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企業(yè)員工達(dá)到法定的退休年齡，實(shí)際繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)超過十五年的，可以依法享有退休工資。那么退休人員工資如何計(jì)算？需要繳納個(gè)稅嗎？來跟隨會(huì)計(jì)網(wǎng)一同了解吧。
退休工資的計(jì)算
1、首先來了解下相關(guān)養(yǎng)老金和基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計(jì)算公式：
養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金;
基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(參保人員退休時(shí)當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資)÷2×繳費(fèi)年限×1%。
2、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額除以計(jì)發(fā)月數(shù)。適用公式為：個(gè)人賬戶養(yǎng)老金=參保人員退休時(shí)個(gè)人賬戶累計(jì)儲(chǔ)存額÷計(jì)發(fā)月數(shù)
3、本人指數(shù)化月平均工資適用“本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資=全省上年度在崗職工月平均工資×本人平均繳費(fèi)指數(shù)”的計(jì)算公式，那么基礎(chǔ)退休工資=(全省上年度在崗職工月平均工資+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資)÷2×繳費(fèi)年限×1%=全省上年度在崗職工月平均工資(1+本人平均繳費(fèi)指數(shù))÷2×繳費(fèi)年限×1%。
4、過渡性養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)是以本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資作為基數(shù)，“統(tǒng)賬結(jié)合”前的繳費(fèi)，每滿1年則發(fā)給1.2%。
5、過渡性調(diào)節(jié)金是以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)作為基數(shù)，弱勢(shì)2006年—2014年退休的，則按照一定比例計(jì)發(fā)。若是2015年及以后退休的，則不再發(fā)放過渡性調(diào)節(jié)金。
6、目前，測(cè)算養(yǎng)老金金額主要和繳交社會(huì)保險(xiǎn)基金的年限、養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的余額和退休上年度當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有著較大的聯(lián)系。
退休工資要不要繳納個(gè)稅?
對(duì)于退休人員的養(yǎng)老金，可以不用繳納個(gè)稅。但其余的個(gè)人收入，比如返聘的勞務(wù)報(bào)酬、各種補(bǔ)貼和獎(jiǎng)金等都應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)稅。
參考文件：《個(gè)人所得稅法》和國家稅務(wù)總局《關(guān)于離退休人員取得單位發(fā)放離退休工資以外獎(jiǎng)金補(bǔ)貼征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》(國稅函[2008]723號(hào))
需要繳納個(gè)稅的收入主要包括：工資、薪金所得;稿酬所得;經(jīng)營(yíng)所得;特許權(quán)使用費(fèi)所得;勞務(wù)報(bào)酬所得;財(cái)產(chǎn)租賃所得;利息、股息、紅利所得;財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得都應(yīng)繳納個(gè)稅。
以上就是關(guān)于退休人員工資計(jì)算的全部介紹，想要了解更多內(nèi)容，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！
20201年基金從業(yè)資格考試將于11月28日舉行，基金從業(yè)考試共分為《基金法律法規(guī)》、《證券投資基金》、《私募股權(quán)投資》3個(gè)科目，今天，會(huì)計(jì)網(wǎng)就為大家詳解《證券投資基金》科目它的考點(diǎn)內(nèi)容。
一、教材章節(jié)分布
教材在備考過程中是必不可少的，也是考試出題最重要的依據(jù)，考生必須要仔細(xì)研讀教材，熟練掌握教材中每一章節(jié)的基礎(chǔ)知識(shí)?！蹲C券基金基礎(chǔ)》共14章內(nèi)容，分布在教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊(cè)中的第6—15章、第17—19章、第27章;其中第27章是新增章節(jié)，需要考生引起注意。
二、命題規(guī)律
1、考察形式比較靈活，注重活學(xué)活用
證券基金基礎(chǔ)的考試過程中考點(diǎn)覆蓋面特別全，考點(diǎn)分布也非常雜散，但是在以前只要學(xué)習(xí)“郭靖”的精神死記硬背即可輕松通過考試。自從最新版的基金從業(yè)考試大綱出來以后，考試題目也隨之發(fā)生了變化，考試靈活性逐漸加強(qiáng)了，死記硬背已經(jīng)不再適用了。那么，各位考生在備考時(shí)也要隨機(jī)應(yīng)變，熟練、靈活的掌握教材中的內(nèi)容才行。這就要求考生在備考時(shí)，對(duì)教材中的內(nèi)容有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，并且通過練習(xí)來鞏固基礎(chǔ)。
2、計(jì)算題和財(cái)務(wù)題目增多，難度加大
從近幾年的考試情況來看，科目二中計(jì)算性題目和涉及財(cái)會(huì)類的題目逐漸增多，難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計(jì)算的繁瑣程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指數(shù)等各種指數(shù)的引用等等。不僅計(jì)算題的難度變大了，而且分值比重也增加了?，F(xiàn)在科目二是一門偏理的科目，大家在復(fù)習(xí)時(shí)要學(xué)會(huì)靈活轉(zhuǎn)換思維。
3、多為基礎(chǔ)性內(nèi)容，沒有超綱題目
盡管近年來題目難度有上升的趨勢(shì)，都是圍繞最新教材和考試大綱出題，沒有超綱題目。這對(duì)大家來說是個(gè)好消息，只要根據(jù)教材和大綱的思路來復(fù)習(xí)，靈活、熟練掌握教材中的基礎(chǔ)內(nèi)容，通過考試的幾率就非常大了。
現(xiàn)值指數(shù)又稱為PVI?，F(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，反映投資效率；可以從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系，從而幫助決策者決策。對(duì)于現(xiàn)值指數(shù)，該如何計(jì)算？
現(xiàn)值指數(shù)的計(jì)算公式
現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入量現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出量現(xiàn)值。
就是把某投資項(xiàng)目投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量，按照預(yù)定的投資報(bào)酬率折算到該項(xiàng)目開始建設(shè)的當(dāng)年，目的是確定折現(xiàn)后的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)值，然后再相除。
舉個(gè)例子，某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為10萬元，現(xiàn)金流入量現(xiàn)值為 2萬元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)是多少?
現(xiàn)值指數(shù)=流入量現(xiàn)值÷流出量現(xiàn)值=2÷10=0.2
現(xiàn)值指數(shù)的判定標(biāo)準(zhǔn)
判定標(biāo)準(zhǔn)1：如果現(xiàn)值指數(shù)大于等于 1，投資方案可行。
現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值≥1，即現(xiàn)值指數(shù)≥1;把分母移到右邊，相當(dāng)于現(xiàn)金流入量現(xiàn)值≥現(xiàn)金流出量現(xiàn)值;進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值≥0，即凈現(xiàn)值≥0，則方案可行。
判定標(biāo)準(zhǔn)2：如果現(xiàn)值指數(shù)小于 1，方案不可行。
現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值<1，把分母移到左邊，相當(dāng)于流入量現(xiàn)值<流出量現(xiàn)值，進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值<0，即凈現(xiàn)值<0，則方案不可行。
判定標(biāo)準(zhǔn)3：現(xiàn)值指數(shù)越大，方案越好。
現(xiàn)值指數(shù)越大，意味著分子越大，分母越小;流入量越大，流出量越小，則凈現(xiàn)值越大，方案可行。
現(xiàn)值指數(shù)和凈現(xiàn)值率有何區(qū)別？
1.凈現(xiàn)值率是絕對(duì)數(shù)，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù);凈現(xiàn)值率不便于在投資額不同的方案之間比較，現(xiàn)值指數(shù)便于在投資額不同的方案中比較。
2. 凈現(xiàn)值率是指項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與原始投資現(xiàn)值的比率，現(xiàn)值指數(shù)是指投資方案未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的比值。
眾所周知，在基金從業(yè)考試中一共有科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》、科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》、科目三《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》三個(gè)科目，其中私募股權(quán)和證券投資是選考科目，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就跟大家重點(diǎn)介紹《證券投資基金》科目考點(diǎn)內(nèi)容。
《證券投資基金》科目教材章節(jié)分布
教材在備考過程中是必不可少的，也是考試出題最重要的依據(jù)，考生必須要仔細(xì)研讀教材，熟練掌握教材中每一章節(jié)的基礎(chǔ)知識(shí)。《證券基金基礎(chǔ)》共14章內(nèi)容，分布在教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊(cè)中的第6—15章、第17—19章、第27章;其中第27章是新增章節(jié)，需要考生引起注意。
命題規(guī)律
1、考察形式比較靈活
證券基金基礎(chǔ)的考試過程中考點(diǎn)覆蓋面特別全，考點(diǎn)分布也非常雜散，但是在以前只要死記硬背即可輕松通過考試。自從最新版的基金從業(yè)考試大綱出來以后，考試題目也隨之發(fā)生了變化，考試靈活性逐漸加強(qiáng)了，死記硬背已經(jīng)不再適用了。那么，各位考生在備考時(shí)也要隨機(jī)應(yīng)變，熟練、靈活的掌握教材中的內(nèi)容才行。這就要求考生在備考時(shí)，對(duì)教材中的內(nèi)容有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，并且通過練習(xí)來鞏固基礎(chǔ)。
2、計(jì)算題和財(cái)務(wù)題目增多，難度加大
從近幾年的考試情況來看，科目二中計(jì)算性題目和涉及財(cái)會(huì)類的題目逐漸增多，難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計(jì)算的繁瑣程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指數(shù)等各種指數(shù)的引用等等。不僅計(jì)算題的難度變大了，而且分值比重也增加了。現(xiàn)在科目二是一門偏理的科目，大家在復(fù)習(xí)時(shí)要學(xué)會(huì)靈活轉(zhuǎn)換思維。
3、多為基礎(chǔ)性內(nèi)容，沒有超綱題目
盡管近年來題目難度有上升的趨勢(shì)，都是圍繞最新教材和考試大綱出題，沒有超綱題目。這對(duì)大家來說是個(gè)好消息，只要根據(jù)教材和大綱的思路來復(fù)習(xí)，靈活、熟練掌握教材中的基礎(chǔ)內(nèi)容，通過考試的幾率就非常大了。
與期貨、銀行、證券一樣，基金從業(yè)資格是也是金融領(lǐng)域基礎(chǔ)級(jí)入門考試，考點(diǎn)方面基本以基礎(chǔ)概念內(nèi)容為主，那么基金從業(yè)資格考試具有哪些命題特點(diǎn)?
基金從業(yè)資格考試命題特點(diǎn)
1.計(jì)算題和財(cái)務(wù)題目增多，難度加大
從近幾年的考試情況來看，科目二中計(jì)算性題目和涉及財(cái)會(huì)類的題目逐漸增多，難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計(jì)算的繁瑣程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指數(shù)等各種指數(shù)的引用等等。不僅計(jì)算題的難度變大了，而且分值比重也增加了?，F(xiàn)在科目二是一門偏理的科目，大家在復(fù)習(xí)時(shí)要學(xué)會(huì)靈活轉(zhuǎn)換思維。
2.多為基礎(chǔ)性內(nèi)容，沒有超綱題目
盡管近年來題目難度有上升的趨勢(shì)，都是圍繞最新教材和考試大綱出題，沒有超綱題目。這對(duì)大家來說是個(gè)好消息，只要根據(jù)教材和大綱的思路來復(fù)習(xí)，靈活、熟練掌握教材中的基礎(chǔ)內(nèi)容，通過考試的幾率就非常大了。
基金從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)建議
1、結(jié)合大綱把握教材重點(diǎn)
關(guān)于基金從業(yè)考試的考點(diǎn)內(nèi)容，基本上都是圍繞大綱、教材的方向來出題的，所以在平時(shí)的備考中，考生也需結(jié)合大綱中的內(nèi)容來把握好教材中的重點(diǎn)知識(shí)，通過做練習(xí)題來測(cè)試自己對(duì)教材的理解程度，另外關(guān)于教材復(fù)習(xí)資料不適宜太多，只需要1~2本教材書籍就可以了，太多反而不利于大家備考。
2、做練習(xí)題鞏固提高
除了結(jié)合考綱、教材抓住重點(diǎn)內(nèi)容外，考生也需要通過不斷做練習(xí)題目來進(jìn)一步鞏固提高對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解。習(xí)題方面，建議大家選擇歷年的真題、模擬題、案例分析題進(jìn)行練習(xí)，在做題過程中，最好能夠總結(jié)得出考題的出題規(guī)律，對(duì)考試有所幫助。
基金從業(yè)資格考試一共有三門科目，考生只需要通過科目一和另一科選考學(xué)科就可以了，下面會(huì)計(jì)網(wǎng)跟大家詳解基金從業(yè)考試三個(gè)科目考點(diǎn)內(nèi)容，讓各位心中有個(gè)數(shù)。
基金從業(yè)考試各科考點(diǎn)詳解
在基金從業(yè)資格考試的三門課程中，科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》是難度較大、內(nèi)容較多的一個(gè)科目，需付出較多的精力。因?yàn)樯婕暗酵顿Y學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等知識(shí)的概念，考查計(jì)算和圖表分析能力。
科目三《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》難度適中，理論以概念和法規(guī)為主，涉及少量計(jì)算題，內(nèi)容偏文科性質(zhì)。
科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》是最簡(jiǎn)單也最基礎(chǔ)的一科，主要以理解記憶為主，以行業(yè)各項(xiàng)法規(guī)和規(guī)范內(nèi)容組成。
基金從業(yè)資格考試考題靈活，考得比較細(xì)，考查應(yīng)知應(yīng)會(huì)。所以需要大量的記憶，卻不能枯燥地死記硬背，要在理解的基礎(chǔ)上進(jìn)行記憶才不容易混亂。
同時(shí)很多知識(shí)考點(diǎn)是相互關(guān)聯(lián)的，備考過程中考生要有整體性思維，要養(yǎng)成思考概括的習(xí)慣，將知識(shí)點(diǎn)融會(huì)貫通。
基金從業(yè)考試難度體現(xiàn)在哪?
1、考察形式比較靈活，注重活學(xué)活用
證券基金基礎(chǔ)的考試過程中考點(diǎn)覆蓋面特別全，考點(diǎn)分布也非常雜散，但是在以前只要學(xué)習(xí)“郭靖”的精神死記硬背即可輕松通過考試。自從最新版的基金從業(yè)考試大綱出來以后，考試題目也隨之發(fā)生了變化，考試靈活性逐漸加強(qiáng)了，死記硬背已經(jīng)不再適用了。那么，各位考生在備考時(shí)也要隨機(jī)應(yīng)變，熟練、靈活的掌握教材中的內(nèi)容才行。這就要求考生在備考時(shí)，對(duì)教材中的內(nèi)容有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，并且通過練習(xí)來鞏固基礎(chǔ)。
2、計(jì)算題和財(cái)務(wù)題目增多，難度加大
從近幾年的考試情況來看，科目二中計(jì)算性題目和涉及財(cái)會(huì)類的題目逐漸增多，難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計(jì)算的繁瑣程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指數(shù)等各種指數(shù)的引用等等。不僅計(jì)算題的難度變大了，而且分值比重也增加了。現(xiàn)在科目二是一門偏理的科目，大家在復(fù)習(xí)時(shí)要學(xué)會(huì)靈活轉(zhuǎn)換思維。
現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算公式為現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值?，F(xiàn)值指數(shù)，是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱現(xiàn)值比率獲利指數(shù)折現(xiàn)后收益——成本比率等。
只有現(xiàn)值指數(shù)大于1或等于1的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性?，F(xiàn)值指數(shù)優(yōu)點(diǎn)是可以從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系；缺點(diǎn)無法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率。
現(xiàn)值，也稱折現(xiàn)值，是指把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，用以反映投資的內(nèi)在價(jià)值?，F(xiàn)值是如今和將來（或過去）的一筆支付或支付留在當(dāng)今的價(jià)值。
凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是什么？
凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是現(xiàn)值指數(shù)是項(xiàng)目現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率；凈現(xiàn)值指數(shù)是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。對(duì)于同一項(xiàng)目，現(xiàn)值指數(shù)＝1+凈現(xiàn)值指數(shù)；凈現(xiàn)值是指特定方案未來現(xiàn)金流入與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額，它是絕對(duì)指標(biāo)，可以用于評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資的效益。適用于互斥方案之間的選優(yōu)。凈現(xiàn)值法使用凈現(xiàn)值作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)?，F(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率?，F(xiàn)值指數(shù)法使用現(xiàn)值指數(shù)作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)。
怎么根據(jù)現(xiàn)值指數(shù)做決策？
如果投資項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1，表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率高于或等于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目可以接受；如果投資方案的小于1，表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率低于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目則不可以接受。在多個(gè)備選項(xiàng)目的互斥選擇中，應(yīng)接受現(xiàn)值指數(shù)大于1最多的投資項(xiàng)目。
為什么要計(jì)算現(xiàn)值？
1、當(dāng)不能直接從市場(chǎng)上觀察到公允價(jià)值時(shí)，估計(jì)某項(xiàng)目的公允價(jià)值；
2、決定某資產(chǎn)或負(fù)債的特定個(gè)體價(jià)值；
3、決定使用實(shí)際利率的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本。
FRM學(xué)員在備考FRM考試過程中，會(huì)學(xué)到一個(gè)稱作“特雷諾指數(shù)”的名詞，對(duì)于該知識(shí)點(diǎn)，考生需掌握其概念和功能的相關(guān)考點(diǎn)。
特雷諾指數(shù)是什么
特雷諾指數(shù)是投資者判斷基金管理人在管理基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否對(duì)投資者有利的指標(biāo)，是單位風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。一般情況下就用TR表示。
特雷諾指數(shù)的公式是：t=(RP-RF)/βp；在這個(gè)公式中，T代表特雷諾的業(yè)績(jī)指數(shù)、RF代表基金在考察期內(nèi)的平均無風(fēng)險(xiǎn)利率，RP代表某只基金在投資考察期內(nèi)的平均收益率，βp代表這支基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算指數(shù)結(jié)果出來后，特雷諾指數(shù)越大，意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，開放式基金的業(yè)績(jī)?cè)胶?，基金?jīng)理在管理過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就有利于投資者獲利。相反，如果計(jì)算結(jié)果顯示特雷諾指數(shù)小，就意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)低，開放式基金的業(yè)績(jī)?cè)讲?，基金?jīng)理在投資基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不利于投資者獲利。特雷諾指數(shù)是衡量單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)的指標(biāo)。對(duì)于超額回報(bào)的意思，就是在特雷諾這個(gè)指數(shù)中，超額收益是基金的投資收益率與同期無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差額。特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)的含義是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益(超過無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf)。特雷諾業(yè)績(jī)與超額收益的關(guān)系是：特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)越大，基金的業(yè)績(jī)?cè)胶茫环粗饦I(yè)績(jī)?cè)讲睢?/p>
特雷諾指數(shù)的功能
特雷諾指數(shù)適合評(píng)價(jià)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)完全分散的基金，大盤指數(shù)基金就是這種形式的基金。將特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)知識(shí)搞懂并落實(shí)到基金產(chǎn)品中，就是通過主動(dòng)管理來追求收益的最大化，從而創(chuàng)造基金投資超額收益的最大化。只有戰(zhàn)勝市場(chǎng)基準(zhǔn)組合獲得超額收益，才是對(duì)理財(cái)?shù)淖詈迷忈尯妥罡呔辰?，適合投資者更好的把握股票市場(chǎng)以及為自己追求更大的利益！
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是FRM考試備考過程中的必學(xué)內(nèi)容，它用于分析市場(chǎng)價(jià)格的基本動(dòng)態(tài)，是政府制定物價(jià)政策和工資政策的重要依據(jù)。
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。我國稱之為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。
居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)可按城鄉(xiāng)分別編制城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，也可按全社會(huì)編制全國居民消費(fèi)價(jià)格總指數(shù)。
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)追蹤一定時(shí)期的生活成本以計(jì)算通貨膨脹。
1.反映通貨膨脹狀況
通貨膨脹的嚴(yán)重程度是用通貨膨脹率來反映的，它說明了一定時(shí)期內(nèi)商品價(jià)格持續(xù)上升的幅度。通貨膨脹率一般以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)來表示。
2.反映貨幣購買力變動(dòng)
貨幣購買力是指單位貨幣能夠購買到的消費(fèi)品和服務(wù)的數(shù)量。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲，貨幣購買力則下降;反之則上升。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的倒數(shù)就是貨幣購買力指數(shù)。
3.反映對(duì)職工實(shí)際工資的影響
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的提高意味著實(shí)際工資的減少，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的下降意味著實(shí)際工資的提高。
學(xué)ACCA考試中有許多專業(yè)名詞考生都需要清楚，例如GP、LP、PE、VC、FOF和TOT，他們分別對(duì)應(yīng)的是普通合伙人、有限合伙人、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金的基金、信托中的信托。具體如下：
首先是GP，LP
普通合伙人（General Partner，GP）：
大多數(shù)時(shí)候，GP，LP是同時(shí)存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），對(duì)沖基金（Hedge Fund），風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）這些公司。你可以簡(jiǎn)單的理解為GP就是公司內(nèi)部人員。話句話說，GP是那些進(jìn)行投資決策以及公司內(nèi)部管理的人。
舉個(gè)例子：現(xiàn)在投資公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四個(gè)普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100％股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關(guān)。如果還不明白的話，舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，在創(chuàng)新工場(chǎng)當(dāng)中，李開復(fù)先生則是一個(gè)經(jīng)典的普通合伙人了。
有限合伙人（Limited Partner，LP）：
我們可以簡(jiǎn)單的理解為出資人。很多時(shí)候，一個(gè)項(xiàng)目需要投資上千萬乃至數(shù)個(gè)億的資金。（大多數(shù)投資公司，旗下都會(huì)有很多個(gè)不同的項(xiàng)目）而投資公司的GP們并沒有如此多的金錢——或者他們?yōu)榱朔謹(jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，因此不愿意將那么多的公司資金投資在一個(gè)項(xiàng)目上面。而這個(gè)世界上總有些人，他們有很多很多的現(xiàn)金，卻沒有好的投資方法——放在銀行吃利息在金融界可是個(gè)純粹的虧錢行為。于是乎，LP就此誕生了。
LP會(huì)在經(jīng)過一連串手續(xù)以后，把自己的錢交由GP去打理，而GP們則會(huì)將LP的錢拿去投資項(xiàng)目，從中獲取利潤(rùn)，雙方再對(duì)這個(gè)利潤(rùn)進(jìn)行分成。這是現(xiàn)實(shí)生活中經(jīng)典的“你（LP）出錢，我（GP）出力”的情況。
為了讓大家能有一個(gè)更全面的了解，我接下來會(huì)講述一些關(guān)于LP在整個(gè)過程中所需要做的事情。
?。ㄓ捎谖以?jīng)在美國留學(xué)，大多數(shù)這方面的知識(shí)最早也是來自于美國學(xué)習(xí)，所以下面我會(huì)拿美國來和中國進(jìn)行對(duì)比，讓各位有個(gè)更全面地了解。）
在美國，絕大多數(shù)情況下，LP都有一個(gè)最低投資額度——這個(gè)數(shù)字一般是600萬美金，中國的話我目前了解大多都是600萬人民幣。換句話說，如果你沒辦法一次性投資到600萬的資金的話，別人連入場(chǎng)機(jī)會(huì)都沒有。此外，為了避免一個(gè)LP注資過多，大多數(shù)公司也會(huì)有一個(gè)最高投資額度——常見的則是由1000萬至2000萬不等。但這個(gè)額度不是必然的，如果LP本身實(shí)力比較強(qiáng)大，甚至可以在投資過程中給與幫助的，數(shù)個(gè)億的投資額度也是可以看得到的。
此外，一般LP的資金都會(huì)有一個(gè)鎖定周期（Lock-UpPeriod），一般為一年至數(shù)年不等（要看公司具體投資的項(xiàng)目而定）。為的是確保投資的持續(xù)性（過短的投資周期會(huì)導(dǎo)致還沒開始賺錢就必須退場(chǎng)）——換言之，如果你給公司投資了600萬，你起碼要一年以后才可以將錢取出來。
那么GP是如何獲取利潤(rùn)的呢？
在美國，公司普遍是遵循2/20收費(fèi)結(jié)構(gòu)（two andtwenty fee structure）——也就是2％的管理費(fèi)（management fee）以及20％的額外收益費(fèi)（outperformance fee）。（2/20結(jié)構(gòu)在08金融風(fēng)暴以后被一些公司打破了，但畢竟不是常規(guī)。而且打破結(jié)構(gòu)的公司并沒有做的特別優(yōu)秀的案例）
為了讓大家能夠更好地理解，下面我們又來案例分析：
假設(shè)LP1投資了600萬去投資公司A，一年之后LP1額外收益了100萬。那么LP1需要上繳給投資公司A的費(fèi)用將會(huì)是：
600萬*2％+100萬*20％=32萬。即LP1最終可以獲益68萬，投資公司A則可以獲益32萬。順帶一提的是，不管賺錢還是虧錢，那2％的管理費(fèi)都是非交不可得。而額外收益費(fèi)則必須要賺錢了以后才會(huì)交付。
而在中國，目前來說并不是所有公司都有收2％的管理費(fèi)用。但20％的額外收益費(fèi)是基本一致的。（最低的我曾經(jīng)聽說過15％并且無2％管理費(fèi)的，但資金規(guī)模并沒有太大，估計(jì)勉強(qiáng)接近一個(gè)億。）
接下來是天使投資，VC，PE及IB
為了讓大家有個(gè)更加直觀的了解，我將會(huì)順便講上Angel Investor以及IB，因?yàn)樗麄冋帽硎玖送顿Y者的四種階段。
在解釋這四個(gè)名詞之前，我先將他們按照投資額度從小到大排序；他們分別是天使投資（Angel），風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital，VC），私募基金（Private Equity，PE），以及投資銀行（Investment Banking，IB）
下面將會(huì)開始逐個(gè)進(jìn)行介紹（注：接下來提到的資金額度只是一個(gè)大概的均值，不是一個(gè)絕對(duì)值，切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什么天使還是風(fēng)投或者其他。）
天使投資（Angel Investment）：
大多數(shù)時(shí)候，天使投資選擇的企業(yè)都會(huì)是一些非常非常早期的企業(yè)，他們甚至沒有一個(gè)完整的產(chǎn)品，或者僅僅只有一個(gè)概念。（打個(gè)比方，我有個(gè)朋友，他的畢業(yè)設(shè)計(jì)作品是一款讓人保持清醒的眼鏡，做工非常粗糙，完全不能進(jìn)入市場(chǎng)銷售。但他憑借這個(gè)概念以及這個(gè)原型品在美國獲得了天使投資，并且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進(jìn)行開發(fā)研究。）
而天使投資的投資額度往往也不會(huì)很大，一般都是在5-100萬這個(gè)范圍之內(nèi)，換取的股份則是從10％-30％不等。單純從數(shù)字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數(shù)時(shí)候，這些企業(yè)都需要至少5年以上的時(shí)間才有可能上市。
此外，部分天使投資會(huì)給企業(yè)提供一些指導(dǎo)和幫助，甚至?xí)o予一定人脈上的支持。如果你還不了解的話，創(chuàng)新工場(chǎng)一開始就在做天使投資的事情。
風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）：
一般而言，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段。比如說已經(jīng)有個(gè)相對(duì)較為成熟的產(chǎn)品，或者是已經(jīng)開始銷售的時(shí)候，天使投資那100萬的資金對(duì)于他們來說已經(jīng)猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額度都會(huì)在200萬-1000萬之內(nèi)。少數(shù)重磅投資會(huì)達(dá)到幾千萬。但平均而言，200萬-1000萬是個(gè)合理的數(shù)字，換取股份一般則是從10％~20％之間。能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資青睞的企業(yè)一般都會(huì)在3-5年內(nèi)有較大希望上市。
如果需要現(xiàn)實(shí)例子的話，紅杉資本可以算得上是VC里面最知名的一家公司了。后期創(chuàng)新工場(chǎng)給自己企業(yè)追加投資的時(shí)候，也是在做類似于風(fēng)險(xiǎn)投資的業(yè)務(wù)。
私募基金（Private Equity）：
私募基金選擇投資的企業(yè)大多數(shù)已經(jīng)到了比較后期的地步，企業(yè)形成了一個(gè)較大的規(guī)模，產(chǎn)業(yè)規(guī)范了，為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，獲取更多的資源，他們需要大批量的資金，那么，這時(shí)候私募基金就出場(chǎng)了。大多數(shù)時(shí)候，5000萬~數(shù)億的資金都是私募基金經(jīng)常投資的數(shù)額。換取股份大多數(shù)時(shí)候不會(huì)超過20％。一般而言，這些被選擇的公司，在未來2~3年內(nèi)都會(huì)有極大的希望上市成功。
去年注資阿里巴巴集團(tuán)16億美金的銀湖資本（Silver Lake）和曾經(jīng)投資過的Digital Sky Technology則是私募（尤其做科技類的）翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。
投資銀行（Investment Banking）
他有一個(gè)我們常說的名字：投行。一般投行負(fù)責(zé)的都是幫助企業(yè)上市，從上市融資后獲得的金錢中收取手續(xù)費(fèi)。（常見的是8％，但不是固定價(jià)格）一般被投行選定的企業(yè)，只要不發(fā)生什么意外，都是可以在未來一年內(nèi)進(jìn)行上市的。有些時(shí)候投行或許會(huì)投入一筆資金進(jìn)去，但大多數(shù)時(shí)候主要還是以上市業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)。
至于知名的企業(yè)，想來大家就知道了。高盛，摩根斯坦利，過去的美林等等。（當(dāng)然，還有很多知名的銀行諸如花旗銀行，摩根大通，旗下都有著相當(dāng)出色的投行業(yè)務(wù)。）
還有最后一個(gè)，就是FoF
用一些比較簡(jiǎn)練通俗的語言給大家介紹一下FoF，也就是基金中的基金吧。（請(qǐng)?jiān)徫疫@個(gè)蹩腳的中文翻譯，因?yàn)槲覍?shí)在不知道Fund of Fund的翻譯是什么，查了好幾個(gè)網(wǎng)站都翻譯成基金的基金或者基金中的基金，我現(xiàn)在看到基金兩個(gè)字都有點(diǎn)“語義飽和”了）
基金的基金（Fund of Fund，F(xiàn)oF）：
FoF和一般基金有一個(gè)本質(zhì)上的區(qū)別——那就是他們投資目標(biāo)的性質(zhì)是不一樣的?；鹜顿Y的項(xiàng)目非常廣泛，常見的有股票，債券，期貨，黃金這些廣為人知的項(xiàng)目。而FoF呢，則是通過另一種方法來投資——他們投資的是基金公司。也就是說，F(xiàn)oF一般是不會(huì)對(duì)我們常說的股票，債券，期貨進(jìn)行投資的。他們會(huì)選擇投資那些本身盈利能力很強(qiáng)的基金公司（比如我上面提到的Silver Lake，Digital Sky，甚至可以再組合一個(gè)咱們國內(nèi)的華夏基金。）當(dāng)然，也因?yàn)镕oF的投資特殊性，所以它并不像我一開始提到的LP那樣，有600萬最低投資額度的限制。中國的具體情況我不太了解，美國的話額度范圍一般是20萬美元到60萬美元作為最低投資額度——當(dāng)然，他們的鎖定周期都是一樣的，至少要有一年以上的時(shí)候。
信托中的信托TOT
TOT(trust of trusts)從字面上來理解就是信托中的信托，也就是一種專門投資信托產(chǎn)品的信托。之前有很多次提到的，從廣義上講，TOT是FOF的一個(gè)小分類，而在國內(nèi)，TOT普遍被認(rèn)為是私募中的私募，F(xiàn)OF則被普遍認(rèn)為是公募中的公募。
TOT的運(yùn)作模式是怎么樣的?目前國內(nèi)TOT的普遍操作模式為某機(jī)構(gòu)募資，在信托平臺(tái)成立母信托產(chǎn)品，由母信托產(chǎn)品選擇已成立的陽光私募信托計(jì)劃進(jìn)行投資配置，形成一個(gè)母信托產(chǎn)品投資多個(gè)子信托的信托組合產(chǎn)品。
cfa考試采用全英文考試，考試中涵蓋的英語詞匯主要為金融類英語，涉及的英語詞匯較多，現(xiàn)整理一部分cfa英語金融詞匯給各位考生，具體如下：
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絕對(duì)幅度指標(biāo)absolute breadth index
累積/派發(fā)線accumulation/distribution line
累積擺動(dòng)指標(biāo)accumulation swing index
上漲/下跌線advance/decline line
上漲/下跌比率advance/decline ratio
上漲-下跌值advancing-declining issues
價(jià)格上漲、價(jià)格下跌和價(jià)格不變的證券成交量advancing，declining，unchanged volume
安德魯斯干草叉andrews s pitchfork
阿木思指標(biāo)arms index trin
阿隆指標(biāo)aroon
平均真實(shí)區(qū)域average true range
布林帶bollinger bands
寬度突破breadth thrust
牛/熊比率bull/bear ratio
日本燭形圖又稱蠟燭圖candlesticks，japanese
肯思里姆canslim
蔡金貨幣流量chaikin money flow
蔡金擺動(dòng)指標(biāo)chaikin oscillator
錢德動(dòng)量擺動(dòng)指標(biāo)chande momentum oscillator
商品通道指標(biāo)commodity channel index
商品選擇指標(biāo)commodity selection index
相關(guān)分析correlation analysis
累積成交量指標(biāo)cumulative volume index
周期cycles
需求指標(biāo)demand index
非趨勢(shì)價(jià)格擺動(dòng)指標(biāo)detrended price oscillator
動(dòng)向指標(biāo)directional movement
雙指數(shù)移動(dòng)平均線double exponential moving average
道氏理論dow theory
動(dòng)態(tài)動(dòng)量指標(biāo)dynamic momentum index
輕松移動(dòng)指標(biāo)ease of movement
有效市場(chǎng)理論efficient market theory
愛略特波浪理論elliott wave theory
軌道交易帶envelopes trading bands
等成交量equivolume
斐波納契研究fibonacci studies
預(yù)測(cè)擺動(dòng)指標(biāo)forecast oscillator
百分之四模型four percent model
傅立葉轉(zhuǎn)換fourier transform
基本分析fundamental analysis
江恩角gann angles
哈里克獲利指標(biāo)herrick payoff index
慣性指標(biāo)inertia
利率interest rates
日內(nèi)動(dòng)量指標(biāo)intraday momentum index
卡吉圖kagi
克林格成交量擺動(dòng)指標(biāo)klinger oscillator
大宗交易比率large block ratio
線性回歸指標(biāo)linear regression indicator
線性回歸斜率指標(biāo)linear regression slope
線性回歸趨勢(shì)線linear regression trendlines
市場(chǎng)便利指標(biāo)market facilitation index
質(zhì)量指標(biāo)mass index
邁克勒蘭擺動(dòng)指標(biāo)mcclellan oscillator
邁克勒蘭和指標(biāo)mcclellan summation index
中間價(jià)格指標(biāo)median price
會(huì)員空頭比率指標(biāo)member short ratio
山形正弦波指標(biāo)mesa sine wave
動(dòng)量指標(biāo)momentum
貨幣流量指標(biāo)money flow index
平滑異同平均指標(biāo)moving average convergence/divergence
移動(dòng)平均指標(biāo)moving averages
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PMP考試中有不少英文縮寫的專用名稱，為了方便考生更好地記憶考試知識(shí)點(diǎn)，這里將PMP常見的英文縮寫進(jìn)行整理如下：
AC 實(shí)際成本 actual cost
ACWP 已完工作實(shí)際成本 Actual Cost for Work Performed
BAC 完工預(yù)算 budget at completion
CCB 變更控制委員會(huì) change control board
COQ 質(zhì)量成本 cost of quality
CPAF 成本加獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用合同 cost plus award fee contracts
CPFF 成本加固定費(fèi)用合同 cost plus fixed fee contract
CPI 成本績(jī)效指數(shù) cost performance index
CPIF 成本加激勵(lì)費(fèi)用合同 cost plus incentive fee contract
CPM 關(guān)鍵路徑法 critical path activity
CV 成本偏差 cost variance
EAC 完工估算 estimate at completion
EF 最早完成日期 early finish date
EMV 預(yù)期貨幣價(jià)值 expected monetary value
ES 最早開始日期 early start date
ETC 完工尚需估算 estimate to complete
EV 掙值 earned value
EVM 掙值管理 earned value management
FF 完成到完成 Finish-to-Finish
FFP 固定總價(jià)合同 Firm-Fixed-Price Contract
FMEA 失效模式與影響分析 Failure Mode and Effect Analysis
FP-EPA 總價(jià)加經(jīng)濟(jì)價(jià)格調(diào)整合同 Fixed Price with Economic Price Adjustment Contracts
FPIF 總價(jià)加激勵(lì)費(fèi)用合同 Fixed Price Incentive Fee Contract
FS 完成到開始 Finish-to-Start
IFB 投標(biāo)邀請(qǐng)書 Invitation for Bid
LF 最晚完成日期 Late Finish Date
LOE 支持型活動(dòng) Level of Effort
LS 最晚開始日期 Late Start Date
OBS 組織分解結(jié)構(gòu) Organizational Breakdown Structure
PDM 緊前關(guān)系繪圖法 Precedence Diagramming Method
PMBOK 項(xiàng)目管理知識(shí)體系 Project Management Body of Knowledge
PV 計(jì)劃價(jià)值 Planned Value
QFD 質(zhì)量功能展開 Quality Function Deployment
RACI 執(zhí)行、負(fù)責(zé)、咨詢和知情矩陣 Responsible、Accountable、Consult、Inform Matirx
RAM 責(zé)任分配矩陣 Responsibility Assignment Matrix
RBS 風(fēng)險(xiǎn)分解結(jié)構(gòu) Risk Breakdown Structure
RFI 信息邀請(qǐng)書 Request for Information
RFP 建議邀請(qǐng)書 Request for Proposal
RFQ 報(bào)價(jià)邀請(qǐng)書 Request for Quotation
SF 開始到完成 Start-to-Finish
SOW 工作說明書 Statement of Work
SPI 進(jìn)度績(jī)效指數(shù) Schedule Performance Index
SS 開始到開始 Start-to-Start
SV 進(jìn)度偏差 Schedule Variance
SWOT 優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)與威脅 Strengths,Weaknesses,Opportunities,Threats
T&M 工料 Time and Material
WBS 工作分解結(jié)構(gòu) Work Breakdown Structure
ACCA考試為全英文考試，考試涉及較多財(cái)會(huì)詞匯，考生需要掌握常見的英語詞匯，才能更好的備考ACCA考試，以下分享部分ACCA考試常見英語詞匯，具體如下：
ACCA考試常見英語詞匯
1、Accelerated Depreciation加快折舊：
任何基于會(huì)計(jì)或稅務(wù)原因促使一項(xiàng)資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則
2、Accident and Health Benefits意外與健康福利：
為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關(guān)時(shí)期的收入。
3、Accounts Receivable(AR)應(yīng)收賬款：
客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項(xiàng)
4、Accretive Acquisition具增值作用的收購項(xiàng)目：
能提高進(jìn)行收購公司每股盈利的收購項(xiàng)目
5、Acid Test酸性測(cè)試比率：
一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y(cè)試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無需出售庫存的情況下解決其短期負(fù)債。計(jì)算方法：(現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+短期投資)/流動(dòng)負(fù)債
6、Act of God Bond天災(zāi)債券：
保險(xiǎn)公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來
7、Active Bond Crowd活躍債券投資者：
在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券
8、Active Income活動(dòng)收入：
來自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎(jiǎng)金、傭金，以及來自實(shí)際參與業(yè)務(wù)的收入
9、Active Investing積極投資：
包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動(dòng)投資者買入投資，并密切注意其走勢(shì)，以期把握盈利機(jī)會(huì)
10、Active Management積極管理：
尋求投資回報(bào)高于既定基準(zhǔn)的投資策略
11、Activity Based Budgeting以活動(dòng)為基礎(chǔ)的預(yù)算案：
一種制定預(yù)算的方法，過程為列舉機(jī)構(gòu)內(nèi)每個(gè)部門所有牽涉成本的活動(dòng)，并確立各種活動(dòng)之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對(duì)各項(xiàng)活動(dòng)投入的資源
12、Activity Based Management以活動(dòng)為基礎(chǔ)的管理：
利用以活動(dòng)為基礎(chǔ)的成本計(jì)算制度改善一家公司的運(yùn)營(yíng)
13、Activity Ratio活動(dòng)比率：
一項(xiàng)用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項(xiàng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營(yíng)業(yè)額的能力的會(huì)計(jì)比率
14、Actual Return實(shí)際回報(bào)：
一名投資者的實(shí)際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報(bào)加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟(jì)消息
15、Actuary精算：
保險(xiǎn)公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評(píng)估申請(qǐng)人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測(cè)申請(qǐng)人的壽命
16、Acquisition收購：
一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權(quán)
17、Acquisition Premium收購溢價(jià)：
收購一家公司的實(shí)際成本與該公司收購前估值之間的差額
18、Affiliated Companies聯(lián)營(yíng)公司：
一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益(低于50%)的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián)
19、Affiliated Person關(guān)聯(lián)人士：
能影響一家企業(yè)活動(dòng)的人士，包括董事、行政人員及股東等
20、After Hours Trading收盤后交易：
主要大型交易所正常交易時(shí)間以外進(jìn)行的買賣交易
21、After Tax Operating Income-ATOI稅后營(yíng)運(yùn)收入：
一家公司除稅后的總營(yíng)運(yùn)收入。計(jì)算方法為將總營(yíng)運(yùn)收入減稅項(xiàng)
22、After Tax Profit Margin稅后利潤(rùn)率：
一種財(cái)務(wù)比率，計(jì)算方法為稅后凈利潤(rùn)除以凈銷售額
23、After The Bell收盤鈴后：
股票市場(chǎng)收盤后
24、Agent代理人：
1.為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu)
2.持有銷售保險(xiǎn)許可證的人士
3.代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員
25、Agency Bonds機(jī)構(gòu)債券：
由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券
26、Agency Cross交叉代理人：
一項(xiàng)由一名代理人同時(shí)代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬“Dual Agency”。
27、Agency Problem代理問題：
債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突
28、Agency Securities機(jī)構(gòu)證券：
由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)
29、Aggressive Accounting激進(jìn)會(huì)計(jì)法：
不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價(jià)
30、Aggressive Investment Strategy進(jìn)取投資策略：
投資組合經(jīng)理嘗試爭(zhēng)取最高的回報(bào)。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險(xiǎn)較低的債務(wù)證券要高
31、Alan Greenspan格林斯潘：
格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局監(jiān)理會(huì)的主席。他將于2004年6月20日完成第四個(gè)四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲(chǔ)備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)的主席
32、Allotment配股：
首次公開上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會(huì)分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司
33、Allowance For Doubtful Accounts呆賬準(zhǔn)備金：
公司對(duì)可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測(cè)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上
34、American Depository Receipt(ADR)美國存托憑證：
一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場(chǎng)進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行，每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財(cái)務(wù)資料。美國存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市
35、American Depository Share(ADS)美國存托股份：
根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票
36、American Option美式期權(quán)：
可在有效期間隨時(shí)行使的期權(quán)
37、American Stock Exchange美國股票交易所：
美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10%
38、Amortization攤銷：
在一段期間分期償還債務(wù)
在一個(gè)特定時(shí)期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長(zhǎng)期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價(jià)值的消耗
39、Analyst分析員：
具備評(píng)估投資專長(zhǎng)的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對(duì)不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會(huì)專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊
40、Angel Investor天使投資者：
向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財(cái)務(wù)投資者
41、Annualize年度化：
1.將不足一年的回報(bào)率轉(zhuǎn)為全年回報(bào)率
2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度年度化
42、Annual General Meeting(AGM)年度股東大會(huì)：
必須每年舉行一次的股東會(huì)議，指在向股東通報(bào)公司的決策與工作
43、Annual Report年報(bào)：
一家公司每年一度的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)報(bào)告。年報(bào)的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計(jì)師報(bào)告以及公司業(yè)務(wù)的概要
44、Annuity年金：
在特定期間定期定額支付的款項(xiàng)
45、Annuity Due即付年金：
需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金
46、Anti-dilution Provision反攤薄條款：
期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來公司以較低價(jià)格(低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格)發(fā)行股份而被攤薄
47、Anti-takeover Measure反收購措施：
企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購的措施
48、Anti-takeover Statute反收購法規(guī)：
旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司
49、Anti-trust反壟斷法：
美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為
50、APICS Business Outlook Index
APICS(美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議)商業(yè)前景指數(shù)：
美國全國性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮
51、Appraisal價(jià)值評(píng)估：
對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見
52、Appreciation升值：
資產(chǎn)價(jià)值上升
53、Arbitrage套匯：
同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣
54、Arbitrage Bond套匯債券：
市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券
55、Arbitrage Pricing Theory(APT)套匯定價(jià)理論：
是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋
56、Arbitrage Trading Program(ATP)套匯交易理論：
同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利(市場(chǎng)套匯)
57、Arbitration仲裁：
對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士(一般為三名)對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制
58、Arms Length Transaction公平交易：
一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無任何關(guān)系
59、Asian Option亞洲式期權(quán)：
回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)
60、Ask(Price)買方叫價(jià)：
賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格
61、Assessed Value評(píng)估后價(jià)值：
一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值
62、Assessor估價(jià)人：
決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員
63、Asset資產(chǎn)：
個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值
企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)
64、Asset-Backed Security資產(chǎn)抵押證券：
由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券
65、Asset Allocation資產(chǎn)分配：
將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)
66、Asset Allocation Fund資產(chǎn)分配基金：
一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化
67、Asset Coverage Ratio資產(chǎn)償付比率：
評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：
資產(chǎn)償付比率=[總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn)-(流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù))]/未償還債務(wù)總額
68、Asset-Liability Management資產(chǎn)負(fù)債管理：
企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)
69、Asset Management資產(chǎn)管理：
1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)
2.在一家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)
70、Asset Play資產(chǎn)隙：
估值不當(dāng)?shù)墓善?，其合并資產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力
71、Asset Redeployment資產(chǎn)重新配置：
將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力
72、Asset Swap資產(chǎn)互換：
與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約?；Q的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率
73、Asset Turnover資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值
74、Asset Valuation資產(chǎn)估值：
評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過程
75、Assets Under Management管理資產(chǎn)額：
一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值
76、Assignment轉(zhuǎn)讓：
將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)
77、At the Money到價(jià)：
一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值
78、ATP套匯交易理論：
同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利(市場(chǎng)套匯)
2024年cfa三級(jí)考試科目：《道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生工具》和《其他類投資》。
（點(diǎn)擊咨詢，專業(yè)老師1V1指導(dǎo)）
一、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）
該科目?jī)?nèi)容介紹了對(duì)個(gè)人消費(fèi)者和企業(yè)的供求基本概念的分析，涵蓋公司運(yùn)營(yíng)所在的各種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及宏觀經(jīng)濟(jì)概念和原則，包括總產(chǎn)出和總收入的測(cè)量、總需求與總供給分析、以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素分析，最后介紹了商業(yè)周期及其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響。
二、衍生品（Derivatives）
該科目構(gòu)建了理解基本衍生品和衍生品市場(chǎng)的概念框架，介紹了遠(yuǎn)期承諾（例如遠(yuǎn)期、期貨、掉期、或有索取權(quán)）的基本特征和估值概念，最后是學(xué)習(xí)套利，一個(gè)將衍生品定價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格聯(lián)系起來的關(guān)鍵概念。
三、投資組合管理與財(cái)富規(guī)劃（Portfolio Management and Wealth Planning）
該科目重點(diǎn)學(xué)習(xí)投資組合和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，包括投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)衡量、以及投資組合規(guī)劃和構(gòu)建。深入探究了個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者的需求以及一系列可行的投資解決方案，通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型來識(shí)別投資組合中的最小風(fēng)險(xiǎn)。
四、權(quán)益投資（Equity Investments）
該科目主要學(xué)習(xí)權(quán)益投資、證券市場(chǎng)和指數(shù)的特性，解釋如何用基本的權(quán)益估值模型分析行業(yè)、企業(yè)和權(quán)益性證券，以及了解全球股票對(duì)于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和多元化目標(biāo)的重要性。
五、固定收益（Fixed Income）
該科目解釋了如何描述固定收益證券及其市場(chǎng)、收益率衡量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)因素以及估值衡量指標(biāo)和驅(qū)動(dòng)因素。此外，還涵蓋了收益率計(jì)算、固定收益證券估值、資產(chǎn)證券化、債券收益和風(fēng)險(xiǎn)的基本法則以及信用分析的基本原則等知識(shí)點(diǎn)。
六、另類投資（Alternative Investments）
該科目探討了另類投資，包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)、房地產(chǎn)、大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施，涵蓋了利用另類投資來實(shí)現(xiàn)多元化和高回報(bào)的學(xué)習(xí)內(nèi)容。此外，還闡述了各種另類投資及其共同特征的含義。
七、道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)（Ethical and Professional Standards）
該科目的重點(diǎn)是道德、有關(guān)道德行為的挑戰(zhàn)，以及道德和專業(yè)水平在投資行業(yè)中的影響。考生可以學(xué)習(xí)掌握支持進(jìn)行道德決策的一套框架，并檢驗(yàn)CFA Institute道德操守與專業(yè)行為準(zhǔn)則（Code of Ethics and Standards of Professional Conduct）、全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（Global Investment Performance Standards）。
CFA三級(jí)考試的科目比CFA一二級(jí)考試少了定量分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)行人三門，各科目具體的權(quán)重占比分別為：
職業(yè)倫理道德10-15%、固定收益15-20%、權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、投資組合管理35-40%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、其他投資5-10%
CFA三級(jí)考試則側(cè)重投資組合管理，投資績(jī)效分析和理財(cái)管理，要求考生熟知資產(chǎn)定價(jià)和投資績(jī)效分析，能夠獨(dú)立撰寫投資報(bào)告?？荚囆问绞前凑绽囊蠓治鐾顿Y績(jī)效，獨(dú)立撰寫投資分析報(bào)告。
超實(shí)用CFA備考資料包，助你順利拿下CFA證書，點(diǎn)擊下方免費(fèi)下載海量學(xué)習(xí)資料，現(xiàn)在領(lǐng)取，下一位CFA持證人就是你！
2024年CFA三級(jí)考綱變動(dòng)情況如下：
1.24年考綱中并未展示行為金融學(xué)的考綱，有可能行為金融學(xué)這門課將于24年刪除
2.另類-Hedge Fund Strategies
刪除：describe how factor models may be used to understand hedge fund risk exposures
3.私人財(cái)富管理-Risk Management for Individuals
刪除：discuss the financial stages of life for an individual
刪除：analyze and evaluate an insurance program
4.機(jī)構(gòu)財(cái)富管理
刪除：prepare the investment objectives section of an institutional investor’s investment policy statement
5.道德-GIPS
刪除：explain the fundamentals of compliance with the GIPS standards,including the definition of the firm and the firm’s definition of discretion
cfa考試是全英文的嗎，無論是考試題目、教材、還是考試報(bào)名和考試過程中的所有材料，都是使用英文編寫和使用的。這包括考試題目、答案選項(xiàng)、教材內(nèi)容、考試報(bào)名表格、考試指南等。
（點(diǎn)擊咨詢，專業(yè)老師1V1指導(dǎo)）
資產(chǎn)配置（Asset Allocation）：指將投資組合中的資金分配到不同的資產(chǎn)類別（如股票、債券、房地產(chǎn)等）以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的過程。
資本資產(chǎn)定價(jià)模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）：一種用于估計(jì)證券的預(yù)期回報(bào)率的模型，基于資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（β）和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Risk Premium）：指投資者要求的超過無風(fēng)險(xiǎn)利率的回報(bào)率，以補(bǔ)償他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)金流量貼現(xiàn)（Discounted Cash Flow，DCF）：一種計(jì)算投資回報(bào)率的方法，將未來現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前值，以確定投資的內(nèi)在價(jià)值。
衍生品（Derivatives）：金融合約，其價(jià)值來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、債券、商品等）的變化。常見的衍生品包括期權(quán)、期貨和掉期。
杠桿（Leverage）：指通過借入資金進(jìn)行投資，以期望放大回報(bào)。然而，杠桿也增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。
指數(shù)基金（Index Fund）：一種投資基金，其投資組合的目標(biāo)是追蹤特定市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，如標(biāo)普500指數(shù)或道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。
資本結(jié)構(gòu)（Capital Structure）：指企業(yè)籌集資金的方式和比例，包括債務(wù)和股權(quán)的組合。
有效市場(chǎng)假說（Efficient Market Hypothesis，EMH）：認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了所有公開信息的理論，投資者無法通過分析公開信息獲得超額利潤(rùn)。
長(zhǎng)期資本增值（Long-Term Capital Appreciation）：指投資者通過長(zhǎng)期持有資產(chǎn)而獲得的資本增值。
資本市場(chǎng)線（Capital Market Line，CML）：資本市場(chǎng)線是一個(gè)描述資本資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期回報(bào)之間關(guān)系的圖形。它表示了在給定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下，投資組合的最佳組合，即風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的最優(yōu)平衡點(diǎn)。
證券組合（Portfolio）：指由多個(gè)金融資產(chǎn)（如股票、債券、現(xiàn)金等）構(gòu)成的投資組合。通過將不同類型的資產(chǎn)組合在一起，投資者可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和回報(bào)最大化的目標(biāo)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（Market Risk）：也被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，指的是與整個(gè)市場(chǎng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)波動(dòng)、行業(yè)變化、經(jīng)濟(jì)衰退等因素可能對(duì)投資組合造成的損失。
債務(wù)融資（Debt Financing）：債務(wù)融資是指企業(yè)通過借入債務(wù)來籌集資金。債務(wù)融資通常通過發(fā)行債券或向銀行貸款等方式實(shí)現(xiàn)。
股權(quán)融資（Equity Financing）：股權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票或私募股權(quán)等方式向投資者籌集資金。股權(quán)融資使投資者成為企業(yè)的股東，并分享企業(yè)未來盈利的增長(zhǎng)。
投資組合管理（Portfolio Management）：投資組合管理是指通過選擇和管理多種資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的過程。它涉及資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、回報(bào)優(yōu)化等方面的決策和實(shí)施。
金融衍生品（Financial Derivatives）：金融衍生品是一種衍生出來的金融工具，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。常見的金融衍生品包括期權(quán)、期貨和掉期等。
國際金融（International Finance）：國際金融是研究跨國公司、國際金融市場(chǎng)和跨國投資等國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的學(xué)科。它關(guān)注國際資本流動(dòng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、國際投資等問題。
金融衡量指標(biāo)（Financial Ratios）：金融衡量指標(biāo)是用于評(píng)估和比較企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和績(jī)效的指標(biāo)。常見的金融衡量指標(biāo)包括負(fù)債比率、資產(chǎn)收益率、市盈率等。
資本預(yù)算（Capital Budgeting）：資本預(yù)算是指企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)對(duì)可行投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估、選擇和決策的過程。它涉及評(píng)估項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，以確定最具價(jià)值的投資項(xiàng)目。
以上僅是cfa考試中涉及的一些核心金融詞匯的示例，僅供參考。
1、cfa一級(jí)考試的科目共10門，各門科目及其權(quán)重占比分別為：
職業(yè)倫理道德15-20%、定量分析8-12%、企業(yè)發(fā)行人8-12%、衍生品投資5-8%、投資組合管理5-8%、權(quán)益投資10-12%、固定收益10-12%、經(jīng)濟(jì)學(xué)8-12%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析13-17%、其他投資5-8%
2、cfa二級(jí)考試的科目和一級(jí)考試的科目相同，但是科目的具體權(quán)重占比不同：
職業(yè)倫理道德10-15%、衍生品投資5-10%、定量分析5-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、企業(yè)發(fā)行人5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定收益10-15%、投資組合管理10-15%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析10-15%、其他投資5-10%
3、cfa三級(jí)考試的科目比cfa一二級(jí)考試少了定量分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)行人三門，各科目具體的權(quán)重占比分別為：
職業(yè)倫理道德10-15%、固定收益15-20%、權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、投資組合管理35-40%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、其他投資5-10%
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cfa考試的難度主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
1、全英文考試
cfa考試分為三個(gè)等級(jí)：cfa一級(jí)考試、cfa二級(jí)考試和cfa三級(jí)考試，為了保證考試的公平性，三個(gè)等級(jí)考試的在命題和考試的語言上，全部采用全英文命題方式。想要讀懂考試題目，對(duì)于大部分生活在英語環(huán)境中的考生肯定是不算太難，但是對(duì)于華人考生來說，特別是英語基礎(chǔ)差的話，閱讀考題會(huì)有很大難度。
2、考試科目多
cfa考試的科目達(dá)十門之多，每個(gè)等級(jí)考試的科目數(shù)量和權(quán)重占比略有不同：
cfa一級(jí)、二級(jí)考試的科目相同，考試科目分別為：經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司理財(cái)、定量分析、財(cái)務(wù)分析、股權(quán)資本評(píng)估、固定收益投資分析、投資組合管理、另類投資、國際金融市場(chǎng)與投資工具、職業(yè)道德與操守、金融衍生工具，但是科目的權(quán)重占比不同。
而cfa三級(jí)考試比cfa一二級(jí)考試少了三門科目，其考試科目分別為：權(quán)益投資、經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資組合管理、其他投資、衍生品投資、固定權(quán)益投資、職業(yè)倫理道德。
3、知識(shí)點(diǎn)繁多
從考試難度上來說，cfa三個(gè)等級(jí)考生的難度是依次遞增的，也就是說，cfa一級(jí)考試只是cfa考試體系中的基礎(chǔ)級(jí)別考試，考察的知識(shí)點(diǎn)為投資分析的基礎(chǔ)知識(shí)，但是從知識(shí)點(diǎn)數(shù)量來看，cfa一級(jí)考試涉及到4000多個(gè)金融知識(shí)點(diǎn)，想要全面的學(xué)完cfa一級(jí)考試涉及的知識(shí)點(diǎn)，也是有難度的。
關(guān)于公司ESG評(píng)級(jí)方面的研究，海外包括MSCI、富時(shí)羅素、湯森路透；國內(nèi)包括華證、中證、商道融綠、wind以及其他的ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)供應(yīng)商，評(píng)級(jí)結(jié)果會(huì)在新浪財(cái)經(jīng)等平臺(tái)進(jìn)行對(duì)外公布，但一般一年更新一次。此外，也可以通過這些ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取相對(duì)應(yīng)的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，但是都會(huì)需要進(jìn)行相應(yīng)的付費(fèi)。
esg評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)到底該用哪一個(gè)？
1、數(shù)據(jù)公開、可獲得性，很多數(shù)據(jù)、指數(shù)公司的esg數(shù)據(jù)只對(duì)客戶開放，也就是說需要采購他們的數(shù)據(jù)平臺(tái)才能夠看得到，這一類的公司包括商道融綠、WIND、和華證指數(shù)，對(duì)同學(xué)們來說就不太方便查看這種付費(fèi)的數(shù)據(jù)平臺(tái)。
2、覆蓋范圍，自然是評(píng)級(jí)范疇覆蓋的越廣越好。
3、相對(duì)來說比較高的權(quán)威性和認(rèn)可度。
ESG評(píng)級(jí)的主流觀點(diǎn)
ESG投資策略有多種，投資者均可在不同策略中應(yīng)用ESG評(píng)級(jí)，例如使用ESG評(píng)級(jí)的結(jié)果對(duì)組合進(jìn)行負(fù)面剔除或正面篩選，將ESG評(píng)級(jí)應(yīng)用于選股或改變組合內(nèi)股票權(quán)重或?qū)SG評(píng)級(jí)與基本面分析結(jié)合進(jìn)行ESG整合策略等。同時(shí)也可被實(shí)體企業(yè)使用，提供第三方視角下ESG層面的公司SWOT維度的分析，并更好地指導(dǎo)其制定更符合社會(huì)期待和環(huán)境友好的商業(yè)戰(zhàn)略。甚至，有些公司或個(gè)人會(huì)使用ESG評(píng)級(jí)，判斷是否進(jìn)行商業(yè)合作的參考之一。此外，ESG評(píng)級(jí)是各類指數(shù)公司制定ESG指數(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)，將給入選公司的股票交易帶來增量資金。
主流的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
不論從評(píng)級(jí)質(zhì)量方面還是有用性方面，投資者與專家對(duì)RobecoSAM（2020年其ESG評(píng)級(jí)部門被S&P Global標(biāo)普全球收購）、CDP、Sustainalytics（晨星公司旗下）和MSCI ESG（明晟公司ESG評(píng)級(jí)）的評(píng)價(jià)均較高，位居前四。
當(dāng)前全球ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過600家，近幾年國外ESG評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)已由快速發(fā)展期過渡到行業(yè)兼并整合期，中國ESG評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展晚于國外。近十年國外ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過橫向和縱向的資源整合，形成了各具特色的ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)產(chǎn)品、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及配套的解決方案的龍頭評(píng)級(jí)公司。其中比較有代表性的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括：明晟公司（MSCI），標(biāo)普旗下的標(biāo)普全球評(píng)級(jí)公司（S&P Global Rating）、標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司（S&P Dow Jones Indices），穆迪（Moody's），富時(shí)羅素公司（FTSE Russell），晨星公司（Morningstar）旗下的Sustainalytics，湯森路透（Thomson Reuters），機(jī)構(gòu)股東服務(wù)公司（ISS）旗下的ISS ESG公司，碳信息披露項(xiàng)目（CDP）等。對(duì)比國內(nèi)，隨著ESG投資理念的傳播和落地，當(dāng)前處于“遍地開花”的快速發(fā)展期，包括本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如商道融綠、社投盟、潤(rùn)靈全球、妙盈）、學(xué)術(shù)組織（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院）、數(shù)據(jù)提供商（Wind）、指數(shù)公司（華證、中證）、金融機(jī)構(gòu)（嘉實(shí)基金）。
根據(jù)各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取信息來源的方式不同，目前主流ESG評(píng)級(jí)可分為主動(dòng)評(píng)級(jí)與被動(dòng)評(píng)級(jí)。主動(dòng)評(píng)級(jí)除了基于企業(yè)公開披露的信息進(jìn)行分析，也會(huì)通過問卷調(diào)查等形式邀請(qǐng)企業(yè)主動(dòng)上傳相關(guān)內(nèi)部文件和補(bǔ)充材料，并在一定反饋期內(nèi)確認(rèn)信息的準(zhǔn)確性和完整性。而被動(dòng)評(píng)級(jí)則僅接受公開渠道信息，通常包括公司年報(bào)，ESG/CSR/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，公司官方網(wǎng)站，以及來自政府、NGO、權(quán)威媒體等的專業(yè)信息。以下為當(dāng)前全球最為廣泛使用的ESG主動(dòng)評(píng)級(jí)與被動(dòng)評(píng)級(jí)示例。
MSCI ESG評(píng)級(jí)詳解
?。?）機(jī)構(gòu)背景
MSCI（Morgan Stanley Capital International，中文名稱為明晟公司）成立于上世紀(jì)60年代，是一家股權(quán)、固定資產(chǎn)、對(duì)沖基金、股票市場(chǎng)指數(shù)的供應(yīng)商，其旗下編制了多種指數(shù)，總部位于紐約。MSCI在ESG方面的研究起始于1988年，且于1990年發(fā)布首支ESG指數(shù)——MSCI KLD 400指數(shù)，自1999年起MSCI開始基于ESG行業(yè)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的角度給公司進(jìn)行ESG評(píng)級(jí)，自2007年以來開始有時(shí)間序列數(shù)據(jù)。截止2021年6月，MSCI在ESG方面與機(jī)構(gòu)投資者合作了二十多年，研究團(tuán)隊(duì)人數(shù)超過200名，服務(wù)了2200家客戶，包括養(yǎng)老基金、資產(chǎn)管理公司、顧問與咨詢公司、銀行和保險(xiǎn)公司等，以MSCI ESG和氣候指數(shù)為基準(zhǔn)的資產(chǎn)規(guī)模約5790億美元，59支ETF產(chǎn)品中有27支追蹤的是MSCI指數(shù)。截至目前（2022-6-3），MSCI基于ESG視角對(duì)超過14800家發(fā)行人以及68萬只股票或固定收益證券進(jìn)行數(shù)據(jù)跟蹤，其ESG評(píng)級(jí)目前覆蓋了8500家公司，公開可查詢ESG評(píng)級(jí)的公司數(shù)量超過2900家，共發(fā)布超過1500個(gè)股票或固定收益的ESG指數(shù)產(chǎn)品。MSCI的ESG評(píng)級(jí)對(duì)象為所有被納入MSCI指數(shù)的上市公司。2018年6月，MSCI開始將A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù)和全球基準(zhǔn)指數(shù)，至2019年11月A股納入因子已增加至20%。
（2）評(píng)級(jí)過程
MSCI ESG評(píng)級(jí)流程主要包括指標(biāo)選擇、權(quán)重分配、數(shù)據(jù)采集、指標(biāo)評(píng)分、關(guān)鍵問題得分、評(píng)級(jí)結(jié)果輸出等過程，此外對(duì)質(zhì)量的審查是貫穿始終的。
首先，MSCI評(píng)級(jí)整個(gè)指標(biāo)體系包括3個(gè)范疇，10個(gè)主題以及對(duì)應(yīng)的35個(gè)關(guān)鍵議題。議題向下則是具體評(píng)價(jià)指標(biāo)（80個(gè)暴露指標(biāo)，270項(xiàng)管理指標(biāo)），SASB、TCFD、GRI和CDP等ESG報(bào)告披露標(biāo)準(zhǔn)為MSCI評(píng)級(jí)指標(biāo)構(gòu)建提供了相關(guān)參考。
其次，MSCI具體在對(duì)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)在指標(biāo)選擇上帶有行業(yè)特征。MSCI認(rèn)為環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇受到大規(guī)模趨勢(shì)變化（例如氣候變化、資源稀缺、人口結(jié)構(gòu)變化）以及公司運(yùn)營(yíng)性質(zhì)影響，因此每個(gè)行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇均有所不同，MSCI ESG評(píng)價(jià)模型關(guān)注每個(gè)行業(yè)特有的重要議題，通過定量模型評(píng)估各行業(yè)外部性平均水平和影響范圍，來確定每個(gè)行業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，最終設(shè)置行業(yè)特定的關(guān)鍵議題，屬于該行業(yè)的公司則會(huì)在特定關(guān)鍵議題范圍內(nèi)被進(jìn)行評(píng)估。MSCI每年會(huì)對(duì)模型進(jìn)行校準(zhǔn)，更新行業(yè)關(guān)鍵議題。MSCI評(píng)級(jí)采用的是全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS），包括11個(gè)行業(yè)大類、158個(gè)子行業(yè)，MSCI會(huì)為每個(gè)子行業(yè)選定關(guān)鍵議題。此外，當(dāng)公司商業(yè)模式多元或面臨行業(yè)從屬爭(zhēng)議，MSCI評(píng)級(jí)會(huì)針對(duì)該公司調(diào)整關(guān)鍵議題。
什么是量化基金？一文詳細(xì)講解！簡(jiǎn)而言之，量化基金就是嚴(yán)格按照數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行投資的基金。
從這個(gè)基本定義出發(fā)，我們可以將量化基金在多個(gè)方面進(jìn)行分類，例如根據(jù)交易頻率的不同，可以分為高頻量化基金和中低頻量化基金。在國內(nèi)，高頻量化基金主要以私募基金為主。
根據(jù)量化模型中不同因子的權(quán)重，可以將量化基金分為三類。
第一類量化基金偏好基本面因子，比如紅利因子等；
第二類量化基金偏好各類交易信號(hào)，比如動(dòng)量因子等；
第三類則是前兩類的雜糅。
按照基金經(jīng)理的主觀能動(dòng)性進(jìn)行分類，量化基金通常分為主動(dòng)型、指數(shù)增強(qiáng)型和對(duì)沖型三種類型。
1、主動(dòng)型量化基金
與其他主動(dòng)型基金相比，基金經(jīng)理按照自己的量化模型進(jìn)行投資并沒有太大的不同，目前最常見的量化投資模型是多因子模型。
2、指數(shù)增強(qiáng)基金：
基金經(jīng)理的目標(biāo)是跑贏基準(zhǔn)指數(shù)，但在指數(shù)增強(qiáng)基金中，選股受到限制，股票倉位的80%必須在指數(shù)成分股和備選成分股中選擇。
3、對(duì)沖型量化基金：
相對(duì)于主動(dòng)型量化基金，指數(shù)增強(qiáng)型基金增加了對(duì)沖操作，主要通過使用股指期貨、期權(quán)等衍生品工具實(shí)現(xiàn)。對(duì)沖可以增強(qiáng)收益并降低波動(dòng)，但如果處理不當(dāng)，可能會(huì)造成兩邊打臉而大幅降低收益。量化基金的超額收益來源包括決策效率提高和克制人性弱點(diǎn)。
在A股市場(chǎng)中，即使一個(gè)傳統(tǒng)上能力強(qiáng)大的主動(dòng)型基金經(jīng)理，也無法覆蓋近4000家上市公司。與此不同的是，量化基金可以通過自己的量化模型進(jìn)行快速篩選，從而抓住稍縱即逝的機(jī)會(huì)。尤其在高頻交易中，人力很難與機(jī)器匹敵。
投資是一個(gè)需要克服人性弱點(diǎn)的游戲，然而，大多數(shù)投資者往往難以自制。相比之下，量化模型則無需擔(dān)心這個(gè)問題。
讀到這里，小編已經(jīng)為大家科普完了什么事量化基金了，所以大家如果想學(xué)習(xí)量化基金，不妨可以報(bào)考CQF證書，因?yàn)镃QF證書目前是量化領(lǐng)域內(nèi)最具權(quán)威性的證書之一了，所以大家可以把這個(gè)證書作為入門或者提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的跳板，大家想報(bào)考CQF證書可以通過高頓教育報(bào)名！
安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)是http://aicpa.org.cn/ahzx/index.htm。在安徽省備考注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的小伙伴可以進(jìn)入安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)查看報(bào)名時(shí)間、考試時(shí)間、準(zhǔn)考證打印時(shí)間、考試成績(jī)、會(huì)員申請(qǐng)等信息。更多詳情，快隨會(huì)計(jì)小編一起來看看下文吧！
一、安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)是什么？
安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)是http://aicpa.org.cn/ahzx/index.htm。安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)由安徽地區(qū)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的單位和個(gè)人自愿組成的全省性、聯(lián)合性、非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體。
安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的宗旨具體是：以服務(wù)國家建設(shè)為主題，以誠信建設(shè)為主線，服務(wù)本會(huì)會(huì)員，監(jiān)督會(huì)員遵守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則規(guī)則，依法實(shí)施行業(yè)管理，協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)外部關(guān)系，維護(hù)公眾利益和會(huì)員合法權(quán)益，推動(dòng)行業(yè)科學(xué)發(fā)展。
二、安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名條件有哪些？
安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名條件分為兩部分，分別是專業(yè)階段考試報(bào)名條件和綜合階段考試報(bào)名條件，詳情如下：
1、安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名條件——專業(yè)階段
?。?）具有完全民事行為能力；
?。?）具有高等?？埔陨蠈W(xué)校畢業(yè)學(xué)歷，或者具有會(huì)計(jì)或者相關(guān)專業(yè)中級(jí)以上技術(shù)職稱。
2、安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名條件——綜合階段
?。?）具有完全民事行為能力；
（2）已取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試專業(yè)階段考試合格證。
3、有下列情形之一的人員，不得報(bào)名參加注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試：
（1）因被吊銷注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書，自處罰決定之日起至申請(qǐng)報(bào)名之日止不滿5年者；
?。?）參加注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試因違規(guī)而受到禁考處理期限未滿者；
?。?）已報(bào)名參加當(dāng)年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試歐洲考區(qū)考試者；
?。?）已經(jīng)取得全科合格者，或經(jīng)依法認(rèn)定或者考核具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格者。
三、安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試怎么報(bào)名？
安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名統(tǒng)一在網(wǎng)上進(jìn)行，符合報(bào)名條件的考生可于4月份通過“注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試網(wǎng)上報(bào)名系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱網(wǎng)報(bào)系統(tǒng)，https://cpaexam.cicpa.org.cn）進(jìn)行報(bào)名，或者通過中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官方微信公眾號(hào)進(jìn)行報(bào)名。以下是安徽注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名流程圖解，大家可以看一下：
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，會(huì)計(jì)網(wǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試頻道提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試官網(wǎng)網(wǎng)址是http://www.bicpa.org.cn/p1/index.html。在北京地區(qū)報(bào)考注冊(cè)會(huì)計(jì)師的小伙伴，可進(jìn)入北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試官網(wǎng)查看報(bào)名時(shí)間、考試時(shí)間、考試成績(jī)、會(huì)員申請(qǐng)等信息。更多詳情，快隨會(huì)計(jì)小編一起來看看下文吧！
一、北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試官網(wǎng)網(wǎng)址是什么？
北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試官網(wǎng)網(wǎng)址是http://www.bicpa.org.cn/p1/index.html，地址是西四環(huán)中路16號(hào)院7號(hào)樓（金溝河橋東南側(cè)）。
北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)成立于1993年7月，是經(jīng)北京市民政局核準(zhǔn)登記的非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體，依法對(duì)北京市會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施行業(yè)自律管理。
二、北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名時(shí)間是什么時(shí)候？
4月份！北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試一年一次，一般4月份報(bào)名，6月份繳費(fèi)，以2024年為例：
1、北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名時(shí)間：2024年4月8日早8:00—4月30日晚8:00。
2、北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試?yán)U費(fèi)時(shí)間：2024年6月13日—6月28日（早8:00-晚8:00）。
大家如果計(jì)劃參加今年的北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試，一定要注意在上述規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成報(bào)名和繳費(fèi)哦！
三、2024年北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試報(bào)名費(fèi)用多少錢？
根據(jù)北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的《北京地區(qū)2024年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試報(bào)名簡(jiǎn)章》，我們可知2024年北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師專業(yè)階段考試報(bào)名費(fèi)每科60元；綜合階段考試科目報(bào)名費(fèi)(試卷一、試卷二)120元。
考生可以規(guī)定的時(shí)間內(nèi)登錄網(wǎng)報(bào)系統(tǒng)（https://cpaexam.cicpa.org.cn）完成2024年北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試?yán)U費(fèi)。繳費(fèi)期間，考生可以在不改變考區(qū)的前提下，根據(jù)自身的實(shí)際備考情況對(duì)所報(bào)科目進(jìn)行調(diào)整。考生完成繳費(fèi)后，報(bào)考科目、考區(qū)及其他相關(guān)報(bào)名信息都無法更改，且報(bào)名費(fèi)不予退還。
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，會(huì)計(jì)網(wǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試頻道提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
稅務(wù)師考試五門科目的難度排名順序?yàn)椋骸抖惙ㄒ弧房颇侩y度指數(shù)：★★；《稅法二》科目難度指數(shù)：★★★；《涉稅服務(wù)相關(guān)法律》科目難度指數(shù)：★★★；《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》科目難度指數(shù)：★★★★；《涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)》科目難度指數(shù)：★★★★★。以上排名順序由近年來考生反饋進(jìn)行整理，各位考生可作為參考使用。
稅務(wù)師考試報(bào)考科目組合如下：
1.報(bào)考兩科：稅法一和稅法二；財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)和涉稅服務(wù)相關(guān)法律；財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)和涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)
以上只是列出3種推薦報(bào)考組合，當(dāng)然，也可以根據(jù)自身情況選擇其他組合。從難度上來考慮，一般來說財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)和涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)的難度較大，涉稅服務(wù)相關(guān)法律、稅法二次之，然后是稅法一。
2.報(bào)考三科：稅法一、稅法二和涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)；財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、涉稅服務(wù)相關(guān)法律和涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)
3.報(bào)考四科：考慮到有些學(xué)員基礎(chǔ)比較扎實(shí)或者學(xué)習(xí)時(shí)間比較充裕，可能會(huì)有一年報(bào)考四科的打算，以下是四門報(bào)考組合建議：
稅法一、稅法二、涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)和涉稅服務(wù)相關(guān)法律
稅法一、稅法二、涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)和財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)
稅法一、稅法二、涉稅服務(wù)相關(guān)法律和財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)
對(duì)于基礎(chǔ)薄弱或備考時(shí)間短的考生來說，建議每年度報(bào)考1-2科目，有基礎(chǔ)考生可以酌情增加考試科目，切記盡可能的不要選擇一次性報(bào)考太多科目，雖然有壓力就是動(dòng)力，但是壓力太大反而會(huì)得不償失。
25年稅務(wù)師備考方法
1.選擇適合自己的輔導(dǎo)圖書
在備考學(xué)習(xí)時(shí)，建議各位考生除了考試教材外還要準(zhǔn)備一套帶知識(shí)點(diǎn)講解和例題的備考圖書，貫穿備考全階段，緊貼考試命脈，幫助大家提高備考效率。
2.制定合理的學(xué)習(xí)計(jì)劃
備考稅務(wù)師是一次長(zhǎng)跑，因?yàn)槎悇?wù)師考試科目多、考試內(nèi)容存在一定難度，所以考生一定要養(yǎng)成制定學(xué)習(xí)計(jì)劃的好習(xí)慣，在預(yù)習(xí)階段、基礎(chǔ)階段、強(qiáng)化階段和沖刺階段，都有不同階段的學(xué)習(xí)任務(wù)和目標(biāo)，只有將這些目標(biāo)逐一實(shí)現(xiàn)，才能保證最終在考場(chǎng)上取得理想的成績(jī)。
如果是跟著網(wǎng)課學(xué)習(xí)，推薦高頓教育推出的2025考季稅務(wù)師靶向雙效計(jì)劃：
1條清晰路徑+2類提效課程
不止高效一點(diǎn)
【減負(fù)提效】：以考定學(xué)，專注考點(diǎn)、考題、考法，從應(yīng)試角度出發(fā)高度精簡(jiǎn)內(nèi)容和課時(shí)，雖精煉但一點(diǎn)不漏
【突擊提效】：增設(shè)【臨考突破營(yíng)】，極速串講考點(diǎn)+終極押題卷
適合的學(xué)員：
希望畢業(yè)就取證的財(cái)會(huì)在讀生
越早拿證=越早升職加薪的財(cái)會(huì)從業(yè)者
急需證書證明能力的重返職場(chǎng)者
備考時(shí)間緊張、持證迫切，有一定自律性的考生
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