FRM考試知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試備考當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)暴露是必考的金融詞匯。今天會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了該知識(shí)點(diǎn)相關(guān)的概念、特點(diǎn)以及涉及的關(guān)系等內(nèi)容。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或說暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露的特點(diǎn)是什么

　　某一特定資產(chǎn)的買賣可能增加你的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度;而在另一種情況下，相同的交易又可能減少風(fēng)險(xiǎn)。

　　在現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量體系中，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露(Risk Exposure)即債務(wù)人違約所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額時(shí)，可以使用押品的價(jià)值進(jìn)行全部或部分地對(duì)沖。

　　風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)系有哪些

　　風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的分析，我們不難看出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言是客觀存在的，如利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)變量的波動(dòng)性一般不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)金融機(jī)構(gòu)的行為或意愿而發(fā)生改變。

　　因此，嚴(yán)格地說，無論金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平如何，它們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的，并不能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量差的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量高的金融機(jī)構(gòu)大。

　　2022年FRM最新備考資料下載＞＞

　　但在許多情況下，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)一詞的使用比較含混，通常它不僅指這種客觀的風(fēng)險(xiǎn)因素的波動(dòng)性，有時(shí)也包括投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀暴露程度。

　　如對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露是指受到信用風(fēng)險(xiǎn)影響的貸款量，對(duì)利率或匯率風(fēng)險(xiǎn)的暴露則是受到利率或匯率變動(dòng)影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值。

　　因此，在一般的意義上，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平的高低不僅取決于風(fēng)險(xiǎn)因素波動(dòng)性或不確定性的大小，更重要的是取決于其對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度。

　　無論風(fēng)險(xiǎn)因素的波動(dòng)性有多大，如果投資者能夠通過各種風(fēng)險(xiǎn)管理手段使得其對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度為零，則他所面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上也為零。

　　因此，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理，而宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)管理則有可能是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素自身的管理，如政府經(jīng)濟(jì)管理部門為降低匯率、利率和股票總體價(jià)格水平的波動(dòng)性而進(jìn)行的努力。