當前位置： 會計網(wǎng) 高級公開課正文

公司估值與財務分析課程

2023-08-29 14:18 責編：藍圖瀏覽：185

來源會計網(wǎng)

課程背景

　　公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨立的過程，而是全盤的考慮。一家投資機構將一筆資金注入企業(yè)，應該占有的權益首先取決于企業(yè)的價值。而一個成長中的企業(yè)值多少錢？這是一個非常專業(yè)、非常復雜的問題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財務分析等等都是影響公司股值的關鍵因素。

　　你投資的公司真的賺錢嗎？

公司估值與財務分析

　　如何準確評估得到的和流失的資產(chǎn)價值？哪種估值策略運用的準確性最佳？

　　你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值？如何應對公司估值與做出投資決策中的風險？

　　投資有其固有的方法，掌握了這些方法，就必定能為你鏟除投資道路上的干擾，幫助你獲得投資回報。因此，在進行公司估值以前，需要掌握如何分析公司報表，如何利用模型進行預測、評估，這樣才能找到真正值得投資的公司。

課程收益

　　【洞悉環(huán)境】充分認識宏觀經(jīng)濟環(huán)境，分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學會利用三大報表進行財務預測

　　【因素分析】對于影響估值的關鍵因素進行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　投資并購部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　CFO、財務總監(jiān)、董秘

　　PE，VC的負責人

課程大綱

一、宏觀經(jīng)濟及行業(yè)狀況的解讀與分析	二、估值基礎理論與方法的準備
- 目前大的宏觀環(huán)境分析，對行業(yè)的影響情況 - 行業(yè)所處的階段，企業(yè)本身在市場中的份額 - 市場飽合度評估與分析 - 競爭對手情況，企業(yè)對市場的敏感度	- 現(xiàn)金流量與資產(chǎn)價值的關系 - 引入風險與收益的描述手段與方法 - 如何利用目標權重確定資本成本——WACC - 破解MM定理 - 關于價值的關鍵概念區(qū)分 - 價值與價格 - 市場價值與賬面價值 - 持續(xù)經(jīng)營價值與清算價值 - 非控股權價值與控股權價值
三、企業(yè)如何選擇合適的評估方法	四、分析被評估企業(yè)的財務狀況
- 絕對估值法的理解與運用 - 導入絕對估值法的基本原理與使用步驟 - 現(xiàn)金流折現(xiàn)估值方法的解析 - 股權自由現(xiàn)金流模型與紅利折現(xiàn)模型的比較 - 解析凈資產(chǎn)價值法與經(jīng)濟增加值法中適用性與局限性 - 分析與對比相對估值法 - 理清相對估值法的特點與運用環(huán)境 - 引入股票價格倍數(shù)法 - 引入企業(yè)價值倍數(shù)法 - 如何選擇可比公司與可比指標 - 選擇估值方法應當考慮的因素	- 構建財務預測模型——價值評估的前提 - 三大財務報表的關系 - 三大財務報表預測模型的構造 - 財務預測模型檢查和總結 - 公司價值評估模型的構成與計算步驟 - 現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）——公司價值評估的主流方法 - 自由現(xiàn)金流量（FCF）to 股東和債權人 - 股東的現(xiàn)金流量－（FCFE） - 貼現(xiàn)率與貝塔值的確定 - 基于財務模型的后續(xù)分析 - EVA（Economic Value Added）分析 - 財務狀況分析（Financial Status） - 敏感性分析 - 前景分析
五、持續(xù)盈利能力預測的重要性	六、分析評估結論
- 企業(yè)收入情況預測 - 企業(yè)成本狀況分析 - 企業(yè)稅收與利潤分析 - 企業(yè)凈現(xiàn)金流預測 - 折現(xiàn)率如何確定	- 收益法和市盈率法分別對企業(yè)進行價值進行評估 - 根據(jù)評估結果進行全面分析