什么是合約式避險(xiǎn)

　　合約式避險(xiǎn)是指當(dāng)企業(yè)發(fā)生暴露性頭寸時(shí)，可以通過在貨幣市場(chǎng)、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)、外幣期貨市場(chǎng)和外幣期權(quán)市場(chǎng)上買賣各種交易合同來產(chǎn)生相反的暴露性頭寸，從而使企業(yè)的總頭寸為零。

　　常見的合約式避險(xiǎn)產(chǎn)品包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。

　　遠(yuǎn)期合約是一種在確定的將來時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議。

　　期貨合約是兩個(gè)對(duì)手之間簽訂的一種在確定的將來時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議。

　　期權(quán)合約是以交納一定的期權(quán)費(fèi)，獲得在將來一定時(shí)間以一定價(jià)格買賣特定商品的權(quán)利的合約。到期時(shí)可執(zhí)行期權(quán)合約，也可不執(zhí)行合約。

　　互換合約是指當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易。