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企業(yè)估值與財務分析課

2023-08-30 12:00 責編：藍圖瀏覽：172

來源會計網(wǎng)

課程背景

　　你投資的公司真的賺錢嗎?你投資的公司是盈利高手嗎?你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值?

　　隨著市場化交易活動的增加和證券市場的發(fā)展，資產(chǎn)價值評估問題日益重要，價值評估的實際需求也日益迫切。報表分析歸根結(jié)底是為了估值，因此報表分析必須要以估值為目標，以專業(yè)性評價來對支持估值。價值評估是金融、投資、財務等領域的重要研究和應用內(nèi)容。企業(yè)管理、證券投資、實業(yè)投資等經(jīng)營行為的對象就是各種資產(chǎn)，成功地管理和投資這些資產(chǎn)的關鍵就在于理解這些資產(chǎn)的價值組成、掌握這些資產(chǎn)的價值度量。

企業(yè)估值與財務分析

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學會利用三大報表進行財務預測

　　【因素分析】對于影響估值的關鍵因素進行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　CFO、財務總監(jiān)

　　企業(yè)進行投資并購的負責人

　　保薦人

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　PE，VC的負責人

課程大綱

一、公司估值方法全解析	二、建模前的準備
-關于價值的關鍵概念區(qū)分　　-價值與價格　　-市場價值與賬面價值　　-持續(xù)經(jīng)營價值與清算價值　　-非控股權價值與控股權價值　　-企業(yè)價值等式分析　　-價值等式的簡單形式與一般形式　　-使用價值等式時需要注意的事項　　-絕對估值法（折現(xiàn)方法）　　-現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法　　-期權定價方法　　-相對估值法（乘數(shù)方法）　　-企業(yè)價值倍數(shù)法　　-一些特殊可比的指標（A/H指標，PEG指標）	-建模前的思考：建模內(nèi)容、原因及工具　　-歷史數(shù)據(jù)來源及整理　　-預測假設數(shù)據(jù)來源　　-企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃　　-行業(yè)特點及發(fā)展規(guī)律、宏觀經(jīng)濟預測
三、用Excel建立估值模型的技巧	四、構(gòu)建財務預測模型——價值評估的前提
-Excel常用快捷鍵　　-Excel中常用函數(shù) 　　-SUM、SUMIF、SUMPRODUCT 　　-If、Max、Min 　　-COUNT、COUNTA、COUNTIF、CHOOSE、HLOOKUP、INDEX、OFFSET 　　案例分析：　　-案例1：對目標公司進行估值的案例　　拓展應用：　　-應用1：用Excel建立估值模型案例研究（實際上市公司Excel模型案例研究）	-三大財務報表的關系　　-三大財務報表預測模型的構(gòu)造　　-財務預測模型檢查和總結(jié)
五、公司價值評估模型的構(gòu)成與計算步驟	六、基于財務模型的后續(xù)分析
-現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）——公司價值評估的主流方法　　-自由現(xiàn)金流量（FCF）to股東和債權人　　-股東的現(xiàn)金流量－（FCFE）　　-貼現(xiàn)率與貝塔值的確定	-EVA（Economic Value Added）分析　　-財務狀況分析（Financial Status）　　-敏感性分析　　-前景分析
七、對于影響估值之關鍵因素的討論
-收入增長速度受到行業(yè)平均水平的制約　　-利潤率受到行業(yè)平均水平的制約　　-凈資產(chǎn)收益率受到行業(yè)平均水平的制約　　-永續(xù)增長率　　-資本開支——收入增長的基石　　案例分析：　　-案例2：如何選擇目標公司：兩個公司估值分析對比　　拓展應用：　　-應用2：企業(yè)在進行投資時應當考慮的風險因素有哪些