警惕蠶食企業(yè)利潤的時間成本

財務(wù)分析中一項重要的內(nèi)容就是對于利潤的分析，成本的發(fā)生會直接影響企業(yè)利潤水平的高低。但在企業(yè)的經(jīng)營過程中，并非所有成本都會如實反映到財務(wù)數(shù)據(jù)中，有些會因為會計準(zhǔn)則的原因而出現(xiàn)分?jǐn)傆嬋耄行╇[性成本可能根本不會體現(xiàn)。

例如員工離職所帶來的培訓(xùn)損失以及新員工招聘入職所增加的風(fēng)險，企業(yè)管理層忽視內(nèi)部控制所增加的經(jīng)營風(fēng)險等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)在不知不覺中付出更多的成本。除此之外，隱性成本中還有一類不可避免的成本，就是時間成本。

時間的流逝是不可逆轉(zhuǎn)的，流速是不可調(diào)整的。隨著時間的變化，資產(chǎn)價值會發(fā)生變動，占用的資金會導(dǎo)致成本增加，員工各項工作的分配以及效率也會對成本產(chǎn)生影響，這是經(jīng)營中最常見的三類時間成本，會從不同的角度影響企業(yè)利潤。

時間流逝所帶來的資產(chǎn)價值變化

受到時間影響而出現(xiàn)的資產(chǎn)價值變化，其中最直接的就是貨幣的時間價值。貨幣時間價值的變化，意味著當(dāng)前所持有的貨幣價值會比未來更高，也可以說是單位貨幣所代表的購買力的變化。今天的100元，與1年后的100元以及3年后的100元，所代表的購買力是不同的，這種貨幣“貶值”是在資源的稀缺性、通貨膨脹以及人們的認(rèn)知心理下綜合產(chǎn)生的結(jié)果。

正是由于時間的存在，在衡量長期項目的投資回報時，需要考慮時間所帶來的影響，也就是需要對收益進行折現(xiàn)，將未來的價值換算為當(dāng)前價值，能夠更加客觀公正地評價項目狀況。

假如項目的初始投資為500萬元，周期為5年，預(yù)計未來每年凈現(xiàn)金流為50萬、100萬、150萬、200萬、200萬，那么項目的投資回收期為多久?如果不考慮時間的影響，在第4年末即可收回全部的初始投資，即項目的靜態(tài)回收期為4年，項目在4年后開始盈利。如果考慮時間因素，假設(shè)折現(xiàn)率為6%，那么投資回收期就會拉長到4.34年，這就是項目的動態(tài)回收期。兩個回收期之間的差額為0.34年，這個期限實際上就是企業(yè)所需要承擔(dān)的時間成本。

企業(yè)在記賬時不會考慮時間的影響，而是按照原始憑證記錄成本費用，這樣按照賬目數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計的結(jié)果就與靜態(tài)回收期計算數(shù)據(jù)是一致的，忽視了時間成本的影響，高估了項目的收益。財務(wù)人員需要在財務(wù)分析和預(yù)測中考慮到時間因素，通過折現(xiàn)率對收益數(shù)據(jù)進行修正，盡量還原項目的真實情況，便于管理層對于項目的評價以及后續(xù)進行項目開展的相關(guān)決策。

另一類基于時間流逝所帶來的資產(chǎn)價值變化，更多是基于資產(chǎn)本身的特性而產(chǎn)生的，有些資產(chǎn)會隨著時間增長而增值，有些則會隨著時間增長出現(xiàn)貶值。例如古玩、名人字畫、珠寶玉器等，會隨著商品年份的增加成為古董，價值有所提升;生鮮食品、潮流玩具、服裝等商品，都具有一定的保質(zhì)期限，一旦超出這個期限，商品就會由于變質(zhì)腐爛、過時過季等原因出現(xiàn)價值下降;還有部分資產(chǎn)，雖然可以長期放置，但閑置期間企業(yè)仍需要花費時間成本進行維護，否則就會導(dǎo)致資產(chǎn)出現(xiàn)損壞，影響后續(xù)使用。

對于這種貶值，會計核算時需要進行減值處理，但管理層出于績效考評或企業(yè)業(yè)績等考慮，可能并不會按實際情況進行計提，導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)扭曲。在財務(wù)分析中需要對數(shù)據(jù)進行修正，如實體現(xiàn)資產(chǎn)狀況，評估減值對利潤的影響。

長時間資金占用所增加的成本

企業(yè)從購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品到收到客戶回款，需要一定的時間，收回的現(xiàn)金會繼續(xù)投入生產(chǎn)或進行其他投資，這樣就形成了現(xiàn)金循環(huán)?，F(xiàn)金循環(huán)周期是企業(yè)資金從生產(chǎn)到銷售流轉(zhuǎn)的周期，也是資金占用的周期。在此周期內(nèi)，資金以產(chǎn)品或應(yīng)收款的方式存在于賬面上，雖然它們與貨幣資金同樣屬于資產(chǎn)類，但卻喪失了可自由支配以及再投資的屬性，這種資金的占用同樣會增加企業(yè)的成本。

當(dāng)企業(yè)資金緊張時，大量的資金被庫存商品或應(yīng)收賬款占用，存貨周轉(zhuǎn)率降低意味著商品遲遲無法銷售變現(xiàn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度放緩意味著客戶賬期拉長、壞賬風(fēng)險上漲，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流進一步惡化。為了維持企業(yè)的經(jīng)營，管理者就會尋找外部資金來源，例如銀行貸款。貸款需要按期支付利息，利息費用可以視為一種資金占用成本。如果資金周轉(zhuǎn)正常，企業(yè)本不用付出這部分成本。

當(dāng)企業(yè)資金充裕時，庫存商品和應(yīng)收賬款對于資金的占用，不會導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加，而是令企業(yè)喪失了再投資的機會。假如庫存商品超出正常周轉(zhuǎn)期的金額為300萬，應(yīng)收賬款超過賬期的金額為500萬，超出周轉(zhuǎn)期的時間按照標(biāo)準(zhǔn)正好可以完成一次現(xiàn)金循環(huán)，那么合計800萬元如果繼續(xù)投入生產(chǎn)，按照目前10%的利潤率，預(yù)計可以創(chuàng)造80萬元利潤，這部分喪失的機會成本也可以視為資金占用所增加的時間成本。

隨著資金占用時間的增長，增加的不僅僅是時間成本，庫存商品的跌價準(zhǔn)備以及應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險也會令企業(yè)的利潤減少，區(qū)別在于減值和壞賬損失會在賬面進行記錄，而增加的時間成本并不完全會在賬面體現(xiàn)。

在進行財務(wù)分析時，針對情況需要考慮是否核算資金占用成本，以體現(xiàn)真實利潤。例如在銷售合同的審核環(huán)節(jié)，銷售人員期望給予客戶更長的賬期，或者為了從客戶處獲取更大的合作金額而給予了超出標(biāo)準(zhǔn)的折扣率，導(dǎo)致合同的毛利率較低。從財務(wù)角度怎樣評價合同簽訂對企業(yè)經(jīng)營的影響?除去考慮合同對應(yīng)的成本以及銷售費用，還需要考慮資金占用成本，結(jié)合企業(yè)的情況選擇不同的資金占用成本計算方式。將這部分成本納入可以幫助管理層看清合同為企業(yè)帶來的是利益還是損失?如果是損失，損失的金額是否在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi)?

想要降低這部分時間成本，就需要想辦法加速資金周轉(zhuǎn)。改進企業(yè)的生產(chǎn)方式、精細(xì)化庫存管理、調(diào)整營銷方案和銷售渠道，控制庫存總量并且加速存貨周轉(zhuǎn)。建立客戶信用系統(tǒng)來對客戶進行分類，將賬期標(biāo)準(zhǔn)化處理，在合作前進行風(fēng)險評估，在合作中跟蹤回款情況，定期與銷售部門共享客戶應(yīng)收情況，連同相關(guān)部門針對高風(fēng)險客戶訂立欠款追繳方案，利用復(fù)盤發(fā)掘應(yīng)收管理中存在的問題，及時對相關(guān)制度、流程、標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。

日常工作中隱藏的時間成本

各部門在日常工作中在部門內(nèi)部或部門之間經(jīng)常需要溝通，溝通的效率會影響整體的工作效率。組織架構(gòu)的混亂、管理層級不清晰、各部門之間未建立良好的溝通機制、溝通渠道的缺乏、企業(yè)文化中缺少對于時間觀念的培養(yǎng)等，都會導(dǎo)致溝通效率的下降。溝通時間增長，嚴(yán)重時會影響正常工作的開展。

例如很多公司都喜歡開會，無論大小事都喜歡開會討論。花費幾個小時的時間，各部門互相推諉責(zé)任、質(zhì)疑數(shù)據(jù)，最終問題也沒有得到解決。如果將參會人員這幾個小時的人力成本加總，就能得到無產(chǎn)出被浪費的成本，也可以視同會議時間成本。當(dāng)企業(yè)中存在大量的會議時間成本時，各部門花費太多精力在無產(chǎn)出的事情上，無心進行工作，工作效率降低就會對經(jīng)營產(chǎn)生影響。

還有的企業(yè)喜歡讓員工提交各種日報、周報、月報，原本這種形式有助于企業(yè)內(nèi)上下級之間的溝通，能夠讓管理者了解下屬的工作成果與遭遇的問題，提升溝通效率。但在執(zhí)行中逐漸淪為形式主義，報告不僅不能解決員工的問題，反而增加了每個人的工作量，特別是部分企業(yè)對于報告的形式、內(nèi)容、字?jǐn)?shù)都有要求，導(dǎo)致正常工作受到影響，領(lǐng)導(dǎo)片面根據(jù)報告完成的精美程度來評價員工的能力，也可能成為部分員工離職的誘因。

溝通成本的下降，需要企業(yè)內(nèi)部從上至下強化時間觀念，提升效率在各部門工作評價中的比重。在溝通前制定明確的目標(biāo)，確定溝通需要解決的問題，圍繞問題提前進行數(shù)據(jù)、資料的準(zhǔn)備，進行會議記錄或在溝通后使用文字進行方案確認(rèn)，明確解決方案中各部門需要承擔(dān)的工作和責(zé)任，跟蹤方案的落實。通過這種方式來培養(yǎng)員工良好的工作習(xí)慣，從而提升溝通效率，降低無效溝通所浪費的成本。

除去溝通成本，日常工作中還可能因為工作分配不均，或者企業(yè)管理者通過員工上下班打卡所顯示的工時長短對員工工作是否盡職進行評價，這種風(fēng)氣會令企業(yè)整體彌漫一種散漫的氛圍，工作忙碌的員工需要加班，工作不飽和員工也會盡量拖延時間，作出加班的樣子。長期以往會引發(fā)員工之間的矛盾，同時可能會讓管理層誤以為員工人數(shù)不足，需要開啟招聘。導(dǎo)致原本3個人的工作，最后用5個人來完成，人力成本增加，工作效率也沒有改善，企業(yè)在員工身上的投入與產(chǎn)出并不配比，這部分成本的增加可以視同為員工所浪費的時間成本。

通過人效比、人事費用率等指標(biāo)，對各部門、各崗位、甚至個人的投入產(chǎn)出進行分析，用以衡量各部門員工的工作效率、工作飽和度，結(jié)合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對部門是否需要增加新的人員進行考評。同時將人工成本與員工工作內(nèi)容、工時等進行配比，能夠看出員工與崗位是否適配，企業(yè)是否存在人員浪費現(xiàn)象。例如財務(wù)部招聘財務(wù)主管，但所負(fù)責(zé)的工作內(nèi)容僅僅包括會計核算、單體財務(wù)報表出具，基本與會計的工作內(nèi)容一致，且核算內(nèi)容也并不具有復(fù)雜性，這就意味著企業(yè)花費了財務(wù)主管的成本招聘了一名會計，出現(xiàn)了人員的浪費，需要考慮在財務(wù)內(nèi)部重新進行工作分配，讓人員在崗位上發(fā)揮應(yīng)有的作用。

時間成本的可怕之處在于容易被忽略，它會悄無聲息地逐漸壓縮企業(yè)的利潤空間。當(dāng)你關(guān)注到它的時候，可能已經(jīng)造成了非常嚴(yán)重的影響。所以在日常的財務(wù)分析中，可以視情況引入時間概念，將時間成本進行量化，能夠直觀體現(xiàn)時間對于利潤的影響，從而引起管理層的重視。