FRM知識(shí)點(diǎn)總結(jié)：預(yù)期損失

　　FRM考試當(dāng)中，考生需及時(shí)總結(jié)各科章節(jié)知識(shí)點(diǎn)，把握其原理的基礎(chǔ)上綜合運(yùn)用，才能舉一反三，達(dá)到快速解題的目的。其中預(yù)期損失是重要考點(diǎn)，考生需重點(diǎn)掌握。

　　預(yù)期損失是信用風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，是一段時(shí)間內(nèi)銀行信貸損失的平均值，也是銀行可以預(yù)先估計(jì)的可以發(fā)生的損失。非預(yù)期損失是信用風(fēng)險(xiǎn)損失超過(guò)預(yù)期水平的部分，需要資本來(lái)彌補(bǔ)。

　　一般情況下(觀察點(diǎn)未違約)：

　　預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（EAD）

　　但是對(duì)于已經(jīng)發(fā)生違約的債項(xiàng)，根據(jù)新資本協(xié)議的要求，銀行要采取其他方法確定對(duì)預(yù)期損失的最優(yōu)估計(jì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理var值包含預(yù)期損失和非預(yù)期損失：

　　任何操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)必須提供與監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的操作風(fēng)險(xiǎn)范圍和損失事件類型一致的操作風(fēng)險(xiǎn)分類數(shù)據(jù)。監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行通過(guò)加總預(yù)期損失和非預(yù)期損失(或在計(jì)算非預(yù)期損失時(shí)已經(jīng)包括了預(yù)期損失)得出監(jiān)管資本要求。

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　　FRM考試出題趨勢(shì)

　　1、FRM一級(jí)考試定性題增加：雖然歷年來(lái)FRM一級(jí)考試的計(jì)算題比較多，但是近年來(lái)FRM一級(jí)考試中定性題卻在不斷的增加。并且在一級(jí)的定性題目很多都是和二級(jí)相關(guān)聯(lián)的，也就是說(shuō)一級(jí)考的定性題目就是二級(jí)的簡(jiǎn)化版，相當(dāng)于二級(jí)的前導(dǎo)。

　　2、FRM考試計(jì)算題考點(diǎn)比較常規(guī)：CAPM，二叉樹(shù)美式期權(quán)定價(jià)，GARCH模型，互換定價(jià)，單因素模型，回歸方程等等這些題目幾乎每年都會(huì)考到的。因此我們認(rèn)為比較難的計(jì)算題其實(shí)是自己的提分題，因此建議考生一定要針對(duì)常考的內(nèi)容多練習(xí)復(fù)習(xí)。

　　3、FRM二級(jí)主要考點(diǎn)：FRM二級(jí)主要框架為巴塞爾協(xié)議的三大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的衡量方式，這些衡量方式的優(yōu)缺點(diǎn)和優(yōu)化方法，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具及其優(yōu)缺點(diǎn)，ERM/RAF等等一些要求，有點(diǎn)缺點(diǎn)，怎么去管理等等。

　　4、由于GARP沒(méi)有專職的出題人，所有FRM考題都是由選擇出來(lái)的全球FRM持證人共同參與完成，所以FRM考試重點(diǎn)與難點(diǎn)以及題目的風(fēng)格每年均有較大變化。并且FRM考試綜合能力要求更高，一級(jí)考察知識(shí)點(diǎn)繁多，二級(jí)同一知識(shí)點(diǎn)出現(xiàn)多種題型。