衍生工具是在會計實務(wù)中指的是“衍生工具”會計科目，“衍生工具”屬于共同類科目，是指屬于金融工具準(zhǔn)則范圍內(nèi)，且同時具備一定特征的金融工具或其他合同。

衍生工具的解釋

　　衍生工具是一種特殊類別買賣的金融工具統(tǒng)稱，常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量的(比如特定區(qū)域的地震損失指數(shù)、特定城市的氣溫指數(shù)等），該變量不應(yīng)與合同的任何一方存在特定關(guān)系。

衍生工具借貸方余額

　　衍生工具科目期末借方余額，反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)的公允價值；衍生工具科目期末貸方余額，反映企業(yè)衍生工具形成負(fù)債的公允價值。

衍生工具核算什么

　　衍生工具科目核算企業(yè)衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算，該科目可按衍生工具類別進(jìn)行明細(xì)核算。

衍生工具主要賬務(wù)處理

　　1、企業(yè)取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。

　　3、終止確認(rèn)的衍生工具，應(yīng)當(dāng)比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負(fù)債”等科目的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。

衍生工具基本分錄

　　借：衍生工具

　　　　貸：銀行存款等

　　衍生工具是指屬于金融工具準(zhǔn)則范圍，并同時具有下列特征的金融工具或其他合同。很多人都不知道衍生工具該計入哪個會計科目，下面我們來看看吧。

　　衍生工具計入哪個科目?

　　“衍生工具”屬于共同類科目，如果余額在借方就表示資產(chǎn)，期末余額在貸方就表示負(fù)債。金融衍生工具的定義，在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品，通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具，取得衍生工具時借：衍生工具投資收益，發(fā)生的交易費(fèi)用。

　　衍生工具的主要賬務(wù)處理

　　(一)企業(yè)取得衍生工具時，按其公允價值，借記本科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

　　(二)資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記或貸記本科目(公允價值變動)，貸記或借記“公允價值變動損益”科目;公允價值低于其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。

　　(三)衍生工具終止確認(rèn)時，應(yīng)當(dāng)比照“交易性金融資產(chǎn)”科目的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。

　　常見的衍生金融工具

　　1、期貨合約：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　2、期權(quán)合約：期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。證券市場上推出的認(rèn)股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。

　　3、遠(yuǎn)期合同：遠(yuǎn)期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標(biāo)的項目的合同。

　　4、互換合同：互換合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標(biāo)的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

課程背景

　　當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面對諸多挑戰(zhàn)，金融業(yè)也面臨復(fù)雜環(huán)，今年發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確“推動發(fā)展期貨和金融衍生品市場”，指出將繼續(xù)加強(qiáng)金融期貨市場建設(shè)，在確保股指期貨平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，適時推出國債期貨，積極穩(wěn)妥發(fā)展其他權(quán)益類金融期貨期權(quán)產(chǎn)品，以及利率、外匯期貨期權(quán)產(chǎn)品等金融衍生品。

　　加快發(fā)展期貨和金融衍生品市場將開辟金融對沖風(fēng)險渠道，“十二五”期間，金融衍生品也將進(jìn)入一個繁榮的時期。因此企業(yè)必然需要主動適應(yīng)環(huán)境變化，準(zhǔn)確把握金融業(yè)發(fā)展趨勢，有效地設(shè)計投資策略，并利用金融衍生品化解風(fēng)險甚至提升利潤。

課程收益

　　【開拓視野】了解國外最前沿的金融衍生工具運(yùn)用

　　【形勢研判】把握中國金融市場的現(xiàn)狀及最新趨勢

　　【中國特色】通曉中國最熱門的金融衍生工具方法

　　【智慧投資】學(xué)會在投資實戰(zhàn)中運(yùn)用金融衍生工具

課程對象

　　企業(yè)負(fù)責(zé)戰(zhàn)略發(fā)展或投融資的高層管理者

　　CFO、財務(wù)總監(jiān)等

　　總會計師、副總會計師

　　金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

　　金融衍生工具是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具上衍生出來的以杠桿和信用交易為特征的金融工具。對于金融衍生工具，應(yīng)如何做會計處理？

　　金融衍生工具如何做會計處理？

　　衍生工具在分類上應(yīng)該屬于交易性金融資產(chǎn)，但是在會計上應(yīng)該將衍生工具單獨設(shè)置“衍生工具”的會計科目進(jìn)行核算，而不是放在“交易性金融資產(chǎn)”?！把苌ぞ摺钡臅嬏幚砼c“交易性金融資產(chǎn)”是相同的，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益。

　　1.取得衍生工具

　　借：衍生工具

　　       投資收益(取得衍生工具過程中發(fā)生的交易費(fèi)用)

　　       貸：銀行存款

　　2.資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價值變動

　　(1)公允價值>賬面價值

　　借：衍生工具

　　       貸：公允價值變動損益

　　(2)公允價值<賬面價值

　　借：公允價值變動損益

　　       貸：衍生工具

　　3、終止確認(rèn)

　　借：銀行存款等

　　       衍生工具(公允價值變動)(或貸記)

　　       貸：投資收益(或借記)

　　              衍生工具

　　衍生工具(公允價值變動)為貸方余額時

　　借：投資收益

　　       貸：公允價值變動損益

　　衍生工具(公允價值變動)為借方余額時

　　借：公允價值變動損益

　　       貸：投資收益

　　常見的金融衍生工具有哪些？

　　1.期貨合約。期貨合約指的是有期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在未來的某個時間某個地點交割一定數(shù)量的商品或進(jìn)入商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　2.期權(quán)合約。期權(quán)合約是指期權(quán)的買方在向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，獲得了在一定時間內(nèi)以一定價格售出或購買一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

　　3.遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期合同指的是買賣雙方同意在未來某一特定時間按特定的價格交易某種一定數(shù)量標(biāo)的項目的協(xié)議。

　　4.互換合同?；Q合同是指合同的雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同

課程背景

　　傳統(tǒng)的納稅籌劃主要是通過政策選擇、籌劃平臺對所得稅、增值稅、營業(yè)稅等進(jìn)行籌劃，受政策影響較大，且籌劃手段單一，存在大量的稅務(wù)風(fēng)險，也愈發(fā)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求。而金融工具的衍生性、定價靈活性、虛擬性、杠桿性和跨期性等特性，都決定了其作為納稅籌劃新貴的必然。在國際金融市場上，金融衍生工具迅猛發(fā)展，很多金融巨頭選擇金融衍生工具作為納稅籌劃的新手段。

　　我們《金融工具及衍生品在納稅籌劃中的運(yùn)用》課程，在講解金融工具及衍生品的同時，特別是組合運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行稅收籌劃，給人很深刻的啟發(fā)和指引，具有很強(qiáng)的實際操作性，叫人耳目一新。

課程收益

　　認(rèn)識金融工具及衍生品

　　了解中國金融市場

　　金融工具及衍生品如何進(jìn)行稅務(wù)籌劃

　　稅務(wù)利潤：通過稅務(wù)籌劃，創(chuàng)造稅務(wù)利潤

課程對象

　　財務(wù)總監(jiān)、稅務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、司庫

　　財務(wù)經(jīng)理、稅務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理

　　銀行、保險公司、券商、財務(wù)公司等金融類機(jī)構(gòu)從業(yè)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程資料，點擊網(wǎng)頁的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

　　2023年CFA一級考綱部分模塊有變動，其中沒有變化的模塊涉及定量、財報、固收、權(quán)益、道德，變化的模塊涉及經(jīng)濟(jì)、理財、衍生、另類、組合等，具體如下：

2023年CFA一級新考綱變動

　　無變化的模塊

　　定量、財報、固收、權(quán)益、道德

　　有變化的模塊

　　經(jīng)濟(jì)

　　新增：Introduction to Geopolitics

　　介紹地緣政治，并解釋其對投資管理的重要性

　　理財

　　新增：Corporate Structures and Ownership

　　介紹投資管理重要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的新學(xué)習(xí)模塊

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　修訂：Introduction to Corporate Governance and Other ESG Considerations

　　修訂ESG術(shù)語以適應(yīng)不斷發(fā)展的實踐

　　新EORQs（Engineering Order Request For Quotation）

　　新增：Business Models

　　檢查業(yè)務(wù)的關(guān)鍵方面，以及分析師評估業(yè)務(wù)模型以支持財務(wù)建模的方式

　　更新：Capital Investments(Previously Uses of Capital)

　　修訂內(nèi)容增加了外部分析師對公司估值的相關(guān)性

　　更新：Working Capital(Previously Sources of Capital)

　　修訂內(nèi)容增加了外部分析師對公司估值的相關(guān)性

　　大修：Capital Structure

　　修訂的內(nèi)容減少了現(xiàn)有的理論內(nèi)容，并開發(fā)了一個更實用的重點來支持估值練習(xí)

　　衍生

　　修訂：Derivative Markets and Instruments and Basics of Derivative Pricing and Valuation

　　閱讀資料修訂為以下主題的學(xué)習(xí)單元（結(jié)構(gòu)調(diào)整，且將2級內(nèi)容下移到1級）

　　衍生工具和衍生品市場特征

　　遠(yuǎn)期承諾和或有索賠的特點和工具

　　衍生品的收益，風(fēng)險，發(fā)行人和投資者使用

　　衍生品定價中的套利、復(fù)制和利差成本

　　對不同期限的遠(yuǎn)期合約和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行定價和估值

　　期貨合約的定價和估值

　　利率和其他互換的定價和估值

　　期權(quán)的定價和估值

　　使用看漲看跌平價的期權(quán)復(fù)制

　　用一期二項式模型求衍生品的價值

　　另類

　　修訂：Introduction to Alternative Investments

　　以前的閱讀精簡和修改為學(xué)習(xí)模塊，涵蓋以下主題，內(nèi)容覆蓋沒有改變（結(jié)構(gòu)調(diào)整）

　　另類投資的類別、特征及補(bǔ)償結(jié)構(gòu)

　　另類投資的績效計算與評估

　　私人資本，房地產(chǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施，自然資源和對沖基金

　　組合

　　更新：Portfolio Risk and Return:Part I

　　新增內(nèi)容，支持貨幣風(fēng)險國際投資的風(fēng)險管理

　　更新：Portfolio Risk and Return:Part II

　　新的EORQs

　　更新：Introduction to Risk Management

　　新增內(nèi)容，支持貨幣風(fēng)險國際投資的風(fēng)險管理

　　更新：Fintech in Investment Management

　　更新內(nèi)容以反映去中心化金融(DeFi)和區(qū)塊鏈的近期演變

大家在學(xué)習(xí)會計這個科目中，經(jīng)常會碰到一些比較不好理解的專業(yè)術(shù)語，今天小編帶你們了解一下非衍生金融資產(chǎn)和衍生金融資產(chǎn)的區(qū)別。

衍生金融資產(chǎn)是由非衍生金融資產(chǎn)所衍生出來的，非衍生金融資產(chǎn)也叫非衍生金融工具。在資本市場中流通的既有衍生金融資產(chǎn)也有非衍生金融資產(chǎn)，但他們又是怎么區(qū)分的呢？

非衍生的，那就是基礎(chǔ)的，比如固定存款，債權(quán)，股票，外匯什么的，其價格變動依賴于你怎么交易他，別人怎么交易他，他的價格都是他自身的價格

衍生的，那就是在基礎(chǔ)的這些東西的價格上，派生出來的，比如期貨，期權(quán)，互換什么的，這些東西的價格不是依賴于自身，而是依賴于他們代表的基礎(chǔ)品，比如債權(quán)期貨，他代表的就是債權(quán)的價格(可以與非衍生的一一比較，看出差別)，只不過這些衍生工具的交易規(guī)則與基礎(chǔ)品不同，從而能衍生出各種其他的功能，更易于投資。

衍生金融資產(chǎn)有哪幾類?

(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

(2)期權(quán)合約。期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。目前，我們證券市場上推出的認(rèn)股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。

(3)遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標(biāo)的項目的合同。

(4)互換合同?；Q合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標(biāo)的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

最后舉例總結(jié)，你持有股票，就是非衍生資產(chǎn)，你持有股票期貨，就是衍生資產(chǎn)，你持有國債，就是非衍生資產(chǎn)，你持有國債期貨，就是衍生資產(chǎn)

以上就是小編為大家講述關(guān)于到底什么是衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融資產(chǎn)的全部內(nèi)容了，希望能幫助到在學(xué)習(xí)會計知識的同學(xué)們。

　　衍生金融負(fù)債是衍生金融工具的一種。衍生金融工具分為部分資產(chǎn)和負(fù)債，同一個衍生金融工具，資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值是正的，就是衍生金融資產(chǎn)；資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值是負(fù)的，就是衍生金融負(fù)債。

　　衍生金融工具是指從傳統(tǒng)金融工具中派生出來的新型金融工具。其價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價值變動的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。

　　衍生金融負(fù)債算交易性金融負(fù)債嗎？

　　衍生金融負(fù)債算交易性金融負(fù)債的，交易性金融負(fù)債，指企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行融資所形成的負(fù)債，比如應(yīng)付短期債券。作為交易雙方來說，甲方的金融債權(quán)就是乙方的金融負(fù)債，由于融資方需要支付利息，因比，就形成了金融負(fù)債。交易性金融負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的交易性金融負(fù)債的公允價值。

　　處置交易性金融負(fù)債的主要賬務(wù)處理是？

　　處置交易性金融負(fù)債的主要賬務(wù)處理是按該金融負(fù)債的賬面余額，借記本科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”、“結(jié)算備付金”等科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。

　　金融負(fù)債包括哪些負(fù)債？

　　金融負(fù)債包括負(fù)債有:

　　1、向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù);

　　2、在潛在不利條件下,與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù);

　　3、將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同義務(wù),企業(yè)根據(jù)該合同將交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具;

　　4、將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同義務(wù),但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同義務(wù)除外.其中,企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。

　　金融工具，又稱為交易工具，可理解為金融市場中可進(jìn)行交易的金融資產(chǎn)，一般分為直接金融工具和間接金融工具，它們之間有何區(qū)別？

　　直接金融工具和間接金融工具如何區(qū)分？

　　按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。

　　直接金融工具是指金融活動中以書面形式發(fā)行和流通的各種具有法律效力的憑證，包括債權(quán)債務(wù)憑證(票據(jù)、債券等)，以及所有權(quán)憑證(股票)，它們是金融市場上交易的對象。

　　間接金融工具是指在有金融中介參與的間接融資活動中使用的工具，如銀行券、存款單、銀行票據(jù)和保險單等。

　　金融工具是什么？

　　金融工具是指在金融市場中可交易的金融資產(chǎn)，是用來證明貸者與借者之間融通貨幣余缺的書面證明，其最基本的要素為支付的金額與支付條件。

　　金融工具如股票、期貨、黃金、外匯、保單等也叫金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)、有價證券。因為它們是在金融市場可以買賣的產(chǎn)品，故稱金融產(chǎn)品;因為它們有不同的功能，能達(dá)到不同的目的，如融資、避險等，故稱金融工具;在資產(chǎn)的定性和分類中，它們屬于金融資產(chǎn)，故稱金融資產(chǎn);它們是可以證明產(chǎn)權(quán)和債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證，故稱有價證券。絕大多數(shù)的金融工具或稱產(chǎn)品、資產(chǎn)和有價證券具有不同程度的風(fēng)險。

　　一般認(rèn)為，金融工具具有以下特征：

　　償還期

　　償還期是指借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經(jīng)歷的時間。各種金融工具在發(fā)行時一般都具有不同的償還期。從長期來說，有l(wèi)0年、20年、50年。還有一種永久性債務(wù)，這種公債借款人同意以后無限期地支付利息，但始終不償還本金，這是長期的一個極端。在另一個極端，銀行活期存款隨時可以兌現(xiàn)，其償還期實際等于零。

　　流動性

　　這是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。除貨幣以外，各種金融資產(chǎn)都存在著不同程度的不完全流動性。其他的金融資產(chǎn)在沒有到期之前要想轉(zhuǎn)換成貨幣的話，或者打一定的折扣，或者花一定的交易費(fèi)用，一般來說，金融工具如果具備下述兩個特點，就可能具有較高的流動性：第一、發(fā)行金融資產(chǎn)的債務(wù)人信譽(yù)高，在已往的債務(wù)償還中能及時、全部履行其義務(wù)。第二，債務(wù)的期限短。這樣它受市場利率的影響很小，轉(zhuǎn)現(xiàn)時所遭受虧損的可能性就很少。

　　風(fēng)險性

　　指投資于金融工具的本金是否會遭受損失的風(fēng)險。風(fēng)險可分為兩類：一是債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險。這種風(fēng)險的大小主要取決于債務(wù)人的信譽(yù)以及債務(wù)人的社會地位。另一類風(fēng)險是市場的風(fēng)險，這是金融資產(chǎn)的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風(fēng)險。當(dāng)利率上升時，金融證券的市場價格就下跌;當(dāng)利率下跌時，則金融證券的市場價格就上漲。證券的償還期越長，則其價格受利率變動的影響越大。一般來說，本金安全性與償還期成反比，即償還期越長，其風(fēng)險越大，安全性越小。本金安全性與流動性成正比，與債務(wù)人的信譽(yù)也成正比。

　　收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體指標(biāo)有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。

　　FRM考試為全英文考試，采取機(jī)考形式，涉及的知識點多而細(xì)，對于考生而言，一定要抓住考查的重點，其中金融衍生品為?？伎键c，下面會計網(wǎng)將詳細(xì)講解該知識點。

考點1：金融衍生品概念

　　金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物，通常是指從原生資產(chǎn)（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。

　　金融衍生產(chǎn)品的本質(zhì)是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)。

　　這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。

　　標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn)）的交易價格、交易時間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。

　　標(biāo)準(zhǔn)化合約的特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，不需實際上的本金轉(zhuǎn)移。

　　因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險也就越大。

　　非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期協(xié)議。

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考點2：金融衍生品的特點

　　1、零和博弈

　　即合約交易的雙方（在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。

　　2、跨期性

　　金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。

　　無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。

　　這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

　　3、聯(lián)動性

　　這里指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動。

　　通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

　　4、高風(fēng)險性

　　金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。

　　基礎(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具具有高風(fēng)險的重要誘因。

　　5、高杠桿性

　　衍生產(chǎn)品的交易采用保證金（margin）制度。即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價值的某個百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin），維持保證金（maintains margin），并且在交易所交易時采取盯市（marking to market）制度。

　　如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知(margin call），如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強(qiáng)行平倉。

　　6、契約性

　　金融衍生產(chǎn)品交易是對基礎(chǔ)工具在未來某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。

　　7、交易對象的虛擬性

　　金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。

　　8、交易目的多重性

　　金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。

　　其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價值變化的風(fēng)險或通過風(fēng)險投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。

考點3：金融衍生品的交易場所

　　1、交易所（ET）

　　場內(nèi)交易是指通過證券交易所進(jìn)行的股票買賣活動，在這個場所內(nèi)進(jìn)行的股票交易就稱為場內(nèi)交易。

　　證券交易所是設(shè)有固定場地、備有各種服務(wù)設(shè)施（如行情板、電視屏幕、電子計算機(jī)、電話、電傳等），配備了必要的管理和服務(wù)人員，集中進(jìn)行股票和其他證券買賣的場所。

　　目前在世界各國，大部分股票的流通轉(zhuǎn)讓交易都是在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的，因此，證券交易所是股票流通市場的核心，場內(nèi)交易是股票流通的主要組織方式。

　　2、OTC

　　場外交易市場（Over-the-counter）是指通過大量分散的像投資銀行等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券柜臺和主要電訊設(shè)施買賣證券而形成的市場。

　　這些市場因為沒有集中的統(tǒng)一交易制度和場所，因而把它們統(tǒng)稱為場外交易市場，又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價成交的市場。

　　它沒有固定的場所，其交易主要利用電話、電報、傳真及計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。

　　金融衍生品是cmap2考試的考點，有很多容易混淆的地方，導(dǎo)致許多考生對其知識模糊不清，今天會計網(wǎng)為大家詳細(xì)介紹金融衍生品的知識點，希望大家好好看，好好學(xué)。

　　金融衍生品的概念

　　金融衍生產(chǎn)品：是指其價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價值變動的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。

　　金融衍生品的分類

　　1、遠(yuǎn)期合約

　　2、期貨

　　3、期權(quán)

　　4、互換

　　金融衍生品的交易方法

　　1.場內(nèi)交易

　　指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點。

　　2.場外交易

　　指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設(shè)計出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險管理能力。

　　金融衍生品的基本作用

　　1.套期保值

　　通過消除不確定性來規(guī)避風(fēng)險→鎖定未來交割的價格

　　2.投機(jī)

　　通過放大風(fēng)險來增加投資收益

　　基礎(chǔ)案例：A公司是一家種植棉花的企業(yè)。B公司是一家紡織企業(yè)。由于近期天氣變化異常，這2家公司都擔(dān)心未來6個月后棉花的市場價格會發(fā)生較大波動。作為出售方的A公司擔(dān)心未來棉花的市場價格會走低，而作為收購方的B公司則擔(dān)心未來棉價走高，因此，雙方為了規(guī)避價格的不確定性，在今天簽訂了一個180天的遠(yuǎn)期合約，即6個月后，雙方以$3,000/噸的遠(yuǎn)期價格交易10,000噸棉花。那么當(dāng)遠(yuǎn)期合約到期時，無論棉花的現(xiàn)貨價格如何變化，A公司將以事先約定好的遠(yuǎn)期價格向B公司出售10,000噸棉花。即是說，A公司在現(xiàn)在鎖定了未來的收入，而B公司在現(xiàn)在鎖定了未來的成本。