什么是量化基金？一文詳細(xì)講解！

什么是量化基金？一文詳細(xì)講解！簡(jiǎn)而言之，量化基金就是嚴(yán)格按照數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行投資的基金。

什么是量化基金？

從這個(gè)基本定義出發(fā)，我們可以將量化基金在多個(gè)方面進(jìn)行分類(lèi)，例如根據(jù)交易頻率的不同，可以分為高頻量化基金和中低頻量化基金。在國(guó)內(nèi)，高頻量化基金主要以私募基金為主。

根據(jù)量化模型中不同因子的權(quán)重，可以將量化基金分為三類(lèi)。

第一類(lèi)量化基金偏好基本面因子，比如紅利因子等；

第二類(lèi)量化基金偏好各類(lèi)交易信號(hào)，比如動(dòng)量因子等；

第三類(lèi)則是前兩類(lèi)的雜糅。

按照基金經(jīng)理的主觀能動(dòng)性進(jìn)行分類(lèi)，量化基金通常分為主動(dòng)型、指數(shù)增強(qiáng)型和對(duì)沖型三種類(lèi)型。

1、主動(dòng)型量化基金

與其他主動(dòng)型基金相比，基金經(jīng)理按照自己的量化模型進(jìn)行投資并沒(méi)有太大的不同，目前最常見(jiàn)的量化投資模型是多因子模型。

2、指數(shù)增強(qiáng)基金：

基金經(jīng)理的目標(biāo)是跑贏基準(zhǔn)指數(shù)，但在指數(shù)增強(qiáng)基金中，選股受到限制，股票倉(cāng)位的80%必須在指數(shù)成分股和備選成分股中選擇。

3、對(duì)沖型量化基金：

相對(duì)于主動(dòng)型量化基金，指數(shù)增強(qiáng)型基金增加了對(duì)沖操作，主要通過(guò)使用股指期貨、期權(quán)等衍生品工具實(shí)現(xiàn)。對(duì)沖可以增強(qiáng)收益并降低波動(dòng)，但如果處理不當(dāng)，可能會(huì)造成兩邊打臉而大幅降低收益。量化基金的超額收益來(lái)源包括決策效率提高和克制人性弱點(diǎn)。

在A股市場(chǎng)中，即使一個(gè)傳統(tǒng)上能力強(qiáng)大的主動(dòng)型基金經(jīng)理，也無(wú)法覆蓋近4000家上市公司。與此不同的是，量化基金可以通過(guò)自己的量化模型進(jìn)行快速篩選，從而抓住稍縱即逝的機(jī)會(huì)。尤其在高頻交易中，人力很難與機(jī)器匹敵。

投資是一個(gè)需要克服人性弱點(diǎn)的游戲，然而，大多數(shù)投資者往往難以自制。相比之下，量化模型則無(wú)需擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameCQF

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