今天要說的主體是關(guān)于固定制造費用標準成本和期權(quán)價值變動的知識點，還是用2道選擇題進行分析。

固定制造費用是指在生產(chǎn)制造業(yè)，為制造產(chǎn)品所付出的固定成本費用，一般的表現(xiàn)形式是以生產(chǎn)設備或者是管理人員的基本工資均攤。

1、假設其他的條件不變，下面各項因素，會影響期權(quán)價值同向變動的是（）

A：標的股票市價

B：標的股票價格波動率

C：執(zhí)行價格

D：無風險利率

解析：我們首先要知道無風險利率和標的股票市價和看漲期權(quán)同向變動，與看跌期權(quán)反向變動，執(zhí)行價格與看漲期權(quán)反向變動，與看跌期權(quán)同向變動，標的股票價格波動率與期權(quán)價值（不管是看漲還是看跌）同向變動，答案是B

2、A公司生產(chǎn)每件產(chǎn)品標準工時為1.2個小時，固定制造費用標準分配率為10元/小時，本月實際的產(chǎn)量為1000件，實際工時900小時，固定制造費用為13000元，固定制造費用的標準成本是多少元？

A：12000元

B：9340元

C：13400元

D：5680元

解析：我們要知道固定制造費用標準成本的公式=實際產(chǎn)量標準工時*固定制造費用分配率=1000*1.2*10=12000，答案是A

以上就是有關(guān)固定制造費用標準成本和期權(quán)價值變動的知識點做的例題分析，希望能夠幫助到各位考生。對于知識點的掌握還要加上運算能力，才能夠通過考試。

　　看跌期權(quán)也被稱作是賣權(quán)或認沽期權(quán)，其收到的期權(quán)費是交易性金融負債的初始計量金額。那么如何理解賣出看跌期權(quán)?會計處理怎么做?會計網(wǎng)整理了有關(guān)內(nèi)容，來了解下吧。

　　賣出看跌期權(quán)是什么意思?

　　1、賣出看跌期權(quán)屬于保守策略，看跌期權(quán)的出售者，收取期權(quán)費，成為或有負債的持有人。

　　2、一般在預計標的資產(chǎn)價格會上漲，并且上漲空間可能沒有很大時，使用賣出看跌期權(quán)策略。賣出期權(quán)通常在波動率的減少中獲利。

　　3、看跌期權(quán)，也被稱作是賣權(quán)、認沽期權(quán)。如果以一定的執(zhí)行價格賣出看跌期權(quán)，則可以獲得權(quán)利金收入。

　　4、看跌期權(quán)是指未來賣出某項資產(chǎn)的權(quán)利，能以擁有權(quán)利的方式來盈利，也能以賣出權(quán)利的方式來盈利，盈利的多少和執(zhí)行價格與標的物市場價格以及權(quán)利金的關(guān)系有關(guān)。對于賣出看跌期權(quán)的一方來說，其在賣出期權(quán)時所獲得的權(quán)利金收入也就是相應最大的收入。行權(quán)時，若是標的物市價比執(zhí)行價格低，執(zhí)行價格和市價的差額則是賣方的虧損，其差額要是小于權(quán)利金，那么對于賣方而言，還是能夠盈利的，反之則會陷入虧損。

　　賣出看跌期權(quán)如何做會計處理?

　　1、賣出看跌期權(quán)，其收到的期權(quán)費就是交易性金融負債的初始計量金額，后續(xù)公允價值變動應計入損益;

　　2、對于公允價值變動，理論上每月進行計量和確認，應在每次對外提供財務報表的資產(chǎn)負債表日對公允價值變動損益進行確認;

　　3、看跌期權(quán)可以理解為在有限時間范圍內(nèi)，用特定的"成交"價格出售股票的合同。若是股票下跌了，則賣出期權(quán)也就變得更有價值了。若是認為股票正在走低，或者認為它目前還是會保持現(xiàn)有價格或是上漲，這時候可以賣出它。

　　期權(quán)價值變動分析

　　股份期權(quán)會計分錄

　　授予期權(quán)時：

　　借:管理費用

　　貸:資本公積-其他資本公積

　　后期行權(quán)時：

　　借:銀行存款

　　資本公積-其他資本公積

　　貸:股本

　　資本公積-股本溢價

　　以上就是關(guān)于看跌期權(quán)相關(guān)內(nèi)容的介紹，想要了解更多精彩內(nèi)容，請繼續(xù)關(guān)注會計網(wǎng)。

　　股指期權(quán)，也稱為指數(shù)期權(quán)，與其他期權(quán)相比，風險較小;而股票期權(quán)是企業(yè)管理中的一種激勵手段。兩者之間區(qū)別有哪些？

　　股指期權(quán)和股票期權(quán)區(qū)別

　　股指期權(quán)以股票為標的物，是在股指期貨的基礎上產(chǎn)生的。期權(quán)購買者付給期權(quán)的出售方一筆期權(quán)費，以取得在未來某個時間，以某種價格水平，買進或賣出某種基于股票指數(shù)的標的物的權(quán)利。

　　股票期權(quán)是企業(yè)進行股權(quán)激勵的常用手段，是企業(yè)與管理人員簽訂的，賦予管理者在特定時期內(nèi)按某一個預定價格購買本企業(yè)股票的行為，通常行權(quán)條件為服務期限或者達到某種業(yè)務指標。這種激勵措施大大提高了管理者的積極性和生產(chǎn)效率，在世界范圍內(nèi)廣泛應用。

　　期權(quán)如何理解？

　　期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀后期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

　　1、期權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權(quán)利但不承擔相應的義務。

　　2、期權(quán)的標的物。期權(quán)的標的物是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購買人也不一定真的想購買資產(chǎn)標的物。因此，期權(quán)到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

　　3、到期日。雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行，則稱為歐式期權(quán);如果該期權(quán)可以在到期日及之前的任何時間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。

　　4、期權(quán)的執(zhí)行。依據(jù)期權(quán)合約購進或售出標的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購進或售出標的資產(chǎn)的固定價格，稱為“執(zhí)行價格”。

　　期權(quán)種類劃分：

　　按期權(quán)的權(quán)利劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。

　　按期權(quán)的種類劃分，有歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種類型。

　　按行權(quán)時間劃分，有歐式期權(quán)、美式期權(quán)、百慕大期權(quán)三種類型。

　　按期權(quán)的交割時間劃分，有美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩種類型。

　　按期權(quán)合約上的標的劃分，有股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)、商品期權(quán)以及外匯期權(quán)等種類。

　　股票期權(quán)所得個人所得稅政策主要適用“工資、薪金所得”等所得項目，很多財會人并不清楚具體是什么計算，接下來會計網(wǎng)就跟大家詳細解答。

　　期權(quán)個人所得稅是什么?

　　期權(quán)個人所得稅：股票期權(quán)所得個人所得稅政策主要適用“工資、薪金所得”;“利息、股息、紅利所得”;“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”等應稅所得項目。

       計算方法

　　對股票期權(quán)形式的工資薪金所得實行單獨計稅(不與當月的工資薪金收入合并計算)，而且不扣除法定費用標準——2008年3月起調(diào)整為2000元/月或4800元/月(因為當月工資薪金收入計征個人所得稅時已扣除了法定費用標準)的方法計征個人所得稅。

　　計征個人所得稅時允許將一次性取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得按其在中國境內(nèi)工作期間月份數(shù)(在中國境內(nèi)工作月份數(shù)超過12個月的，按12個月計算)平均后計算征收個人所得稅?！擁椝镁硟?nèi)工作期間月份數(shù)”是指授予日與行權(quán)日之間的月份數(shù)。即以公司授予員工股票期權(quán)的時間為起點，以員工購買股票的時間為終點，確定兩種情形下的“月份數(shù)”。

　　股票期權(quán)形式的工資、薪金應納稅所得額=(行權(quán)股票的每股市場價-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價)×股票數(shù)量。

　　應納稅額=(股票期權(quán)形式的工資、薪金應納稅所得額/規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)。

　　員工在一個納稅年度內(nèi)首次和以后每次兩種情形的股票期權(quán)形式工資薪金所得個人所得稅計征方法公式不同。

　　股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以后按協(xié)議價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。對于股票期權(quán)，如何做賬務處理？

　　股票期權(quán)相關(guān)的賬務處理

　　股票期權(quán)是企業(yè)進行股權(quán)激勵的常用手段，是企業(yè)與管理人員簽訂的，賦予管理者在特定時期內(nèi)按某一個預定價格購買本企業(yè)股票的行為，通常行權(quán)條件為服務期限或者達到某種業(yè)務指標。這種激勵措施大大提高了管理者的積極性和生產(chǎn)效率，在世界范圍內(nèi)廣泛應用。

　　一、授予日

　　股票期權(quán)在授予日不需做賬務處理，但企業(yè)需要對期權(quán)的公允價值做一個測算。

　　二、等待期的每個資產(chǎn)負債表日

　　所謂的等待期是指授予日與可行權(quán)日的等待期間，在等待期的每個資產(chǎn)負債表日，企業(yè)需要做賬務處理，具體如下：

　　借：管理費用

　　       貸：資本公積——其他資本公積

　　管理費用是根據(jù)員工的服務年限可預計可行權(quán)數(shù)量分攤期權(quán)的公允價值計算。

　　三、行權(quán)日

　　行權(quán)日企業(yè)應當根據(jù)實際收到的款項計入銀行存款，股本的金額為實際行權(quán)的股權(quán)數(shù)額，其他資本公積為等待期內(nèi)累計的數(shù)額，最后差額倒擠出股本溢價的金額。

　　期權(quán)的特征

　　一般股票期權(quán)具有如下幾個顯著特征：

　?。?、同普通的期權(quán)一樣，股票期權(quán)也是一種權(quán)利，而不是義務，經(jīng)營者可以根據(jù)情況決定購不購買公司的股票；

　?。?、這種權(quán)利是公司無償贈送給它的經(jīng)營者的，也就是說，經(jīng)營者在受聘期內(nèi)按協(xié)議獲得這一權(quán)利，而一種權(quán)利本身也就意味著一種＂內(nèi)在價值＂，期權(quán)的內(nèi)在價值表現(xiàn)為它的＂期權(quán)價＂；

　?。?、雖然股票期權(quán)和權(quán)利是公司無償贈送的，但是與這種權(quán)利聯(lián)系的公司股票卻不是如此，即股票是要經(jīng)營者用錢去購買的。

　　形成天才的決定因素是勤奮，備考CMA考試，僅僅靠信念是不可以的，最重要的是行動起來，堅持下去，會計網(wǎng)今天為大家介紹實物期權(quán)知識點。

　　CMA基礎知識之實物期權(quán)

　　期權(quán)持有人獲得了一種在未來采取行動或者放棄行動的權(quán)利，而不承擔義務。在存在不確定性的條件下，期權(quán)是有價值的，而且不確定性越大，期權(quán)的價值就越大。如果資產(chǎn)含有期權(quán)，那么資產(chǎn)的風險越大，其價值可能也越大。所謂管理靈活性是指在某項目的外在環(huán)境條件改變后，對決策加以相應改變的靈活性。

　　接受某些投資項目后，這些項目并非一定會固定下來。管理層能夠而且經(jīng)常做出會影響后面的現(xiàn)金流和項目壽命的某中改變，即管理靈活性。盲目推崇傳統(tǒng)的貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法常常會忽略未來的管理靈活性。

　　管理期權(quán)，我們需要了解，不確定性越大，使用期權(quán)的機會越大，從而期權(quán)的價值也就越大。在使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)分析時，最可能的結(jié)果已模型化，管理柔性遭到忽略，分析中所隱含的假設是，一旦落實資本項目，管理層就完全處于被動?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)分析中的不確定性通過調(diào)整貼現(xiàn)率來解決。與此相反，實物期權(quán)假設模型假設在項目生命期內(nèi)，管理層可以對每一種結(jié)果作出應對，即期權(quán)得到執(zhí)行。從而可以主動修正項目。這樣，項目出現(xiàn)較大負結(jié)果的可能性被降低了或消除了。實物期權(quán)股價模型給出的項目價值一般高于凈現(xiàn)值法下的結(jié)果。

　　項目價值=凈現(xiàn)值+期權(quán)價值

　　期權(quán)是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具，也是CMA考試中?？嫉囊徊糠謨?nèi)容，今天會計網(wǎng)為大家講解擴張期權(quán)和放棄期權(quán)的相關(guān)知識，大家一起來看看吧。

　　CMA知識點之擴張期權(quán)和放棄期權(quán)

　　擴張期權(quán)：

　　當企業(yè)的外部條件對其擴大產(chǎn)能有利時，該企業(yè)可以行使擴張期權(quán)，即在原有的基礎上擴大產(chǎn)能，進而獲得更高的項目價值。

　　經(jīng)典案例：ABC公司目前正在評估關(guān)于產(chǎn)品Beta的資本投資，當前的產(chǎn)能為50,000噸。但是若基于現(xiàn)有產(chǎn)能來進行項目評估的話，則生產(chǎn)Beta的凈現(xiàn)值為-＄500,000。那么，管理者會毫不猶豫地拒絕該項目。但是決策者認為Beta未來的市場空間極大，如果擴大當前產(chǎn)能，可以大大地提高該產(chǎn)品的盈利能力。ABC預計產(chǎn)能擴張之后能給公司帶來＄1,200,000的凈現(xiàn)值。但是，如果未來市場萎縮的話，那么，ABC公司的決策者則會放棄擴建計劃。擴建和放棄的可能各為50%。

　　所以，未來擴張期權(quán)所能產(chǎn)生的期望凈現(xiàn)值為＄1,200,000×0.5＋＄0×0.5＝＄600,000而整個項目的價值應為未擴張時的凈現(xiàn)值加上擴張期權(quán)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)值，即：整個項目的價值＝-＄500,000＋＄600,000＝＄100,000因此，ABC公司根據(jù)分析應該會決定擴張產(chǎn)品Beta的產(chǎn)能來實現(xiàn)更高的盈利。

　　放棄期權(quán)：

　　提供了提前終止項目的靈活性。放棄期權(quán)可以使公司在有利條件下獲得收益，不利條件下減少損失。一般來說，當發(fā)生以下兩種情況時，投資項目應該被放棄：

　?。?）其放棄價值（項目資產(chǎn)出售時的市場價值）大于項目后繼現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；

　　（2）現(xiàn)在放棄該項目比未來某個時刻放棄更好,如果放棄項目的價值大于項目預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，則考慮放棄該項目；反之，則繼續(xù)持有該項目。

　　案例：2016年3月，麥當勞宣布，將在其亞洲主要市場引進戰(zhàn)略投資者，讓95%的亞洲業(yè)務擁有本土持有權(quán)，并宣布出售中國、香港、韓國的特許經(jīng)營權(quán)，為期20年，交易價格約為20億至30億美元。信達資產(chǎn)管理公司，首旅集團等參與競標。麥當勞出售中國經(jīng)營權(quán)，就可以被視為麥當勞擁有的放棄期權(quán)。麥當勞并非把所有權(quán)賣斷，說明仍然看重中國的商業(yè)份額和潛力。但是如果按照傳統(tǒng)現(xiàn)金流分析，需要繼續(xù)投入大量資金，而且未來出現(xiàn)虧損的可能性極大。2016年出售中國經(jīng)營權(quán)作為一個放棄期權(quán)，可以在2016年財年結(jié)束后形成正的現(xiàn)金流。這樣規(guī)避未來現(xiàn)金流的虧損。

　　到了CMA四月份的考試了，相信還有很多考生沒有準備充分，今天會計網(wǎng)給大家介紹CMA知識點中延遲期權(quán)和適應期權(quán)的內(nèi)容，希望能幫助考生們備考。

　　CMA知識點之延遲期權(quán)和適應期權(quán)

　　一、延遲期權(quán)

　　涉及在進一步投資前等待并了解更多。對于某些投資項目，有時存在著一個等待期權(quán)，不必立即實行該項目，等待不但可使公司獲得更多的相關(guān)信息，而且，在某些情況下等待（即持有期權(quán)而不急于行使）具有更高的價值。延遲期權(quán)是否提前執(zhí)行，取決于項目早期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的延遲期權(quán)內(nèi)含價值的大小。

　　案例：

　　2012年6月30日，華潤集團支付了高額溢價收購了紫竹藥業(yè)的控股權(quán)。華潤收購自主紫竹的一個重要目的就是對其在北京的地塊很感性興趣。如果能實現(xiàn)紫竹藥業(yè)整體搬遷，華潤置地將能在朝陽北路地塊進行開發(fā)，獲得巨大的房地產(chǎn)收益。從這個角度說，紫竹藥業(yè)的搬遷就是一個延遲期權(quán)。從2013-2016年的房地產(chǎn)發(fā)展來說，延遲時間越長，延遲期權(quán)的價值越高。雖然華潤放棄了2016年以前的現(xiàn)金流，但是未來如果北京房地產(chǎn)市場能夠繼續(xù)上漲，未來價值很有可能更大。

　　二、適應期權(quán)：

　　適應期權(quán)的基礎在于，企業(yè)有能力變換產(chǎn)出或生產(chǎn)方法以對需求做出反應，適應期權(quán)允許企業(yè)在需求變化時轉(zhuǎn)換或調(diào)換其產(chǎn)出組合。在無序和競爭的市場環(huán)境下，企業(yè)通常在生產(chǎn)經(jīng)營中融入一定的彈性，這樣就可以對各種變化做出快速反應并生產(chǎn)出價值最大的產(chǎn)出組合。

　　三、實物期權(quán)分析與折現(xiàn)現(xiàn)金流量比較

　　折現(xiàn)現(xiàn)金流量法假設：未來以現(xiàn)金流量度量的收益是可以預測的，即未來收益是確定的。無論是“現(xiàn)在就投資”或是“永遠不投資”的決策，都是一種當期的決策，而與決策后可能出現(xiàn)的新的信息無關(guān)。

　　實物期權(quán)分析法投資項目的不確定性具有的含義：意味著以現(xiàn)金流量度量的未來收益僅僅是一個粗略的估計，因此，不足以準確反映投資項目的真實價值；許多投資決策的機會往往取決于項目的發(fā)展狀況，未來投資的不確定性越大，期權(quán)就越有價值。項目決策者能夠而且可能做出某種改變來影響后續(xù)的現(xiàn)金流量或項目壽命期。

　　CMA涉及會計、戰(zhàn)略、市場、管理、金融和信息系統(tǒng)等多方面的知識和技能，目的在于擴大財務管理會計人員的知識廣度和深度，培養(yǎng)其預測商業(yè)需求及制定策略決策的能力，因此被業(yè)內(nèi)譽為財會界的Mini-MBA。今天會計網(wǎng)給大家介紹關(guān)于期權(quán)的相關(guān)知識。

　　cma知識點之期權(quán)的相關(guān)概念

　　1.買入期權(quán)（call option）（看漲期權(quán)）賦予期權(quán)所有人在指定時間內(nèi)以固定價格從賣方購買標的資產(chǎn)的權(quán)利（但不是義務）。

　　2.行權(quán)價格指合同中設定的固定價格。

　　3.行權(quán)費（權(quán)利金、期權(quán)費）是期權(quán)的初始購買價格。期權(quán)合同賣方預先從買方（持有人）那里收到的期權(quán)費。

　　4.賣出期權(quán)（put option）（看跌期權(quán)）賦予期權(quán)所有人在指定時間內(nèi)以固定價格向賣方出售標的資產(chǎn)的權(quán)利（但不是義務）。

　　補充：歐式期權(quán)：持有人只能在到期日行權(quán)

　　美式期權(quán)：允許持有人在行權(quán)期限內(nèi)任何時間行權(quán)

　　提示：CMA考試默認都是美式期權(quán)，除非題目特別說明只能到期日行權(quán)。

　　期權(quán)相關(guān)的例題分析

　　A投資者以＄10購入一賣出期權(quán)，行權(quán)價格為＄38。行權(quán)后的總利潤為＄13，則當前股票價格是多少？

　　A.＄20

　　B.＄25

　　C.＄30

　　D.＄15

　　正確答案：D

　　解析：持有人行權(quán)的凈損益＝行權(quán)價格-股票市價-期權(quán)成本

　　13＝38-x-10

　　x＝＄15

　　影響期權(quán)定價的因素

　　1.股票價值的波動性

　　2.離到期日時間

　　3.利率

　　4.行權(quán)價格

　　5.目前股價

　　期權(quán)是一種選擇權(quán)，就是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的特定商品的權(quán)利，期貨指的是一種遠期的貨物合同。兩者同為合約交易，那么二者之間的區(qū)別有哪些？

　　期權(quán)與期貨之間的區(qū)別

　　1、權(quán)利和義務是不同的。期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務不平等，而期貨買賣雙方的權(quán)利和義務是平等的。期貨買賣雙方均承擔履約義務，必須在到期日交割；而期權(quán)只有賣方承擔履行義務，買方只享有權(quán)利而不承擔義務。通過買賣期權(quán)，投資者可以分離權(quán)利和義務，以實現(xiàn)靈活投資和風險管理的目的。

　　2、風險收益特征不同。期權(quán)與期貨的風險收益特征不同，期權(quán)收益率與標的資產(chǎn)收益率是非線性的，兩者之間不存在固定的比例關(guān)系；期貨收益與標的資產(chǎn)收益之間存在固定的比例關(guān)系。

　　3、保證金制度不同。期權(quán)與期貨的保證金制度不同。期權(quán)和期貨的保證金制度是不同的。在期權(quán)交易中，賣方承擔義務，需要支付保證金作為履約保證金。買方只有權(quán)利，因此無需支付押金；期貨買賣雙方都承擔履約義務，因此雙方都需要支付定金。

　　4、合約數(shù)量不同。期權(quán)合同比期貨合同多得多。期權(quán)在每個合同月有多個不同行使價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合同；而期貨在每個合同月只有一個合同。

　　5、了結(jié)方式不同。期貨的了結(jié)方式有兩種，分為對沖平倉和實物交割；期權(quán)分為對沖、行使權(quán)力和到期放棄權(quán)利三種。

　　期權(quán)交易與期貨交易的相同點

　　1、交易對象都是標準化合約。

　　2、都是在期貨交易所公開競價買賣。

　　3、交易達成后都必須通過交易所統(tǒng)一結(jié)算。

　　4、都具有杠桿效應。

　　期貨合同的特點

　　1、期貨合同的商品品種、交易單位、合同月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交割時間、交割地點等條款已建立并規(guī)范，唯一的變量是價格。期貨合同的標準通常由期貨交易所設計，并經(jīng)國家監(jiān)管部門批準后上市。

　　2、期貨合同由期貨交易所組織訂立，具有法律效力，價格在交易所交易大廳公開競價產(chǎn)生。大多數(shù)外國使用公開招標，而中國使用計算機交易。

　　3、期貨合同的履行由交易所擔保，不得私下交易。

　　4、期貨合同可以通過現(xiàn)貨交割或者套期保值交易履行或者解除合同義務。

　　期權(quán)交易的特點

　　1、獨特的損益結(jié)構(gòu)。與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的區(qū)別在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。正是由于期權(quán)的非線性損益結(jié)構(gòu)，使得期權(quán)在風險管理和證券投資中具有明顯的優(yōu)勢。通過組合不同的期權(quán)、期權(quán)和其他投資工具，投資者可以構(gòu)建具有不同風險和回報條件的投資組合。

　　2、在期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利和義務不同，這使得買賣雙方面臨不同的風險情況。對于期權(quán)交易者來說，買方和賣方都面臨著溢價不利變化的風險。

　　期權(quán)費也稱期權(quán)保險費，指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費用。期權(quán)費的計算公式為：期權(quán)費=內(nèi)涵價值+時間價值。

　　期權(quán)怎么理解？

　　期權(quán)是一種選擇權(quán)，指能在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利，是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種金融工具，給予買方或持有者購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。

　　期權(quán)的分類有哪些？

　　1、按期權(quán)執(zhí)行時間：期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。其中歐式期權(quán)只能在到期日執(zhí)行；美式期權(quán)可以在到期日或到期日前的任何時間執(zhí)行。

　　2、按合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別：期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看漲期權(quán)指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，授予權(quán)利的特征是“購買”，也可以稱為“擇購期權(quán)”或“買入期權(quán)”；看跌期權(quán)指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產(chǎn)的權(quán)利，其授予權(quán)利的特征是“出售”，也可以稱為“擇售期權(quán)”或“賣出期權(quán)”。

　　期權(quán)行權(quán)后權(quán)利金可以退還嗎？

　　期權(quán)行權(quán)后權(quán)利金不可以退還。期權(quán)的權(quán)利金是在進行期權(quán)交易的時候，選擇做買方的期權(quán)投資者為了獲得期權(quán)合約的權(quán)利，需要給賣方支付一定的費用，具體價格由雙方?jīng)Q定。期權(quán)買方在投資時靠權(quán)利金的支付，為了能獲取期權(quán)合約的權(quán)利而給賣方支付的費用，相當于直接買下該期權(quán)，權(quán)利金也是不能退還的。

　　拋補性看漲期權(quán)是股票加空頭看漲期權(quán)組合，是指購買1股股票，同時出售該股票1股看漲期權(quán)。

　　看漲期權(quán)又稱認購期權(quán)，買進期權(quán)，買方期權(quán)，買權(quán)，延買期權(quán)，或“敲進”，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權(quán)利?？礉q期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標的物的權(quán)利。

　　拋補性看漲期權(quán)的意義是什么？

　　拋補性看漲期權(quán)的意義是鎖定了最高凈收入和最高凈損益，最高凈收入是執(zhí)行價格，最高凈損益=執(zhí)行價格-股票初始投資買價+期權(quán)出售價格。是機構(gòu)投資者常用的投資策略。

　　看漲期權(quán)的到期價值是什么？

　　看漲期權(quán)的到期價值是看漲期權(quán)的執(zhí)行凈收入，它等于標的資產(chǎn)價格減去執(zhí)行價格的差額?？礉q期權(quán)的損益，是指看漲期權(quán)的到期日價值減去期權(quán)費（期權(quán)價格）后的剩余。到期日價值的影響因素有標的資產(chǎn)價值上升而上升;到期日相同的期權(quán)，執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的到期日價值就越低;對于美式期權(quán)而言，在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的到期日價值就越高。

　　看漲期權(quán)的作用是什么？

　　看漲期權(quán)的作用是讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權(quán)利，提高資源配置的總體效益。建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經(jīng)營管理機制；對投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。

　　期權(quán)股又稱股票期權(quán)，是公司給予其經(jīng)營者在一定的期限內(nèi)按照某個既定的價格購買一定公司股票的權(quán)利。公司給予其經(jīng)營者的既不是現(xiàn)金報酬，也不是股票本身，而是一種權(quán)利，經(jīng)營者可以以某種優(yōu)惠條件購買公司股票。

　　股票期權(quán)指的是買方在支付期權(quán)費后，在合同規(guī)定的到期日或之前，以約定的價格買賣一定數(shù)量的相關(guān)股票的權(quán)利。

　　什么是股票期權(quán)激勵？

　　股票期權(quán)激勵是公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。期權(quán)是未來一定期限內(nèi)去購買股票的；未來購買股票的價格是預先確定好的；只有達到公司設定的條件，才能購買；購買多少數(shù)量的股票也是預先確定好的。

　　股票期權(quán)開戶條件是什么？

　　股票期權(quán)開戶條件是：

　　1、申請開戶前20個交易日日均托管在證券公司的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的資金或證券），合計不低于人民幣50萬元。

　　2、投資者通過交易所期權(quán)知識水平測試，確認其具備參與股票期權(quán)交易必備的知識水平。

　　3、投資者應當具備與其擬申請的交易權(quán)限相匹配的模擬交易經(jīng)歷。

　　4、不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事股票期權(quán)交易的情形。

　　5、開戶合計滿六個月并具備融資融券業(yè)務參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷。

　　6、交易所規(guī)定的其它條件。

　　期權(quán)激勵的授予對象是什么？

　　期權(quán)激勵的授予對象主要是公司的高級管理人員，這些員工在公司中的作用是舉足輕重的，他們掌握著公司的日常決策和經(jīng)營，因此是激勵的重點；另外，技術(shù)骨干也是激勵的主要對象。

　　保護性看跌期權(quán)是股票加多頭看跌期權(quán)組合，是指買入標的期貨的同時，買入等量的看跌期權(quán)。具體來說，投資者買入標的期貨博取價格上漲收益，由于擔心期貨價格下跌造成虧損，于是買入看跌期權(quán)對價格下行風險進行規(guī)避。

　　對于標的期貨來說，看跌期權(quán)產(chǎn)生了正反兩方面的作用。一方面，規(guī)避了標的期貨價格下行風險；另一方面，間接限制了標的期貨的收益。

　　保護性看跌期權(quán)的應用

　　1、為長期持有的標的期貨頭寸套保。無論是出于對行情的判斷，還是現(xiàn)貨企業(yè)的套期需求，市場上總有一些投資者主動或被動地需要長期持有標的期貨。此時，通過買入看跌期權(quán)構(gòu)造保護性看跌期權(quán)組合十分必要，在限制虧損的同時，能夠安心持有標的期貨頭寸。

　　2、發(fā)揮止盈作用。當投資者單獨買入標的期貨且產(chǎn)生可觀盈利時，投資者往往會陷入兩難境地。一方面，打算持有頭寸博取更多收益；另一方面，擔心期貨價格不漲反跌，前期盈利消失殆盡，甚至產(chǎn)生虧損，令投資者不知所措。

　　3、以保護性看跌期權(quán)替代止損。現(xiàn)實交易中，投資者經(jīng)常遇到這種困境，即買入標的期貨的同時，設置止損位，但頭寸剛剛被止損掉，價格便掉頭向上，錯失大好盈利機會。然而，保護性看跌期權(quán)組合則不然，通過買入看跌期權(quán)替代止損，付出一定權(quán)利金成本，在期權(quán)有效期內(nèi)，隨時規(guī)避期貨價格下行風險，只要期貨價格上漲，依然可以賺取利潤，大大減輕操作難度，不必擔心市場振蕩導致的偶然性止損。

　　保護性看跌期權(quán)的特點

　　1、凈損益預期降低了，當股價上漲時，比單一投資股票獲得的收益低。

　　2、鎖定了最低凈收入和最低凈損益。

　　BS模型即BS期權(quán)定價模型，指的是布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價模型，其全稱是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。bs模型可以對利率期權(quán)、匯率期權(quán)、互換期權(quán)以及遠期利率協(xié)定的期權(quán)進行定價，也可以在相應品種的遠期和期權(quán)間進行套利，這些套利在海外的場外衍生品市場也較為流行。

　　BS期權(quán)定價公式

　　BS期權(quán)定價公式為：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2）

　　BS模型參數(shù)估計

　　1、無風險利率的估計

　　期限要求：無風險利率應選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券利率。如果沒有相同時間的，應選擇時間最接近的國庫券利率。

　　這里所說的國庫券利率是指其市場利率（根據(jù)市場價格計算的到期收益率），而不是票面利率。

　　模型中的無風險利率是按連續(xù)復利計算的利率，而不是常見的年復利。

　　連續(xù)復利假定利息是連續(xù)支付的，利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。

　　2、標準差的估計

　　BS模型的基本假設

　　1、在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配；

　　2、任何證券購買者都能以短期的無風險利率借得任何數(shù)量的資金；

　　3、短期的無風險利率是已知的，并且在壽命期內(nèi)保持不變；

　　4、股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本；

　　5、允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當天價格的資金；

　　6、所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走；

　　7、期權(quán)為歐式期權(quán)，只能在到期日執(zhí)行；

　　8、股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布。

　　根據(jù)東北財經(jīng)大學官方微信公眾號（東北財經(jīng)大學工商管理學院）發(fā)布的《東北財經(jīng)大學工商管理碩士（MBA）2023年招生簡章》，2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生的專業(yè)方向有四個，包括：智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型；傳統(tǒng)文化與中國管理模式；金融衍生品與企業(yè)風險管理；供應鏈管理與商業(yè)分析。

　　各專業(yè)方向的培養(yǎng)目標與核心課程如下：

　　1、智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型

　　培養(yǎng)目標

　　以全國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)優(yōu)秀導師苗莉教授為模塊課組負責人，整合華為、海爾、科大訊飛、金蝶、用友、伽藍、大楊等一流企業(yè)的企業(yè)家校友資源與高級管理者，打造雙師型（校內(nèi)學術(shù)導師+校外創(chuàng)業(yè)導師）團隊，聚焦于智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型主題，助力東北經(jīng)濟振興。本模塊采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，緊跟智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)背景下的商業(yè)模式創(chuàng)新與組織重塑，通過多方位、立體式教學培育學生的創(chuàng)新思維和創(chuàng)業(yè)精神，掌握新科技革命背景下創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的前沿實踐，提升MBA學生知行合一、鼎新進取的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)思維與能力。

　　核心課程

　　《海爾制：物聯(lián)網(wǎng)時代的黑海戰(zhàn)略與組織轉(zhuǎn)型》、《數(shù)字化時代的企業(yè)轉(zhuǎn)型與組織重構(gòu)》、《數(shù)字化時代的人力資源管理》、《智能財務及其平臺建設》、《生態(tài)組織助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》、《SYB創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基礎與實訓》、《企業(yè)家精神與創(chuàng)業(yè)傳承》、《技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)融資》等。

　　2、傳統(tǒng)文化與中國管理模式

　　培養(yǎng)目標

　　東北財經(jīng)大學工商管理學院在中國管理思想領域具有扎實的研究基礎。在《道德經(jīng)》、《弟子規(guī)》、《貞觀政要》等典籍的管理思想解讀，以及明清晉商研究、鞍鋼憲法研究、海爾模式研究、李錦記家族企業(yè)治理等領域取得豐碩的研究成果。本模塊擬整合這些特色研究成果，匯集連海書院、龍英堂書院等文化團體力量，聚焦于中國傳統(tǒng)文化與中國管理模式特色培養(yǎng)方向，采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，培養(yǎng)MBA學生的本土情懷和中國智慧，立足中國國情和本土智慧提升MAB學生在復雜環(huán)境下的價值判斷和科學決策能力。

　　核心課程

　　《儒學經(jīng)典中的管理智慧》、《道德經(jīng)中的管理智慧》、《中國傳統(tǒng)文化與后現(xiàn)代管理》、《海爾水式管理哲學》、《中國家族企業(yè)傳承與治理》、《東方營銷學》、《書院文化與企業(yè)教育》、《太極文化與企業(yè)修煉》、《茶道與商道》等。

　　3、金融衍生品與企業(yè)風險管理

　　培養(yǎng)目標

　　以東北財經(jīng)大學杰出校友、中國期貨行業(yè)協(xié)會前專職副會長李強博士為模塊課程師資帶頭人，集結(jié)中國金融與期貨行業(yè)資深專家打造師資團隊。本方向采取課堂理論教學與名企實踐教學相結(jié)合的培養(yǎng)模式，對接杰出校友資源，圍繞金融期貨的理論及實務、個人及企業(yè)資產(chǎn)配置、企業(yè)風險管理等問題設置課程模塊，提升MBA學生對金融數(shù)據(jù)的敏感度、市場洞察力、解決問題的能力及積累實戰(zhàn)經(jīng)驗，實現(xiàn)認識金融市場、使用金融工具、提升資本運作能力的目標

　　核心課程

　　《期貨期權(quán)基礎》、《商品期貨與期權(quán)的應用》、《金融期貨與期權(quán)的應用》、《期貨期權(quán)投資分析與策略》、《股權(quán)投資與公司融資》、《金融交易策略與實訓》、《金融政策與市場分析》等。

　　4、供應鏈管理與商業(yè)分析

　　培養(yǎng)目標

　　本方向培養(yǎng)具有高度的社會責任感和使命感、良好的科學文化素養(yǎng)和國際視野，具有扎實的管理理論基礎，掌握系統(tǒng)的經(jīng)濟學知識，具有較強的數(shù)據(jù)科學和商業(yè)分析技能，較系統(tǒng)地掌握供應鏈管理理論與方法，熟悉供應鏈行業(yè)背景并精通全球化背景下供應鏈管理專業(yè)知識，具備較強的創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)意識和一定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力，能夠在供應鏈管理領域中從事科學研究、應用實踐等工作，善于發(fā)現(xiàn)問題并提出創(chuàng)新性供應鏈優(yōu)化方案的復合型管理人才。

　　核心課程

　　《大數(shù)據(jù)及其商業(yè)分析》、《供應鏈管理》、《供應鏈技術(shù)》、《供應鏈金融》、《供應鏈營銷分析》等。

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生招生人數(shù)多少？

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生的計劃招生人數(shù)具體為：全日制50人，非全日制128人，供應鏈管理與商業(yè)分析方向20人。實際招生名額以教育部確定的招生指標為準。

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生的學制與學費

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA項目實行彈性學制，全日制MBA的基本學制為2年，非全日制MBA的基本學制為2.5年，最長可5年。

　　全日制MBA學費為6.2萬元；非全日制MBA學費為8.8萬元；供應鏈管理與商業(yè)分析方向?qū)W費為10.6萬元。分兩年交齊。

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生報考條件

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生的報考條件如下：

　　1、大學本科畢業(yè)后有3年或3年以上工作經(jīng)驗（含2020年9月畢業(yè)）；

　　2、大專畢業(yè)后有5年或5年以上工作經(jīng)驗（含2018年9月畢業(yè)）；

　　3、研究生畢業(yè)有2年或2年以上工作經(jīng)驗（含2021年9月畢業(yè)）。

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生考試科目

　　2023年東北財經(jīng)大學MBA研究生初試為全國聯(lián)考，初試科目：外國語（包括英語、日語、俄語等語種）、管理類聯(lián)考綜合能力（含數(shù)學、寫作與邏輯）兩門科目，考試時間為3小時。政治理論考試在復試時進行。

　　聯(lián)考輔導教材：《2023年MBA入學考試英語輔導教材》和《2023年MBA入學考試綜合能力輔導教材》。

　　東北財經(jīng)大學2023年工商管理碩士（MBA）招生簡章已經(jīng)發(fā)布，會計網(wǎng)根據(jù)東北財經(jīng)大學官網(wǎng)發(fā)布的《東北財經(jīng)大學2023年工商管理碩士（MBA）招生簡章》整理了相關(guān)招生信息，僅供大家參考。

　　東北財經(jīng)大學以“培育卓越財經(jīng)人才，服務經(jīng)濟社會發(fā)展”為使命，是一所突出經(jīng)濟學、管理學優(yōu)勢和特色，經(jīng)濟學、管理學、法學、文學、理學等多學科協(xié)調(diào)發(fā)展的研究型大學，是遼寧省一流大學重點建設高校。遵循“博學濟世”校訓，堅持立足遼寧、面向全國、走向世界，堅持“育人為本、學科引領、人才強校、質(zhì)量優(yōu)先、開放合作、特色發(fā)展”六大發(fā)展戰(zhàn)略，東北財經(jīng)大學正向著全面建設“國際知名、財經(jīng)特色突出的高水平研究型大學”目標邁進?！?/p>

一、項目特色

　　01、靈活的班型設計，方便在職學習

　　在職學習的學生可以根據(jù)個人實際情況選擇平時班、周末班和月度集中班，周末班利用周六和周日上課。

　　02、豐富的國際交流項目，拓展國際視野

　　1+1雙學位項目

　　與美國密歇根大學、美國紐黑文大學合作，MBA學生在國內(nèi)和國外各學習一年，雙方互認學分，可以獲得東北財經(jīng)大學MBA畢業(yè)證和學位證，以及美國密歇根大學佛林特分?；蛎绹~黑文大學的MBA學位證。

　　短期交換項目

　　與日本九州大學和俄羅斯聯(lián)邦總統(tǒng)直屬國民經(jīng)濟與國家行政院合作開展短期交換項目。日本九州大學是日本原七個帝國大學之一，目前已成為日本著名的國立大學，在日本以及世界上均占有一定的地位。目前該合作項目已經(jīng)開展16年，雙方互免學費和住宿費，為MBA學員的學習交流提供各種便利條件。俄羅斯總統(tǒng)國民經(jīng)濟與公共管理學院是俄羅斯唯一直屬于俄羅斯聯(lián)邦總統(tǒng)的教育機構(gòu)，是俄羅斯聯(lián)邦最頂級的政治經(jīng)濟學院，也是全球獲得AACSB，Equis，AMBA三大認證為數(shù)不多進入前1%的商業(yè)學院。

　　03、多樣的名企移動課堂，產(chǎn)教融合聯(lián)合育人

　　工商管理學院先后與科大訊飛、海爾集團、京東集團、阿里巴巴集團、大連商品交易所、陽光保險集團、理光軟件研究所（北京）有限公司、新道科技股份有限公司等國內(nèi)名企達成合作，聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)教融合移動課堂，將名企移動課堂與企業(yè)高管授課結(jié)合起來，通過學生走進企業(yè)和企業(yè)家走進課堂等多種形式，帶領學生了解和學習優(yōu)秀企業(yè)文化與前沿商業(yè)模式。此外，還有鞍鋼-蒂森克虜伯、韓偉集團、大楊集團、太平人壽保險有限公司大連分公司等本地名企及連海書院等文化機構(gòu)的移動課堂。

　　04、匯集全國優(yōu)秀師資，凝練特色培養(yǎng)方向

　　依托我校國家級重點學科及校友資源，匯集校內(nèi)優(yōu)勢學科之精華，校內(nèi)外優(yōu)秀人才精英，凝練了一系列特色培養(yǎng)方向并打造了系列特色模塊課程，如智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型、傳統(tǒng)文化與中國管理模式、金融衍生品與企業(yè)風險管理。此外，聯(lián)合現(xiàn)代供應鏈管理研究院開設大數(shù)據(jù)背景下的供應鏈管理與商業(yè)分析特色方向。特色模塊課程一般在假期以特訓營方式集中授課，或在周末以集中選修的方式授課。

　　05、注重實戰(zhàn)訓練，采取多元互動的教學手段

　　MBA強調(diào)能力與素質(zhì)的培養(yǎng)，在教學方法上倡導“多元并重”，即課堂講授與案例教學、體驗式教學、角色扮演、實戰(zhàn)模擬并重；在教學過程中“追求互動”，即教學互動、學生互動、人機互動、校企互動等。

　　06、混合式教育，推出在線修讀課程

　　為滿足學生網(wǎng)絡學習和在線修讀的需要，MBA推出混合式教育模式，通過網(wǎng)絡平臺提供預修前置課程和特色選修課程，包括邀請國內(nèi)外知名學者、企業(yè)家和校友來校所做的MBA論壇課程。

　　07、辦學歷史悠久，擁有分布廣泛的高端校友網(wǎng)絡

　　東北財經(jīng)大學與北京大學同時獲得教育部第二批MBA辦學資格，擁有近30年的MBA教育歷史和辦學經(jīng)驗。學校積累了豐富的工商管理教育經(jīng)驗和廣泛的校友網(wǎng)絡，8400多名卓有成績的校友廣泛分布于全國各地的銀行、證券、保險、貿(mào)易、IT、咨詢服務和制造業(yè)等行業(yè)，為經(jīng)濟社會發(fā)展做出了杰出的貢獻?！　?/p>

二、MBA特色培養(yǎng)方向和模塊課程

　　智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型

　　1、培養(yǎng)目標

　　本模塊采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，緊跟智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)背景下的商業(yè)模式創(chuàng)新與組織重塑，通過多方位、立體式教學培育學生的創(chuàng)新思維和創(chuàng)業(yè)精神，掌握新科技革命背景下創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的前沿實踐，提升MBA學生知行合一、鼎新進取的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)思維與能力。

　　2、核心課程

　　《海爾制：物聯(lián)網(wǎng)時代的黑海戰(zhàn)略與組織轉(zhuǎn)型》、《數(shù)字化時代的企業(yè)轉(zhuǎn)型與組織重構(gòu)》、《數(shù)字化時代的人力資源管理》、《智能財務及其平臺建設》、《生態(tài)組織助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》、《SYB創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基礎與實訓》、《企業(yè)家精神與創(chuàng)業(yè)傳承》、《技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)融資》等。

　　傳統(tǒng)文化與中國管理模式

　　1、培養(yǎng)目標

　　本模塊擬整合這些特色研究成果，匯集連海書院、龍英堂書院等文化團體力量，聚焦于中國傳統(tǒng)文化與中國管理模式特色培養(yǎng)方向，采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，培養(yǎng)MBA學生的本土情懷和中國智慧，立足中國國情和本土智慧提升MAB學生在復雜環(huán)境下的價值判斷和科學決策能力。

　　2、核心課程

　　《儒學經(jīng)典中的管理智慧》、《道德經(jīng)中的管理智慧》、《中國傳統(tǒng)文化與后現(xiàn)代管理》、《海爾水式管理哲學》、《中國家族企業(yè)傳承與治理》、《東方營銷學》、《書院文化與企業(yè)教育》、《太極文化與企業(yè)修煉》、《茶道與商道》等。

　　金融衍生品與企業(yè)風險管理

　　1、培養(yǎng)目標

　　該方向的特色模塊課具有四個顯著特點：一是秉承知識與操作性相結(jié)合的原則，內(nèi)容涵蓋了期貨期權(quán)最基本的原理與操作實務。二是體現(xiàn)服務實體經(jīng)濟的原則。結(jié)合我國期貨市場實踐，突出了商品期貨期權(quán)等風險管理工具在企業(yè)經(jīng)營管理中的實際應用。三是適應我國金融市場對外開放的新需求，在本課程內(nèi)容突出了金融機構(gòu)和機構(gòu)投資者對金融期貨期權(quán)及其他衍生品的具體運用。四是秉承系統(tǒng)性與針對性相結(jié)合的原則。課程內(nèi)容與我國期貨從業(yè)資格考試內(nèi)容接軌，有利于學習者的市場參與和衍生品人才建設。

　　2、核心課程

　　《期貨期權(quán)基礎》、《商品期貨與期權(quán)的應用》、《金融期貨與期權(quán)的應用》、《期貨期權(quán)投資分析與策略》、《股權(quán)投資與公司融資》、《金融交易策略與實訓》、《金融政策與市場分析》等。

　　供應鏈管理與商業(yè)分析

　　1、培養(yǎng)目標

　　本方向培養(yǎng)具有高度的社會責任感和使命感、良好的科學文化素養(yǎng)和國際視野，具有扎實的管理理論基礎，掌握系統(tǒng)的經(jīng)濟學知識，具有較強的數(shù)據(jù)科學和商業(yè)分析技能，較系統(tǒng)地掌握供應鏈管理理論與方法，熟悉供應鏈行業(yè)背景并精通全球化背景下供應鏈管理專業(yè)知識，具備較強的創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)意識和一定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力，能夠在供應鏈管理領域中從事科學研究、應用實踐等工作，善于發(fā)現(xiàn)問題并提出創(chuàng)新性供應鏈優(yōu)化方案的復合型管理人才。

　　2、核心課程

　　《大數(shù)據(jù)及其商業(yè)分析》、《供應鏈管理》、《供應鏈技術(shù)》、《供應鏈金融》、《供應鏈營銷分析》等。　　

三、MBA獎學金和助學金

　　1、研究生國家助學金

　　研究生國家助學金用于補助非定向全日制研究生基本生活支出。

　　2、學業(yè)獎學金

　　獎勵對象為我校納入全國研究生招生計劃的非定向全日制研究生?！　?/p>

四、MBA招生信息

　　1、招生對象

　　凡符合以下條件之一者均可報名：

　　（1）大學本科畢業(yè)后有3年或3年以上工作經(jīng)驗（含2020年9月畢業(yè)）；

　?。?）大專畢業(yè)后有5年或5年以上工作經(jīng)驗（含2018年9月畢業(yè)）；

　?。?）研究生畢業(yè)有2年或2年以上工作經(jīng)驗（含2021年9月畢業(yè)）。

　　2、學制

　　實行彈性學制，全日制MBA基本學制為2年，非全日制MBA基本學制為2.5年，最長可5年。修滿規(guī)定學分，通過碩士論文答辯，可獲得工商管理碩士（MBA）畢業(yè)證書和學位證書。

　　3、學習形式

　　全日制MBA住校學習；非全日制MBA有三種學習形式，平時班（周二、周四的晚上，周六全天上課）、周末班（周六、周日上課）和月度集中班（每個月或每兩個月集中授課一次，不超過一周）。

　　4、報名方式

　　報名采取網(wǎng)上報名與網(wǎng)上確認相結(jié)合的方式，二者缺一不可。

　　1.網(wǎng)上報名

　　考生須于2022年10月5日至10月25日（每天9:00-22:00）登錄中國研究生招生信息網(wǎng)（http://yz.chsi.com.cn或http://yz.chsi.cn）進行網(wǎng)上報名，瀏覽報考須知，按教育部、本人所在地省級教育招生考試管理機構(gòu)、報考點以及報考招生單位的網(wǎng)上公告要求報名，不按要求報名、網(wǎng)報信息誤填、錯填或填報虛假信息可能會造成不能考試或錄取的后果。在上述報名日期內(nèi)，考生可自行修改網(wǎng)報信息。預報名工作安排在9月24日至9月27日（每天9:00—22:00）。

　　2.網(wǎng)上確認

　　網(wǎng)上確認時間由各省級教育招生考試機構(gòu)根據(jù)國家招生工作安排和本地區(qū)報考組織情況自行確定和公布?？忌W(wǎng)上確認時應當積極配合報考點工作人員，根據(jù)核驗工作需要，按要求提交本人居民身份證、學歷學位證書（應屆本科畢業(yè)生持學生證）和網(wǎng)上報名編號等，由報考點工作人員進行核對，并繳納報名費并配合采集本人圖像等相關(guān)電子信息。

　　3.學歷認證

　　考生自行登錄中國高等教育學生信息咨詢網(wǎng)（http://www.chsi.com.cn），點擊鏈接“學信檔案”后實名注冊用戶并申請認證，打印《教育部學歷證書電子注冊備案表》。若在線認證不成功，則需提交教育部學歷認證中心出具的《中國高等教育學歷認證報告》原件及復印件?？忌氂趫竺巴瓿蓪W歷認證。

　　具體報名流程及考試有關(guān)事項以教育部通知為準，請隨時關(guān)注網(wǎng)站通知。

　　5、考試科目

　　初試為全國聯(lián)考，初試科目：外國語（包括英語、日語、俄語等語種）、管理類聯(lián)考綜合能力（含數(shù)學、寫作與邏輯）兩門科目，考試時間為3小時。政治理論考試在復試時進行。

　　聯(lián)考輔導教材：《2023年MBA入學考試英語輔導教材》和《2023年MBA入學考試綜合能力輔導教材》。

　　6、考試及錄取

　　全國聯(lián)考時間：2022年12月24日?？忌鷳斣诳记笆熳笥遥瑧{網(wǎng)報用戶名和密碼登錄“研招網(wǎng)”自行下載打印《準考證》?！稖士甲C》使用A4幅面白紙打印，正、反兩面在使用期間不得涂改或書寫。考生憑下載打印的《準考證》及有效居民身份證參加初試和復試。

　　經(jīng)初試和復試，結(jié)合我校計劃招生人數(shù)，綜合考察，擇優(yōu)錄取。

　　7、招生計劃

　　擬招生人數(shù)：全日制50人，非全日制128人，供應鏈管理與商業(yè)分析方向20人，實際招生名額以教育部確定的招生指標為準。

　　8、學費標準

　　全日制6.2萬元；非全日制8.8萬元；供應鏈管理與商業(yè)分析方向10.6萬元。分兩年交齊。

　　東北財經(jīng)大學非全日制MBA特色模塊包括：“期權(quán)期貨與企業(yè)風險管理”特色模塊、“智能物聯(lián)時代的創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)管理”特色模塊、“大數(shù)據(jù)背景下的供應鏈管理與商業(yè)分析”特色模塊。具體內(nèi)容如下：

“期權(quán)期貨與企業(yè)風險管理”特色模塊

　　培養(yǎng)目標：以東北財經(jīng)大學杰出校友、中國期貨行業(yè)協(xié)會理事李強博士為模塊課程師資帶頭人，集結(jié)中國金融與期貨行業(yè)資深專家打造師資團隊。本模塊采取課堂理論教學與大商所等名企實踐教學相結(jié)合的培養(yǎng)模式，對接杰出校友資源，邀請業(yè)界知名專家與學界杰出學者組建產(chǎn)教融合的師資團隊。課程秉持知識與操作性相結(jié)合的原則，體現(xiàn)金融服務實體經(jīng)濟導向，適應我國金融市場對外開放的新需求，從系統(tǒng)性與針對性相結(jié)合出發(fā)，將課程內(nèi)容與期貨從業(yè)資格考試內(nèi)容接軌，更有利于培養(yǎng)頂天立地、知行合一的高端管理人才。

　　核心課程：期貨投資、衍生品與企業(yè)風險管理、外匯交易、股權(quán)投資與公司融資、金融交易策略與實訓、國際金融、金融政策與市場分析等。

“智能物聯(lián)時代的創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)管理”特色模塊

　　培養(yǎng)目標：以全國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)優(yōu)秀導師苗莉教授為模塊師資帶頭人，結(jié)合工商管理學院SYB創(chuàng)業(yè)認證師資課組、優(yōu)秀企業(yè)家校友，打造雙師資（校內(nèi)學術(shù)導師+校外創(chuàng)業(yè)導師）團隊。本模塊采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，緊跟智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)背景下的商業(yè)模式創(chuàng)新，通過多方位、立體式教學培育學生的創(chuàng)新思維和創(chuàng)業(yè)精神，掌握創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)前沿，帶動MBA學生積極投身創(chuàng)業(yè)實踐。

　　核心課程：SYB創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基礎與實訓、創(chuàng)新管理、物聯(lián)網(wǎng)時代的管理模式創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、企業(yè)家精神與

　　創(chuàng)業(yè)傳承、家族創(chuàng)業(yè)、技術(shù)與管理創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)投資與融資等。

“大數(shù)據(jù)背景下的供應鏈管理與商業(yè)分析”特色模塊

　　培養(yǎng)目標：大數(shù)據(jù)分析技術(shù)在供應鏈轉(zhuǎn)型升級中的作用日漸凸顯，挖掘供應鏈的大數(shù)據(jù)資源，推進供應鏈管理的智能化創(chuàng)新，成為影響企業(yè)經(jīng)營成敗的一個關(guān)鍵因素。供應鏈管理與商業(yè)分析MBA模塊課的培養(yǎng)目標是，培育具有高度的社會責任感和使命感、良好的科學文化素養(yǎng)和國際視野，具有扎實的管理理論基礎，具有較強的數(shù)據(jù)科學

　　和商業(yè)分析技能，較系統(tǒng)地掌握供應鏈管理理論與方法，熟悉供應鏈行業(yè)背景并精通全球化背景下供應鏈管理專業(yè)知識，把握物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算背景下的智慧供應鏈模式創(chuàng)新，能夠在供應鏈管理領域中從事科學研究、應用實踐等工作，善于發(fā)現(xiàn)問題并提出創(chuàng)新性供應鏈優(yōu)化方案的復合型管理人才。師資團隊以現(xiàn)代供應鏈管理研究院和工商管理學院常任軌及海外優(yōu)博全職教師為主體，聯(lián)合教育部長江學者，國家基金委杰出青年基金獲得者（杰青），優(yōu)秀青年基金獲得者（優(yōu)青），教育部青年長江學者、國家級青年創(chuàng)業(yè)導師等校外專家組成。

　　核心課程：大數(shù)據(jù)及其商業(yè)分析、供應鏈管理、供應鏈技術(shù)、供應鏈金融、供應鏈營銷分析、智慧供應鏈商業(yè)創(chuàng)新等。

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　　2023年東北財經(jīng)大學MBA培養(yǎng)方向主要包括：東北財經(jīng)大學在職MBA智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型方向、東北財經(jīng)大學在職MBA傳統(tǒng)文化與中國管理模式方向、東北財經(jīng)大學在職MBA金融衍生品與企業(yè)風險管理方向等，具體內(nèi)容如下：

智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型方向

　　該方向聚焦于智能物聯(lián)時代企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型主題，助力東北經(jīng)濟振興。本模塊采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，緊跟智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)背景下的商業(yè)模式創(chuàng)新與組織重塑，通過多方位、立體式教學培育學生的創(chuàng)新思維和創(chuàng)業(yè)精神，掌握新科技革命背景下創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的前沿實踐，提升MBA學生知行合一、鼎新進取的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)思維與能力。

傳統(tǒng)文化與中國管理模式方向

　　本模塊擬整合這些特色研究成果，匯集連海書院、龍英堂書院等文化團體力量，聚焦于中國傳統(tǒng)文化與中國管理模式特色培養(yǎng)方向，采取系列課程、名企實踐教學基地、名企移動課堂的培養(yǎng)方式，培養(yǎng)MBA學生的本土情懷和中國智慧，立足中國國情和本土智慧提升MAB學生在復雜環(huán)境下的價值判斷和科學決策能力。

金融衍生品與企業(yè)風險管理方向

　　本方向采取課堂理論教學與名企實踐教學相結(jié)合的培養(yǎng)模式，對接杰出校友資源，圍繞金融期貨的理論及實務、個人及企業(yè)資產(chǎn)配置、企業(yè)風險管理等問題設置課程模塊，提升MBA學生對金融數(shù)據(jù)的敏感度、市場洞察力、解決問題的能力及積累實戰(zhàn)經(jīng)驗，實現(xiàn)認識金融市場、使用金融工具、提升資本運作能力的目標。該方向的特色模塊課具有四個顯著特點：一是秉承知識與操作性相結(jié)合的原則，內(nèi)容涵蓋了期貨期權(quán)最基本的原理與操作實務。二是體現(xiàn)服務實體經(jīng)濟的原則。結(jié)合我國期貨市場實踐，突出了商品期貨期權(quán)等風險管理工具在企業(yè)經(jīng)營管理中的實際應用。三是適應我國金融市場對外開放的新需求，在本課程內(nèi)容突出了金融機構(gòu)和機構(gòu)投資者對金融期貨期權(quán)及其他衍生品的具體運用。四是秉承系統(tǒng)性與針對性相結(jié)合的原則。課程內(nèi)容與我國期貨從業(yè)資格考試內(nèi)容接軌，有利于學習者的市場參與和衍生品人才建設。

供應鏈管理與商業(yè)分析方向

　　本方向培養(yǎng)具有高度的社會責任感和使命感、良好的科學文化素養(yǎng)和國際視野，具有扎實的管理理論基礎，掌握系統(tǒng)的經(jīng)濟學知識，具有較強的數(shù)據(jù)科學和商業(yè)分析技能，較系統(tǒng)地掌握供應鏈管理理論與方法，熟悉供應鏈行業(yè)背景并精通全球化背景下供應鏈管理專業(yè)知識，具備較強的創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)意識和一定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力，能夠在供應鏈管理領域中從事科學研究、應用實踐等工作，善于發(fā)現(xiàn)問題并提出創(chuàng)新性供應鏈優(yōu)化方案的復合型管理人才。

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　　在金融市場中，現(xiàn)貨價格和期權(quán)交易是兩個重要的概念。現(xiàn)貨價格是指實際商品或金融資產(chǎn)在市場上的交易價格，而期權(quán)交易則是一種金融衍生品，允許投資者在未來某個時間以預先確定的價格買入或賣出某種資產(chǎn)。本文將通過分析現(xiàn)貨價格的走勢，探討多翻空、空翻多等期權(quán)交易策略，并結(jié)合實際案例進行討論。

　　首先，我們需要了解現(xiàn)貨價格的走勢對期權(quán)交易的影響?，F(xiàn)貨價格的上漲通常意味著市場對未來的預期較為樂觀，投資者可能會選擇買入現(xiàn)貨或者持有多頭頭寸。相反，現(xiàn)貨價格的下跌則可能意味著市場對未來的預期較為悲觀，投資者可能會選擇賣出現(xiàn)貨或者持有空頭頭寸。因此，現(xiàn)貨價格的走勢對于期權(quán)交易者來說具有重要的參考價值。

　　在實際的期權(quán)交易中，多翻空和空翻多是兩種常見的策略。多翻空是指投資者預期現(xiàn)貨價格上漲，從而買入看漲期權(quán)，但隨后現(xiàn)貨價格并未上漲，而是下跌，導致看漲期權(quán)的價值逐漸降低。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看跌期權(quán)，形成空頭頭寸。空翻多則是指投資者預期現(xiàn)貨價格下跌，從而賣出看跌期權(quán)，但隨后現(xiàn)貨價格并未下跌，而是上漲，導致看跌期權(quán)的價值逐漸降低。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看漲期權(quán)，形成多頭頭寸。

　　接下來，我們可以通過一個實際案例來分析多翻空和空翻多的走勢。假設某股票在短期內(nèi)經(jīng)歷了一波快速上漲，投資者預期該股票的價格將繼續(xù)上漲，因此買入了該股票的看漲期權(quán)。然而，在短期內(nèi)該股票的價格并未上漲，反而出現(xiàn)了回調(diào)。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看跌期權(quán)，形成空頭頭寸。隨著股票價格的進一步下跌，投資者的空頭頭寸逐漸獲利。當股票價格再次上漲時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看漲期權(quán)，形成多頭頭寸。這樣，投資者就成功地利用了多翻空和空翻多的策略實現(xiàn)了盈利。

　　在分析現(xiàn)貨價格和期權(quán)交易的關(guān)系時，我們還需要關(guān)注日成交額和走勢牛皮這兩個指標。日成交額是指在一天內(nèi)該股票的成交金額，它反映了市場對該股票的關(guān)注程度和交易活躍度。走勢牛皮則是指股票價格在一段時間內(nèi)的波動范圍較小，表明市場對該股票的預期較為穩(wěn)定。這兩個指標對于期權(quán)交易者來說具有一定的參考價值。例如，在走勢牛皮的股票中，投資者可以通過買入或者賣出期權(quán)來實現(xiàn)收益；而在日成交額較大的股票中，投資者可以關(guān)注市場的短期波動，及時調(diào)整期權(quán)交易策略。

　　最后，我們需要了解交貨等級這個概念。交貨等級是指期權(quán)合約規(guī)定的標的資產(chǎn)交割的時間和方式。不同的交貨等級會影響期權(quán)合約的價值和流動性。例如，近月交割的期權(quán)合約具有較高的流動性和較短的到期時間，但價值相對較低；而遠月交割的期權(quán)合約價值較高，但流動性較差且到期時間較長。因此，在選擇期權(quán)合約時，投資者需要綜合考慮交貨等級、標的資產(chǎn)價格、市場風險等因素，制定合適的交易策略。

　　綜上所述，現(xiàn)貨價格與期權(quán)交易之間存在密切的聯(lián)系。通過分析現(xiàn)貨價格的走勢、關(guān)注日成交額和走勢牛皮等指標、了解交貨等級等信息，投資者可以更好地把握期權(quán)交易的機會，實現(xiàn)盈利。當然，期權(quán)交易也存在一定的風險，投資者在進行交易時需要謹慎判斷，做好風險管理。