企業(yè)自由現(xiàn)金流是指一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)收入減開支、稅項(xiàng)以及周轉(zhuǎn)資金和投資的變動額,是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減去資本支出的差額。自由現(xiàn)金流(FCF),是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減去資本支出的差額,可以衍生出兩種形態(tài),分別是企業(yè)自由現(xiàn)金流和股東自由現(xiàn)金流。
相關(guān)的計(jì)算公式:
企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)=息稅前利潤-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-運(yùn)營資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出。
股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤+折舊+攤銷-營運(yùn)資本增加+長期經(jīng)營性負(fù)債增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金償還。
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