選擇停留假說,是對預(yù)期假說和市場分割假說的進一步發(fā)展和完善的一種假說。假說認為,長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù),再加上由債券供給與需求決定的時間溢價。
按照選擇停留假說的解釋,根據(jù)實際收益率曲線的斜率,可以判斷未來短期利率的市場預(yù)期。一般而言,陡峭上升的收益率曲線表明短期利率預(yù)期將來會上升;平緩上升的收益率曲線表明短期利率預(yù)期將來不會變動很多;平直的收益率曲線表明短期利率預(yù)期將來會平緩下降;向下傾斜的收益率曲線表明短期利率預(yù)期將來會急劇下降。
會計網(wǎng)所有內(nèi)容信息未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及建立鏡像,違者將依法追究法律責(zé)任。不良信息舉報電話:15820538167。
滬公網(wǎng)安備 31010902002985號,滬ICP備19018407號-2, CopyRight ? 1996-2025 kuaiji.com 會計網(wǎng), All Rights Reserved. 上海市互聯(lián)網(wǎng)舉報中心 中央網(wǎng)信辦舉報中心