對稀缺資源的價值分配

　　3)encourage short-term maximization鼓勵關(guān)注短期最大化

　　4)cost benefit analysis成本效益分析

　　Disadvantages:

　　1)short-termism過于短視化

　　2)risk of stock out缺貨風(fēng)險

　　以上就是我們Throughput Accounting的常考知識點，建議大家計算部分該背的背一背，文字部分主要靠理解，記住關(guān)鍵詞。但是光靠看肯定是不行的，還需要大家動動手做做題，反復(fù)鞏固才可以順利通過考試哦~

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA(F5)階段中，公認難點最多的就是Throughput accounting 系列，關(guān)于TPAR 的計算很多同學(xué)并不是很理解，下面會計網(wǎng)就跟大家詳細講解。

　　一、管理管理，企業(yè)只能管理自己可控的因素，不是所有的瓶頸因素都是企業(yè)可以控制的.

　　比如說external demand.

　　那么我們了解了瓶頸，產(chǎn)量會計之后，最后的落腳點還是要用這些方法幫助我們解決問題。

　　不然我們學(xué)它干啥? 所以怎么利用它幫助我們解決問題，首先，咱們得先明白問題是什么?

　　1. 怎么改善瓶頸

　　2. 怎么合理利用瓶頸

　　因此，為了方便我們對上面兩個問題的處理，TA 里引進了一個概念，TPAR (Throughput

　　accounting ratio), 與其說這是一個概念，倒不如說這是一個標(biāo)準(zhǔn)，用來衡量瓶頸是否改善，是否得到合理運用的標(biāo)準(zhǔn)!

　　很多學(xué)生在計算 TPAR 的時候會感覺特別迷，總有一種似曾相識，卻又一次次和正解擦肩而過的無奈感!不要悲傷，因為。。。

　　你們倒是去找找原因，哎喲喂!

　　套公式的計算能有多難，請摸著你們撲通撲通的良心縮話，算不準(zhǔn)確肯定是公式里的因素沒有掌握牢固!

　　二、TPAR 的計算，分子分母分開走，分子計算兩步曲，分母計算一步曲。

　　分子：Throughput (return) per bottleneck resource (factory hour)

　　Step 1: Throughput per unit=selling price per unit-material cost per unit

　　Step 2:1 unit of product = ? how many units of bottleneck resource

　　分子=step 1/step 2 (unit 法)

　　不要偷懶，不要一步到位，尤其是一步到不了位的，就給我老老實實這么算!

　　分母：Factory cost (fixed cost/operating expenses/conversion cost) per bottleneck resource

　　Step 1: Factory cost per bottleneck=Total factory cost / Total bottleneck resources(total 法)

　　TPAR=分子/分母

　　三、TPAR 分母的固定成本，能夠用 total 法做，優(yōu)先使用 total 的方式。

　　為什么?這是根據(jù)分子分母的性質(zhì)來的，分子的 material cost, sales revenue 這些都是會隨著units 的變化而變化的，因此根據(jù) unit 來計量更合理;而分母部分的 factory cost 為固定成本(包括 labor cost)，與 units 無關(guān)，因此用 total 來計量更合理。

　　OK?現(xiàn)在看 TPAR 的計算是不是沒有那么難了呢?其實就是對題目的信息進行分類，然后帶數(shù)據(jù)入公式而已，不要怕!練起來，Practice makes perfect~

　　【Question】

　　One of the products manufactured by a company is Product X, which sells for $40 per unit and has a material cost of $10 per unit and a direct labor cost of $7 per unit. The total direct labor budget for the year is 50,000 hours of labor time at a cost of $12 per hour. Factory overheads are $2,920,000 per year. The company is considering the introduction of a system of throughput accounting. It has identified that machine time as the bottleneck in production. Product X needs 0.01 hours of machine time per unit produced. The maximum capacity for machine time is 4,000 hours per year.

　　What is the throughput accounting ratio for Product X?

　　A$3.41

　　B $2.80

　　C $2.10

　　D $1.90

　　答案：A

　　( 題目選自 BPP Practice Kit)

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在以往的ACCA考試中，很多考生遇到有關(guān)CVP analysis試題都會皺起眉頭，并不知道要如何解答，這類試題失分也比較多。對此，會計網(wǎng)就為大家詳細講解CVP analysis知識點。

　　01、推導(dǎo)過程：

　　大多數(shù)情況下我們都是不用掌握推導(dǎo)過程的，但是CVP analysis建議大家一定要掌握推導(dǎo)過程，第一是因為簡單，第二是可以應(yīng)對一些變化的情況。

　　盈虧平衡點：profit=0 (①sales revenue=total cost;②Contribution=FC)

　　Profit=sales revenue-VC-FC=contribution-FC=contribution per unit*units-FC=0

　　所以units(BEP)=FC/contribution per unit

　　$(BER)=BEP*sales price=FC/contribution per unit*sales price=FC / C/Sratio

　　02、公式法：(背)

　　? Single product

　　Margin of safety = Budgeted -Breakeven(本公式可以是units或者$或者%，如果是%分母是budget)

　　? Multiple-products

　　Assume sales mix remains constant，以per mix為一個基本單位

　　03、圖像法：

　　考察最多的是Profit volume chart，尤其注意固定成本是不變的，是直線的起點，目標(biāo)點的縱坐標(biāo)和起點的差異就是contribution。

　　通常用公式法更多，但是結(jié)合階梯成本考查使用圖像法會更加方便。

　　? Single product

　　? Multiple-products

　　04、評價

　　主要優(yōu)點：margin of safety包含了對風(fēng)險的管理

　　主要缺點：假設(shè)是不現(xiàn)實的

　　接下來我們來看一個CVP analysis相關(guān)的主觀題的解答方法：

　　主觀題做題步驟：

　　做題第一步，首先看分數(shù)，按分估小點，宜多不宜減;

　　做題第二步，問題要先讀，圈出關(guān)鍵詞，分析知識點;

　　做題第三步，開始讀題目，帶著問題讀，高亮標(biāo)題干;

　　最后說一點，日常訓(xùn)練時，一定電腦練!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試里，各科目的試卷題目信息量是非常大的，面對著各種文字，各種報表，有些考生根本就不知道該從什么點開始寫，對此，會計網(wǎng)針對FM科目，為大家詳解答題時的一些小技巧，希望有所幫助。

　　答題技巧

　　1) 拿到一個近一頁半A4紙的案例分析，同學(xué)們可以先花2秒冷靜一下，平復(fù)心情。

　　然后細心先把問題(案例分析最后的問題)一個單詞一個單詞的讀完。注意看問題中的動詞，比如calculate，discuss，evaluate等等。如果是后兩者，這表明題目的大部分分數(shù)是在文字討論上而非計算。

　　例如：Jungle Co的題目“Discuss the financial and non-financial performance of Jungle Co for the year ending 31 August 20X6. ” 考察重點在“討論”而非“計算”，所以計算只有7分，文字討論13分。

　　2) 一定要讀完全部案例，聯(lián)系案例中所給的全部信息為自己做一個答題計劃。

　　答題計劃

　　I. 找到你想要計算的數(shù)據(jù)，比如：sales，profit，profit margins等等，用高光筆在題目中標(biāo)記出來。

　　II. 找到你要用來做比較的標(biāo)準(zhǔn)，比如：當(dāng)前的數(shù)據(jù)是與前一個時期比較?與目標(biāo)進行比較?與行業(yè)平均值進行比較?與競爭對手比較?等等

　　III. 計算差異或變化，比如：投訴率從6%增加到12%，在陳述發(fā)生的變化時不應(yīng)該說投訴率增加了6%，而是應(yīng)該說投訴率比上一期增加了100%。要突出的是一個相對的變化，而非絕對數(shù)值。同樣地，如果收入從$1million變?yōu)?2million,應(yīng)該陳述的變化是百分比的形式，增長了100%。

　　IV. 基于計算結(jié)果給出自己的意見：為什么會發(fā)生這樣的變化?給出可能的原因。這里的“可能的原因”是要聯(lián)系案例分析的，如果不能聯(lián)系案例信息而憑空捏造是不會得分的。比如，Jungle Co 在household revenue上出現(xiàn)了5.3%的下滑，這有可能是因為從Slabak進口的產(chǎn)品質(zhì)量不良導(dǎo)致的。這些都是案例分析已經(jīng)給的現(xiàn)成答案。

　　每個數(shù)據(jù)的分析都要重復(fù)II，III，IV步驟，直到你把你想分析的數(shù)據(jù)都做完。

　　V. 文章的最后別忘了寫一個兩句話的總結(jié)，總結(jié)就是直接回答問題，不需要再計算，直接回答這個公司到底是做好了還是沒做好。

　　英文該如何表述

　　同學(xué)們可以先看看Jungle Co這道題的官方答案

　　(https://www.accaglobal.com/content/dam/acca/global/PDF-students/acca/f5/exampapers/f5-2016-sep-a.pdf.pdf)

　　要寫成參考答案這樣子，是不可能的，至少對于99.9%的PM中國考生來說，是不可能的，排除極少數(shù)考ACCA的雅思9分大神。ACCA官方也沒有期盼大家寫成標(biāo)準(zhǔn)答案的樣子。以下這份Jungle Co的答案是官方technical article中所說的“good answer”. 大家可以先看看：

　　計算：

　　討論：

　　15% increase in total revenue

　　This is a good sign. It shows that Jungle Co is selling more units because 'prices are stable', and/or the new cloud service is expanding. But, we need a breakdown of revenue to understand this (see below).

　　32.7% increase in net margin

　　This is excellent sign. It’s linked to the lower cost of sales from Slabak imports and the launch of cloud computing, which is probably a higher-margin product (for example, no distribution costs for IT services).

　　60.5% increase in admin expenses

　　This is a problem because admin costs are usually fixed. This is linked to the big increase in customer service costs, which, in turn, is probably related to the lower quality of the new supplier which is causing more complaints (see below).

　　5.3% drop in household goods revenue

　　This is a worrying sign – it could be linked to the possible drop in quality from the Slabak imports.

　　28.3% change in electronic goods revenue

　　This is another positive signal. It shows that Jungle is outperforming the average market growth of 20%, which means they are gaining market share.

　　225% increase in late deliveries

　　This is a major problem. It‘s linked to the move to in-house logistics. Clearly Jungle Co can’t match the quality of the external, international suppliers. Jungle Co needs to address this as it threatens future growth of the business.

　　300% increase in % of customers who complain

　　This is another major problem. It’s linked to both the outsourcing of production to Slabak, and the move to in-house logistics (mentioned above). Clearly Jungle Co has serious internal process problems that will negatively affect their reputation.

　　Overall

　　We see mostly good news from the financial indicators: sales, margins, and profits are generally increasing. However, the non-financial information paints a different picture as we see serious problems emerging with Jungle Co’s quality and logistics. Jungle Co needs to address these issues if they want their financial success to continue in the long term.

　　我們首先來看看關(guān)于數(shù)據(jù)變化的分析是怎么寫的。每一個數(shù)據(jù)改變都用一個自然段來寫，這樣會很清晰，容易拿分。首先，用你計算出來的改變量作為標(biāo)題，比如“15% increase in total revenue”。其次，給出你的意見，這個改變是好是壞?，比如“This is a good sign”，這個觀點本身是不得分的，一定要解釋原因，比如“It shows that Jungle Co is selling more units because 'prices are stable', and/or the new cloud service is expanding. But, we need a breakdown of revenue to understand this (see below).” 圖解如下：

　　如果想拿滿分，題目中出現(xiàn)的所有數(shù)據(jù)都應(yīng)該全部計算變化差異，然后每一個都分析作答，但PM考試時間很緊張，大部分同學(xué)時間都不夠用，很多同學(xué)也是抱著“求過”的心態(tài)在考試，所以，應(yīng)該有選擇地挑一些數(shù)據(jù)作答。

　　數(shù)據(jù)應(yīng)該怎么挑呢?大致應(yīng)該遵循以下原則：

　　1. 看calculation的分值，比如，Jungle Co計算7分，那就挑7個數(shù)據(jù)，正如”good answer”也只用了7個數(shù)據(jù)。

　　2. 7個數(shù)據(jù)應(yīng)該來自不同的績效評估領(lǐng)域，比如：財務(wù)/非財務(wù)，生產(chǎn)成本/管理成本。如果有N種產(chǎn)品的收入成本數(shù)據(jù)細分，應(yīng)該每種產(chǎn)品挑一兩個數(shù)據(jù)。例如，“good answer”中挑選的7個指標(biāo)都是分布在以上各個領(lǐng)域當(dāng)中的。因為考試評分是按照各個評估的領(lǐng)域來給分的，比如“一個領(lǐng)域最高4分”，所以，這種方式可以幫助“求過”的同學(xué)盡可能多拿分數(shù)。對于大神級別的同學(xué)，請逐個數(shù)據(jù)一一作答，畢竟，你背負著老師和同學(xué)的希望。

　　對于文章最后的conclusion，同學(xué)們可用兩句話總結(jié)之前計算的數(shù)據(jù), 如“good answer”中的 “overall,…”。

　　最后再說一些考試的評分標(biāo)準(zhǔn)，ACCA考試適用“own figure rule”,也就是說，如果你某一步的計算錯誤是由于之前的數(shù)據(jù)算錯了導(dǎo)致的，這一步不會扣分，只會扣最開始算出錯那一步的分，所以，寶寶們不要浪費時間在檢查數(shù)據(jù)上，即便你覺得自己算錯了，就用錯的數(shù)據(jù)進行討論吧，我相信大多數(shù)人考試時間是很緊張的。

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　variance是ACCA考試科目F2中必考的知識點，主要涉及五方面的內(nèi)容，分別是直接材料價格差異、直接人工成本差異、變動制造費用成本差異、固定制造費用差異、銷售差異，具體知識點講解如下：

Direct material cost variances

　　√Direct material price variance:直接材料價格差異，是指在實際產(chǎn)量下，由于材料的實際價格與標(biāo)準(zhǔn)價格的不同而導(dǎo)致的差異。

　　(Actual price per kg–standard price per kg)*actual material usage or purchased

　　√Direct material usage variance直接材料數(shù)量差異,是指按標(biāo)準(zhǔn)價格計算的材料,實際耗用數(shù)量與標(biāo)準(zhǔn)耗用數(shù)量之間的成本差額。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　(Actual usage(in kgs)–standard usage per unit*Actual units)*standard cost per kg

　　√Total direct material variance

　　=Direct material price variance+Direct material usage variance

　　=(Actual cost per unit–standard cost per unit)*actual units produced

Direct labour total variance

　　直接人工成本差異，是指直接人工實際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額。

　　√Direct labour rate variance直接人工工資率差異

　　=（實際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實際產(chǎn)量下實際人工工時

　　(Actual labour rate per hour–standar labour rate per hour)*actual hours worked

　　√Direct efficiency variance直接人工效率差異

　　=（實際產(chǎn)量下實際人工工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

　　(actual hours worked–standard hour per unit*actual units)*standard labour rate per hour

　　√Total direct labour variance

　　=Direct labour rate variance-Direct efficiency variance

　　=(Actual labour cost per unit–standard labour cost per unit)*actual units worked

Total variable production overheads variances

　　變動制造費用成本差異是指實際產(chǎn)量下實際發(fā)生的變動制造費用與實際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)變動制造費用的差異。

　　√variable production overhead expenditure variance

　　變動制造費用耗費差異=（變動制造費用實際分配率－變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實際產(chǎn)量下實際工時

　　Actual variable cost per hour–standard variable cost per hour*actual hours worked(not include idle time)

　　√variable production overhead efficiency variable

　　變動制造費用效率差異=（實際產(chǎn)量下實際工時－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率.(注：工時既可以是人工工時，也可以是機器工時，這取決于變動制造費用的分配方法)。

　　(Actual hours worked–standard hours per unit*actual units produced)*standard variable cost per hour

　　√Total variable production overheads variances

　　變動制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下實際變動制造費用－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動制造費用

　　=variable production overhead expenditure variance+variable production overhead efficiency variable

　　=Actual variable production overheads–standard variable production overheads per unit*actual units produced

Fixed production overhead variances(可考點&重難點)

　　固定制造費用差異是指實際固定制造費用與實際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用之間的差額。

　　固定制造費用差異可分解為固定制造費用開支差異和固定制造費用能量差異

　　√fixed overhead expenditure variance固定制造費用開支差異

　　=實際固定制造費用總額–標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用總額

　　=actual fixed production overhead–budget fixed production overhead

　　√fixed overhead volume variance固定制造費用能量差異

　　=標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量×單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時×固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)小時費用率–實際產(chǎn)量×單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時×固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)小時費用率

　　=(actual units produced–budget units production)*OAR/unit

　　在一定時期內(nèi)，企業(yè)生產(chǎn)能力沒有被充分利用以及勞動生產(chǎn)率的改變，而導(dǎo)致固定制造費用產(chǎn)生能量差異。因此固定制造費用能量差異還可進一步分解為兩部分：

　　1.實際工時未達到標(biāo)準(zhǔn)能量而形成的閑置能量差異（fixed overhead volume capacity variance），又稱為生產(chǎn)能力利用差異；生產(chǎn)能力利用差異可體現(xiàn)現(xiàn)有生產(chǎn)能力是否充分利用

　　2.實際工時脫離標(biāo)準(zhǔn)工時而形成的效率差異（fixed overhead volume efficiency variance）。

　　效率差異則可體現(xiàn)單位產(chǎn)品的生產(chǎn)效率是否改變。

　　fixed overhead volume capacity variance

　　=(actual hours–budget hours)*OAR/hour

　　fixed overhead volume efficiency variance）

　　=(actual hours–standard hour/unit*actual units)*OAR/hour

　　√Fixed production total overhead variances

　　=fixed overhead volume capacity variance+fixed overhead volume capacity variance

　　=actual fixed production overhead–OAR/units*actual units produced

　　(和Under/over absorption算法一致，可參考第七章7.3)

　?。ㄗⅲ阂谆煜键c在marginal costing下，只有fixed production expenditure variance,不存在fixed production volume expenditure variance）。

Sales variances

　　銷售差異分為銷售價格差異和銷售數(shù)量差異

　　√Selling price variance銷售價格差異

　　=(實際銷售價格-標(biāo)準(zhǔn)銷售價格)*實際銷售數(shù)量

　　=actual revenue–standard price/unit*actual sales volume

　　√Sales volume profit variance（注意容易混淆的考點，在不同成本法下的計算方式）

　　=（實際銷售數(shù)量-預(yù)計銷售數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)利潤

　　=(actual units sold–budgeted quantity)*standard profit/unit（在吸收成本法下）

　　Or=(actual units sold–budgeted quantity)*standard contribution/unit（在變動成本法下）

　　ACCA考試科目一共有15門，其中F2為《管理會計》，這門科目的主要內(nèi)容是關(guān)于管理會計體系的主要元素和管理會計的作用，其中涉及較多的知識點多且雜，如管理會計，管理信息，成本會計等，考試難點較多，F(xiàn)2《管理會計》重點難點資料，具體如下：

　　1.Target cost=target selling price–target profit=market price–desired profit margin.

　　2.cost gap=estimated cost–target cost.

　　3.TQM:

　?、賞reventing costs

　?、赼ppraisal costs

　　③internal failure costs

　?、躤xternal failure cost

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　4.Alternative costing principle:

　?、貯BC(activity based costing)

　?、赥arget costing

　?、跮ife cycle

　　④TQM

　　8.Time series:

　?、賢rend

　　②seasonal variation:⑴加法模型sum to zero;⑵乘法模型sum to 4

　?、踓yclical variation

　　④random variation

　　9.pricipal budget factor關(guān)鍵預(yù)算因子：be limited the activities

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　10.budget purpose:

　?、賑ommunication

　?、赾oordination

　?、踓ompel the plan

　?、躮otivative employees

　?、輗esource allocation

　　11.Budget committee的功能：①coordinated②administration

　　12.Budget:①function budget②master budget:1.P&L;2.B/S;3.Cash Flow

　　13.Fixed Budget:不是在于固不固定，而是基于一個業(yè)務(wù)量的考慮，financail expression.

　　Flexible Budget:包含了固定成本和變動成本，并且變動成本的變化是隨著業(yè)務(wù)量的變化而改變。

　　14.Flexible Budget的優(yōu)點：

　?、賠ecognize different cost behavior.

　?、趇mprove quality and a comparison of like with like

　　③help managers to forecast cost,revenue and profit.

　　15.Flexible Budget的缺點：

　?、偌僭O(shè)太簡單。

　　②需要更多的時間準(zhǔn)備預(yù)算編制。

　　16.Controllable cost is a“cost which can be influenced by”its budget holder.大部分的變動成本是可控的，non-controllable cost為inflation.

　　17.Budget Behavior:

　?、賞articipate approach

　?、趇mposed budget

　　18.payback投資回收期的缺點：

　?、賗gnore profitability

　?、趖he time value of money is ignored

　?、蹧]有考慮項目后期帶來的經(jīng)濟利益

　?、躠rbitray武斷

　　19.payback投資回收期的優(yōu)點：

　　①easy to calculate

　?、趙idely use

　?、踡inimize the effect of the risk and help liqidity

　　★如果在算投資回收期的時候，發(fā)生折舊，則需要加回折舊，因為折舊是非現(xiàn)金項目。

　　20.(1+real interst rate)*(1+inflation rate)=(1+nominal interest rate)

　　21.NPV=present value of future net cash flow–present value of initial cost

　　22.永續(xù)年金=A/i

　　23.每年的匯報是相同的就查看年金現(xiàn)值系數(shù)表，不同的就查看年金系數(shù)表。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　24.EAR=CAR=APR=(1+r/n)n–1有效年利率

　　25.IRR:(based on cash flow analysis)

　　①IRR>cost of capital,NPV>0,worth taking

　?、贗RR<cost of capital,NPV<0,not worthwhile.

　　26.ARR=average profit/average investment(ARR是基于profit)

　　Average investment=(initial investment–residual value)/2

　　27.type of standard:

　?、賐asic standard

　?、赾urrent standard

　?、踚deal standard

　?、躠ttainable standard

　　28.Variance

　?、馦aterial Variance

　　⑴total material variance=standard cost–actual cost

　?、苖aterial price variance=(standard price–actual price)*actual quantity

　　⑶material usage variance=(standard usage of actual output-actual usage)*standard price.

　?、駾irect Labor Variance

　?、舠tandard pay–actual pay

　　⑵Labor rate variances=(standard rate–actual rate)*actual hrs of actual output

　　⑶Labor efficiency variances=(standard hrs of actual output–actual hrs)*standard rate

　?、骎ariable production overhead variances

　?、臫otal variable O.H.variance=standard cost–actual cost

　?、芕ariable O.H.expenditure variance=(standard rate–actual rate)*actual hrs

　　⑶Variable O.H.efficiency variance=(standard hrs of actual output–actual hrs)*standard rate

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　?、鬎ixed O.H.expenditure variance

　?、臚ixed O.H.Expenditure variance=budget expenditure–actual expenditure

　　⑵Fixed O.H.volume=(actual output-budgeted volume)*standard hrs per unit*standard rate per hr.

　?、荂apacity variance=(actual hrs worked–budgeted hrs worked)*standard rate per hr

　?、菶fficiency variance=(standard hrs worked for actual output–actual hrs worked)*standard rate per hr⑴+⑵：Fixed O.H.total variance=fixed O.H.absorbed–actual expenditure

　?、鮏ales variance

　?、臩ales price variances=(actual price–budget price)*actual sales units

　?、芐ales volume variances=(actual sales units–budget sales units)*standard profit per unit

　　(absorption)

　　⑶Sales volume variances=(actual sales units–budget sales units)*standard CPU(marginal costing)

　?、鯥dle time variances

　　Idle time variance=(expected idle time–actual idle time)*adjusted hr rate

　　29.The elements of a mission statement including:

　　①Purpose

　?、赟trategy

　?、跴olicies and standards of behavior

　?、躒alues and culture

　　30.A critical success factor is a performance requirement that is fundamental to competitive success.

　　31.Profitability ratios

　?、賀eturn on capital employed(ROCE)

　　=profit before interest and tax/(shareholders’funds+long-term liabilities)×100%

　?、赗eturn on equity(ROE)=profit after tax/shareholders’funds×100%

　?、跘sset turnover=sales/capital employed×100%

　　=sales/(shareholders’funds+long-term liabilities)×100%

　　④Profit margin=profit before interest and tax/sales×100%

　　Profit margin×asset turnover=ROCE

　　32.Debt and gearing ratios

　?、貲ebt-to-equity ratio=long-term liabilities/total equity×100%

　?、贗nterest cover=PBIT/Interest×100%

　　33.Liquidity ratios

　?、貱urrent ratio=current assets/current liabilities

　?、赒uick ratio(acid test ratio)=current assets minus inventory/current liabilities

　　34.Working capital ratios

　?、買nventory days=average inventory*365/cost of sales

　?、赗eceivables days=average trade receivables*365/sales

　　③Payables days=average trade payables*365/cost of sales(or purchases)

　　35.Non-financial performance measures

　　Non-financial performance measures are considered to be leading indicators of financial performance.

　?、費arket share

　?、贗nnovation

　?、跥rowth

　?、躊roductivity

　　⑤Quality

　?、轘ocial aspects

　　36.The balanced scorecard:

　?、賔inancial perspective

　?、趀xternal perspective

　?、踓ustomer perspective

　　④learning and innovation perspective

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　37.Benchmarking:

　?、買nternal benchmarking

　　②Competitive benchmarking

　?、跢unctional benchmarking

　?、躍trategic benchmarking

　　38.Value analysis is a planned,scientific approach to cost reduction,which reviews the material composition of a product and the product's design so that modifications and improvements can be made which do not reduce the value of the product to the customer or user.

　　39.Four aspects of'value'should be considered:

　?、貱ost value

　　②Exchange value

　?、踀tility value

　?、蹺steem value

　　40.ROI=PBIT/capital employed*100%

　　Widely used and accepted;As a relative measure it enables comparisons to be made with divisions or companies of different sizes.

　　41.RI=PBIT-Imputed interest*capital employed.

　　Possible to use different rates of interest for different types of assets;Cost of finance is being considered.

　　acca的f7科目中文名稱為《（FR）財務(wù)報告》，屬于有一定難度的階段，通過率在50％左右。這門課程涵蓋了復(fù)雜的財務(wù)報表和會計準(zhǔn)則，需要學(xué)生具備扎實的會計知識和技能。

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　　f7科目屬于第二階段，是f3的擴展和深化。這一門課核心內(nèi)容主要是關(guān)于企業(yè)財務(wù)工作報告的編制，包括學(xué)生獨立公司和集團有限公司的財務(wù)會計信息技術(shù)報告。也就是一個大家比較頭疼的個別財務(wù)報表和合并財務(wù)報表。最后，對財務(wù)報告中的信息系統(tǒng)進行研究分析和解釋。

acca的f7科目考試題型和范圍

　　acca的f7科目的考試時間為10分鐘的考試說明閱讀時間加上3小時的答題時間，合計為3小時10分鐘。

　　1、Section A（共30分。共15道題，每道題2分）：單選、多選、判斷、填空、拖拽匹配題、熱點題、下拉菜單題

　　2.B節(jié)（共30分）。案例問題3個，每個案例下有5個客觀問題，共15個問題，每個問題2分）：問題類型包括：拖動匹配問題、單選、多項選擇、判斷、填空、熱題、下拉菜單問題

　　3.c部分（40分，2道題，每道20分）:2道案例分析題

　　額外10分的種子題，隨機分配在Section A五個獨立進行客觀分析題中，或Section B圍繞一個單一問題情境可以設(shè)置的五個客觀主義題中。

acca的f7科目會考到的知識點有哪些？

　　acca的f7科目考試會考到的部分知識點如下：

　　1.Asset：as a result of past events;controlled by the entity

　　Liability：a present obligation

　　Equity：the residue interest.

　　2.Measurement bases：

　　Historical cost：歷史成本法，購買時的價錢

　　Fair value：公允價值，在市場中的價錢

　　Value in use：使用價值（將來幾年的折現(xiàn)）

　　Current cost：重置成本（購買一個全新資產(chǎn)的價值）

　　3.IASB conceptual framework

　　1）.underlying assumption:going concern（>12 months）

　　2）.Fundamental qualitative characteristics:

　　relevance（materiality）;faithful representation（substance and economic reality）

　　3）.Enhancing qualitative；comparability;verifiability;timeliness.

　　4.Regulatory framework:

　　IFRS:監(jiān)管

　　IASB:制定準(zhǔn)則，負責(zé)相關(guān)準(zhǔn)則的issue，revise

　　IFRC IC:解釋委員會

　　IFRC AC:咨詢委員會

　　5.Principle-based framework:judgement

　　Rule-based framework:detailed regulations

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備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

acca的f7科目?？脊秸?/span>

　　acca的f7科目?？脊剑篖iquidity

　　Current ratio=current asset÷current liability

　　Quick ratio=（Debtors+investments+cash）÷current liability

　　acca的f7科目常考公式：Long-term solvency

　　Debt ratio=total debts÷equity×100%

　　Gearing ratio=Fixed return capital,preference shares,debentures,loan stock÷Equity capital and reserves

　　OR=Debt÷Debt+Equity

　　Interest cover=PBIT÷interest charges

　　acca的f7科目?？脊剑篧orking capital analysis

　　Inventory turnover=Cost of sales÷Average inventory

　　OR=Average inventory÷Cost of sales×365

　　Receivable days=Average trade receivable÷credit sales×365

　　Payable days=Average trade payables÷Credit purchases×365

　　acca的f7科目?？脊剑篒nvestment ratios

　　Dividend yield=Dividend per share÷Current market price per share

　　Dividend cover=EPS÷dividend per share

　　Price/earnings（PE）ratio=Current market price per share÷EPS

　　acca的f7科目常考公式：Profitability and return

　　Return on（total）capital employed（ROCE）=Profit before interest and tax÷（Share capital+reserves+debt）×100

　　Gross profit percentage=Gross profit÷Sales×100

　　Overheads/sales percentage=Overheads÷Sales×100

　　Asset turnover=Turnover÷capital employed

　　Gross profit margin=Gross Profit÷Revenue×100

　　在ACCA(FA)科目里，財務(wù)指標(biāo)的計算一直都是?？嫉闹匾键c之一，通過學(xué)習(xí)該考點內(nèi)容，考生也可以全面的去分析一家企業(yè)經(jīng)營狀況。接下來會計網(wǎng)今天就跟大家詳解這個常考點。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試里，F(xiàn)A科目會涉及到比較多有關(guān)財務(wù)報表的考點知識，除了如何編制財務(wù)報表外，如何去分析一家企業(yè)的財務(wù)報表同樣會經(jīng)常作為考點問題來考察大家，今天會計網(wǎng)就跟各位考生詳解這個高頻考點內(nèi)容。

　　FA對于這部分內(nèi)容的學(xué)習(xí)要求是掌握財務(wù)指標(biāo)的計算方法，了解財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個財務(wù)指標(biāo)所代表的含義，從而用這些指標(biāo)來解讀報表，分析一家企業(yè)的經(jīng)營狀況。

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

       ①企業(yè)的盈利能力

       ②企業(yè)的流動性

       ③企業(yè)的經(jīng)營能力

       ④企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于 inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目涉及比較多與財會相關(guān)的專業(yè)知識，并且要求大家掌握財務(wù)指標(biāo)的計算方法，了解財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個財務(wù)指標(biāo)所代表的含義，從而用這些指標(biāo)來解讀報表，分析一家企業(yè)的經(jīng)營狀況。今天，會計網(wǎng)就跟大家詳解這些考點內(nèi)容。

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

　?、倨髽I(yè)的盈利能力

　?、谄髽I(yè)的流動性

　?、燮髽I(yè)的經(jīng)營能力

　?、芷髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于

       inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 

       Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目掌握財務(wù)指標(biāo)的計算方法，了解財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個財務(wù)指標(biāo)所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點內(nèi)容，對此，會計網(wǎng)今天就為大家著重講解下這部分知識點內(nèi)容。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：

       a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?

       1.Inventory turnover days

       2. Current ratio

       3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于

       ? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       ? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大

       ? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA教材內(nèi)容里，公司財務(wù)報表的編制及分析財務(wù)報表都是考試中頻繁出現(xiàn)的重難點，上一輪已經(jīng)教大家如何編制公司財務(wù)報表，今天會計網(wǎng)就接著跟大家講解一下關(guān)于公司財務(wù)報表的分析方法。

       2020年ACCA考試重點：關(guān)于AFM高頻易錯點講解

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

　?、倨髽I(yè)的盈利能力

　?、谄髽I(yè)的流動性

　　③企業(yè)的經(jīng)營能力

　?、芷髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)

       current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory

       所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability

       故quick ratio和inventory無關(guān)。 

       b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.

       What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　本文為ACCA學(xué)習(xí)幫原創(chuàng)文章，獨家版權(quán)歸于本平臺，受到原創(chuàng)保護。任何渠道的轉(zhuǎn)載請后臺留言聯(lián)系授權(quán)，侵權(quán)必究。

　　很快又要到12月份ACCA考季了，根據(jù)往年考試情況來看，PM(F5)可是難度最高、通過率最低的科目，為了更好理解掌握PM科目知識點內(nèi)容，下面會計網(wǎng)為大家梳理一下關(guān)于PM考試科目重難點，希望對大家有所幫助。

　　考試題型和范圍

　　PM(F5)的考試時間為10分鐘的考試說明閱讀時間加上3小時的答題時間，合計為3小時10分鐘。

　　試卷分為三個部分，Section A、B、C。

　　Section A部分為15個客觀選擇題，每題2分，總計30分。

　　Section A部分考試范圍設(shè)計考綱中所有的章節(jié)，題目可分為概念題和計算題。

　　Section B部分則分為3個case類型的題目，每個case會出5個客觀選擇題，5個選擇題之間可能會存在關(guān)聯(lián)，共計15題，每題也是2分，合計30分。Section B的考試范圍也是涉及考綱中所有章節(jié)，以及題型也可為概念題和計算題。

　　Section C部分為兩道主觀大題，每題20分，可能是一整道題20分，也可能是分成了不同小問，合計20分。Section C部分的考試范圍在考綱中明確給出為Part C、D、E的內(nèi)容，也就是decision-making techniques，budgeting and control和Performance measurement and control，除了以上部分，考綱還點出Part A的information system也是section C會涉及的考點。

　　知識點重難點梳理

　　Part A-information，technologies and systems for organisation performance

　　主要是關(guān)于企業(yè)業(yè)績管理最基礎(chǔ)的部分-信息系統(tǒng)和安全保障。

　　? 重點一：三個管理層級和與其相對應(yīng)的7個IT system的特征;

　　? 重點二：Big data大數(shù)據(jù)的定義、特征(3V)和優(yōu)點;

　　? 重點三：信息系統(tǒng)的安全措施;

　　Part B - Specialist cost and management accounting techniques

　　主要是企業(yè)的成本怎么預(yù)估、分析的。

　　? Activity-based Costing

　　重點一：ABC模式產(chǎn)生的原因;

　　重點二：ABC和AC模式下分別如何計算Production cost per unit(單位生產(chǎn)成本)，ABC的cost driver和O.A.R.計算;

　　重點三：ABC與AC相比優(yōu)缺點。

　　? Target costing

　　重點一：target cost的計算，target cost=target selling price*(1-profit margin);

　　重點二：target costing在服務(wù)行業(yè)不適用的原因;

　　重點三：如何用縮小cost gap(成本差距)。

　　? Life-cycle costing

　　重點一：Life cycle costing(生命周期成本法)計算;

　　重點二：Life cycle costing(生命周期成本法)怎么最大化利潤;

　　重點三：Life cycle costing(生命周期成本法)的優(yōu)點。

　　? Throughout accounting

　　重點一：Theory of constraints(約束理論);

　　重點二：解決Bottleneck(瓶頸)五步法;

　　重點三：TPAR的計算;

　　重點四：利用TPAR或者throughput per factory hour來安排企業(yè)最優(yōu)生產(chǎn)計劃。

　　? Environmental management accounting

　　重點一：Environmental management accounting(環(huán)境管理會計)的成本分類;

　　重點二：Environmental management accounting (環(huán)境管理會計)的4個會計管理方法。

　　Part C - Decision-making techniques

　　主要關(guān)于用于成本信息作決策，包括成本定價。

　　? Cost volume profit analysis

　　重點一：單一和多種產(chǎn)品下，Break-even in units(盈虧平衡銷量)和Break-even in sales revenue(盈虧平衡收入)的計算，目標(biāo)利潤Break-even in units(盈虧平衡銷量)和Break-even in sales revenue(盈虧平衡收入)的計算，MOS(邊際安全)的計算;

　　重點二(難點)：固定成本呈階梯式變化或單位變動成本發(fā)生變化時，Break-even in units(盈虧平衡銷量)和Break-even in sales revenue(盈虧平衡收入)的計算;

　　重點三：Break-even chart和multi-product(多種產(chǎn)品)下Profit/volume chart如何繪制和圖表中橫縱坐標(biāo)、每條線和點的含義。

　　? Limiting factors analysis(著重復(fù)習(xí))

　　重點一：one limiting factor(單一限制因素)情況下，每件產(chǎn)品contribution per unit of the scarce resource的計算，根據(jù)計算結(jié)果分配資源，安排最優(yōu)生產(chǎn)計劃;

　　重點二：one limiting factor(單一限制因素)情況下，如何做make or buy的決策，理解及運用extra cost of buying per scarce resource;

　　重點三：two or more limiting factors(多限制因素)情況下，如何利用Linear programming(線性規(guī)劃)制定最優(yōu)生產(chǎn)計劃;

　　重點四：two or more limiting factors(多限制因素)情況下,Linear programming的圖如何畫，圖中橫縱坐標(biāo)和每條線、點的含義，feasible region如何找到，最優(yōu)點如何找到;

　　重點五：單一和多限制因素下，shadow price(影子價格)的計算和總價(shadow price + normal price)的計算;

　　重點六：slack和surplus定義和尋找、分析。

　　? Pricing decisions

　　重點一：Price elasticity of demand(PED需求的價格彈性)的計算;大于1，小于1的計劃安排;

　　重點二：Tabular approach如何定價;

　　重點三：Demand function的計算，和運用MR=MC求最優(yōu)銷量和售價;

　　重點四：運用Cost-plus pricing如何定價;

　　重點五：7個pricing strategies(定價策略)，著重于Market-skimming pricing(撇脂定價法)和Market-penetration pricing(滲透定價法)。

　　? Relevant costs and short-term decision(著重復(fù)習(xí))

　　重點一：Relevant cost(相關(guān)成本)的定義和三個特征(future，cash flow，incremental);

　　重點二：企業(yè)生產(chǎn)三要素Machinery using cost, material和labour的不同情況下Relevant cost(相關(guān)成本)的計算;

　　重點三：計算minimum price of one-off contract/special order;

　　重點四：Make or buy decision時(包括Outsourcing)，Relevant cost(相關(guān)成本)的計算;

　　重點五：Shut-down decision時，Relevant cost(相關(guān)成本)的計算;

　　重點六：Further processing decision時，Relevant cost(相關(guān)成本)的計算。

　　? Risk and uncertainty

　　重點一：Sensitivity analysis(敏感性分析)的定義、計算和缺點，simulation(仿真模擬)的定義和缺點與Sensitivity analysis(敏感性分析)的對比;

　　重點二：Expected value(期望值)的計算和應(yīng)用以及優(yōu)缺點;

　　重點三：Pay-off table的繪制，基于Pay-off table的Maximax, Maximin, Minimax regret分別如何應(yīng)用，regret table如何繪制;

　　重點四：Perfect information(完美信息)的計算;

　　重點五：Decision tree(決策樹)的繪制和運用。

　　Part D - Budgeting and control

　　主要關(guān)于應(yīng)用成本和短期決策的信息，做計劃。以及將計劃和實際進行比對和分析。

　　? Budgetary system(著重復(fù)習(xí))

　　重點一：業(yè)績管理的層級結(jié)構(gòu);

　　重點二：Feed-forward control的定義和優(yōu)缺點;

　　重點三：Top-down和Bottom-up的定義和各自的優(yōu)缺點;

　　重點四：incremental budgeting(增量預(yù)算)，Zero based budgeting(零基礎(chǔ)預(yù)算)，Activity-based budgeting(作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算),Rolling budgeting(滾動預(yù)算),flexible budgeting(彈性預(yù)算)的優(yōu)缺點熟記;

　　重點五：Beyond budgeting的定義和優(yōu)缺點;

　　重點六：如何編制Rolling budgeting(滾動預(yù)算)，flexible budgeting(彈性預(yù)算)和Activity-based budgeting(作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算)

　　重點七：如何調(diào)整成flexed budget。

　　? Quantitative analysis in budgeting

　　重點一：運用high-low method將total cost區(qū)分成variable cost和fixed cost;

　　重點二：Learning curve(學(xué)習(xí)曲線)的表格法和代數(shù)法(Y=aXb)計算;

　　重點三：Learning curve(學(xué)習(xí)曲線)的缺點和Learning effect的應(yīng)用。

　　? Standard costing

　　重點一：Standard costing(標(biāo)準(zhǔn)成本法)的定義和運用;

　　重點二：標(biāo)準(zhǔn)成本法在Total quality management(TQM)和Just in time(JIT)的不適用。

　　? Variance analysis(著重復(fù)習(xí))

　　重點一：熟練計算-Material mix and yield variance, Sales mix and quantity variance;

　　重點二：針對Material mix and yield variance, Sales mix and quantity variance，分別計算Operational variances(Actual和Revised之間的差異)和Planning variances(Revised和Original之間的差異)

　　Part E - Performance measurement and control

　　主要是基于計劃的分析和管理，對企業(yè)各個部門進行績效分析和評分。本部分全部章節(jié)都比較重要，需要著重復(fù)習(xí)。

　　? Financial and non-financial measures

　　重點一(難點)：描述，計算和解釋Financial performance indicators(FPIs)財務(wù)運營數(shù)據(jù)，并提供改進方法;

　　重點二(難點)：描述，計算和解釋Non-financial performance indicators(NFPIs)財務(wù)運營數(shù)據(jù)，并提供改進方法;

　　? Alternative views of performance management

　　重點一：Balance scorecard(平衡計分卡)的定義，運用和優(yōu)缺點;

　　重點二：Fitzgerald and Moon’s building block model(積木模型的)的定義，運用;

　　重點三：Value for money framework的3E原則

　　重點四：責(zé)任會計中的可控原則-controllability

　　? Divisional performance management

　　重點一：ROI和RI的計算;

　　重點二：Transfer pricing的計算，不同的計算方式。

　　備考和考試小Tips

　　Section A和B的客觀選擇題合計60分，占整個考試分數(shù)的60%，Section C占40%。由于Section C部分對部分學(xué)生來說可能有難度，所以可以嘗試在Section A和B的部分下功夫，拿到盡可能多的分數(shù)，以減少section C的壓力。因此在復(fù)習(xí)時，大家千萬不要有某些章節(jié)不重要的思想，要時刻記住Section A和B的考點是涉及所以章節(jié)的。此外，大家在備考時，可以開始有計劃的訓(xùn)練自己在excel做計算題，因為現(xiàn)在的機考模式，如果大家還是用計算器計算出結(jié)果，再填入系統(tǒng)會浪費時間。

　　目前PM考試所采取的考試架構(gòu)是開始于從2016年9月，所以在復(fù)習(xí)時，大家刷真題從2016年9月的開始比較好。之前的真題知識點基本一致，但是題目的形式和考試的架構(gòu)、分值會不一致。

　　在考試，因為Section A和B涉獵內(nèi)容廣泛，所以題目中可能有些題目會相對簡單，但有的題目可能需要花費大量時間?？荚嚂r大家需注意時間的控制，不要在某一題上付出大量時間，要記住，客觀選擇題的一道題只值2分，不要因小失大。

　　考試時Section C部分對于語法和時態(tài)沒有要求，只要大家語句通順，便于理解就好，但是不代表單詞錯誤是可以接受的。

　　最后，會計網(wǎng)在這祝大家都可以取得理想成績!

       來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試中，同學(xué)們每逢TX(UK)這門課時，遇到loss該知識點都會很頭大，對此，會計網(wǎng)今天就講講在考前如何快速梳理清楚每一種虧損Loss的抵減規(guī)則。

　　Income Tax

　　Trading loss

　　1. Loss relief against net income (可選)

　　抵減當(dāng)年或/和去年的扣減PA之前的total income

　　四種方案可選：先今年后去年，先去年后今年，只今年，只去年

　　抵減非trading income，全額抵減，但注意不能超過Cap。上限為以下兩者取高: ￡50,000或者25%*(person's total income - gross personal pension contributions)

　　抵減trading income，全額抵減

　　2. Carry forward loss relief

　　未使用或用完剩下的自動帶到未來，直到用完為止

　　抵減未來的Trading income，必須全額抵減

　　3. Trading losses relieved against capital gains (可選)

　　抵減金額為以下兩者取低：Trading loss – general income 或者Capital gain – current capital loss – capital loss brought forward(全額)

　　4. Early trade loss relief(可選)

　　開始經(jīng)營前四個tax year，任意一年的trading loss 可以抵減過去三年的扣減PA之前的total income

　　全額抵減，無cap，從最早的一年開始，三年都要抵減

　　注意開始經(jīng)營前三個tax year的稅務(wù)期間，loss 不可以overlap

　　5. Terminal loss relief(可選)

　　計算出Terminal loss，從最近的一年開始抵減過去三年的Trading profit

　　全額抵減

　　Property loss

　　帶到未來抵減未來產(chǎn)生的Property income，必須全額抵減

　　普通租賃loss只能抵減普通租賃收入，F(xiàn)HL loss抵減FHL 收入

　　Capital Gain Tax

　　Capital loss

　　當(dāng)年的Capital loss 必須全額抵減

　　Capital loss brought forward 過去年份帶來的Capital loss 只需將今年的capital gain 降低到AE金額即可

　　Corporation Tax

　　Trading loss

　　五種方案任選其一

　　1. Current period relief only

　　2. Current period relief, then carry back relief

　　3. Current period relief, then carry forward relief

　　4. Current period relief, then carry back relief, then carry forward relief

　　5. Carry forward relief only.

　　Current period relief

　　抵減產(chǎn)生loss 的Accounting period 的扣減QCD之前的total profit

　　全額抵減

　　Carry back relief

　　先做Current period relief之后才可以Carry back relief

　　抵減產(chǎn)生loss 的Accounting period 開始之前12個月內(nèi)的扣減QCD之前的total profit

　　全額抵減

　　Carry forward relief

　　抵減Accounting period里的扣減QCD之前的total profit

　　抵減金額隨意

　　Property loss

　　必須全額抵減產(chǎn)生loss 的Accounting period內(nèi)的扣減QCD之前的total profit

　　剩余l(xiāng)oss 自動帶到未來，抵減Accounting period里的扣減QCD之前的total profit，抵減金額隨意

　　Capital loss

　　必須全額抵減產(chǎn)生loss 的Accounting period內(nèi)的capital gain

　　剩余l(xiāng)oss 帶到未來必須全額抵減capital gain

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　ACCA考試F2吸收成本法和邊際成本法的區(qū)別主要從利潤計算方法、標(biāo)準(zhǔn)成本法中的差異兩個方面看，具體內(nèi)容如下：

利潤計算方法

　?、貱OS:按銷量計算，賣掉多少減多少。

　　吸收成本法下計入產(chǎn)品成本的只有total production cost（fixed production overhead&variable production overhead），當(dāng)期銷售出去的存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)到利潤表，即total production cost of sales；

　　邊際成本法下計入產(chǎn)品成本的只有total variable cost（variable production overhead&variable non-production overhead），當(dāng)期銷售出去的存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)到利潤表，即total variable cost of sales。

　　②Under/over absorption：吸收成本法特有的，邊際成本法不存在OAR和Under/over absorption。

　　涉及的計算公式：

　　Under/over absorption=Actual overhead-Absorbed overhead

　　Absorbed overhead=OAR*Actual activity level

　　OAR=Budget production overhead/Budget activity level

　　③Sales-COS：

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　吸收成本法下的主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本叫做Gross profit毛利潤；

　　邊際成本法下的主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本叫做Contribution貢獻。

　?、躊eriod cost：當(dāng)期發(fā)生多少減多少。

　　吸收成本法下包含total non-production cost；

　　邊際成本法下包含total fixed cost

　　⑤Valuation of closing inventory：Absorption costing>Marginal costing。

　　吸收成本法存貨計價：Direct material+Direct labour+Variable production overhead+Fixedproduction overhead；

　　邊際成本法存貨計價：Direct material+Direct labour+Variable production overhead；

標(biāo)準(zhǔn)成本法中的差異

　　①Cost variance---fixed production overhead variance

　　Absorption costing：

　　A.fixed production overhead total variance=under/over absorbed overhead

　　B.fixed production overhead expenditure variance=budgeted overhead-actual overhead

　　C.fixed production overhead volume variance=budgeted units*OAR-actual units*OAR

　　D.fixed production overhead volume efficiency variance=（budgeted hours at actual output-actual hours）*standard production overhead per hour

　　E.fixed production overhead variance=（budgeted hours-actual hours）*standard production overhead per hour

　　Marginal costing：（因為MC法下不存在OAR，所以對于fixed production overhead variance只有expenditure variance）

　　fixed production overhead expenditure variance=budgeted overhead-actual overhead

　　②Sales variance---sales volume variance

　　Absorption costing：sales volume profit variance=（budgeted units-actual units）*standardprofit per units

　　Marginal costing：sales volume profit variance=（budgeted units-actual units）*standardcontribution per units

　?、跲perating statement

兩者的聯(lián)系

　　利潤差公式：MC+OAR*（closing inventory-opening inventory）=AC

　　注：1.此公式的利潤指兩種成本核算方法下的凈利潤，不是contribution和gross profit的比較；

　　2.Closing inventory-Opening inventory=Production units-Sales units

　　3.此公式可以用于求OAR=(AC-MC)/（closing inventory-opening inventory）