企業(yè)并購與整合培訓(xùn)課程

一、并購重組的相關(guān)理論

二、企業(yè)并購重組的估值方法

　　-并購的概念

　　-兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響

　　-并購的種類

　　-橫向并購、縱向并購與混合并購

　　-善意收購與敵意收購

　　-要約收購與協(xié)議收購

　　-委托書收購

　　-買殼上市、借殼上市

　　-杠桿收購

　　-股票置換式并購等等

　　-并購的動因

　　-中國特色的并購重組動機

　　-價值基礎(chǔ)及評估途徑

　　-實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制

　　-不同形式的價值概念

　　-賬面價值

　　-市場價值

　　-內(nèi)在價值

　　-清算價值

　　-并購價值基礎(chǔ)

　　-評估途徑

　　-一般估值方法

　　-凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓

　　-案例：占絕對比重

　　-重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購

　　-案例：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠

　　-市場定價法——二級市場

　　-案例：寶延風(fēng)波、寶鋼集團收購邯鄲鋼鐵

　　-市盈率法——整體上市

　　-案例：鞍鋼整體上市

　　-Group Discussion：中船集團借滬東重機整體上市

三、并購重組中的法律法規(guī)

四、并購重組的風(fēng)險控制

　　-并購重組中的主要風(fēng)險

　　-并購重組中的風(fēng)險控制

　　-審慎的調(diào)查與評估

　　-并購協(xié)議中的“四劍客”并購整合

　　-手術(shù)過后的危險期

　　-整合內(nèi)容

　　-如何控制收購風(fēng)險

　　-案例：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠

第2部企業(yè)并購重組的策略分析

五、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計及創(chuàng)新

六、公司重組

　　-并購重組的方案設(shè)計

　　-并購多種方式的融合

　　-案例討論與分析：香江集團收購山東臨工案例

　　-公司重組的形式

　　-剝離

　　-分拆

　　-分立

　　-資產(chǎn)置換

　　-公司重組的動因

　　-案例：萬科發(fā)展壯大之路

七、并購重組的反收購策略

八、私募股權(quán)投資

　　-國際上常見的反收購措施

　　-股票交易策略

　　-管理上的策略

　　-毒丸計劃(Poison Pill)

　　-焦土戰(zhàn)術(shù)(Scorched Earth Policy)

　　-驅(qū)鯊劑(Shark Repellents)

　　-?？ㄓ媱?/span>(Dual Class Recapitalization)

　　-相互持股

　　-尋求機構(gòu)投資者和中小股東支持

　　-管理層防衛(wèi)策略

　　-綠色郵件(Greenmail)

　　-訴諸于法律的保護

　　-案例：新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購;美的電器反收購策略與布局

　　-私募股權(quán)投資概述

　　-私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展

　　-中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望

　　-案例：摩根斯坦利PE蒙牛

九、跨國并購

　　-外資并購在中國

　　-中國企業(yè)的海外并購

　　-案例：中海油收購優(yōu)尼科;聯(lián)想并購IBM

十、國際并購與整合